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Inversión/ Brokers

Depósito de margen excedente

¿Qué es un depósito marginal excedente?

La garantía mantenida en una cuenta de margen que exceda el nivel mínimo necesario para mantener la buena reputación de esa cuenta es un depósito de margen en exceso. Los operadores de margen que no mantienen depósitos de margen excesivos pueden estar sujetos a llamadas de margen.

Conclusiones clave

  • En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor actual de una cuenta y su requisito mínimo de mantenimiento.
  • Si el depósito de margen excedente cae por debajo de cero, el operador de margen puede estar en riesgo de una llamada de margen.
  • Las regulaciones prescriben estándares mínimos para los niveles de equidad requeridos en las cuentas de margen. Sin embargo, las empresas de corretaje individuales son libres de imponer normas más estrictas.

Comprensión de los depósitos de margen excedente

En los Estados Unidos, la Regulación T de la Reserva Federal rige los depósitos iniciales requeridos para establecer una cuenta comercial de margen.De manera similar, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento de márgenes, que son los niveles mínimos de garantía requerida en las cuentas de margen.El valor de la garantía en una cuenta de negociación de margen que excede estos requisitos reglamentarios se denomina depósito de margen excedente de la cuenta.

De acuerdo con la Regulación T, un operador de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que la acción sea elegible para negociar en Argin.Algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas, pueden tener prohibida la negociación de márgenes por completo.

Este nivel del 50% se llama margen inicial. Sin embargo, las firmas de corretaje individuales tienen la opción de ajustar esta regla siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los estándares de la Regulación T. Por ejemplo, un corredor podría emplear el 30% como su margen inicial, pero no usaría un estándar más agresivo. , como el 70%.

Cuando se compra una acción con un margen, las regulaciones de FINRA requieren que la garantía depositada en la cuenta de margen no caiga por debajo del 25% del valor de mercado de los valores comprados. Aquí nuevamente, las firmas de corretaje tienen la flexibilidad de ajustar sus requisitos mientras que sus estándares son más estrictos que los estándares requeridos por FINRA, como 35% en lugar de 25%.

Un ejemplo del mundo real de un depósito excedente marginal

Para ilustrarlo, considere una situación en la que un inversor compra valores por valor de $ 20 000. Para financiar la compra, el inversor pide prestados $ 10,000 a su firma de corretaje utilizando una cuenta de margen comercial. Para respaldar esta compra, el inversionista deposita $ 10,000 adicionales en la cuenta para que actúen como garantía.

Si el valor de mercado de los valores cae a $ 18,000, el capital en la cuenta de margen del inversionista disminuiría a $ 8,000 ($ 18,000 en acciones menos el préstamo de $ 10,000). Si la firma de corretaje del inversionista tiene un requisito de mantenimiento del 25%, entonces la cuenta del inversionista tendría al menos $ 4,500 de capital para mantenerse en buenas condiciones (25% de $ 18,000). Dado que el capital social de $ 8,000 excede el requisito de mantenimiento de $ 4,500, la cuenta de margen del inversionista todavía está en buenas condiciones.

Por lo tanto, el depósito de margen excedente es de $ 3,500, en este caso ($ 8,000 de capital menos el requisito de mantenimiento de $ 4,500).