En este momento estás viendo Depreciación Rentabilidad de dividendos

Una recesión en el mercado no significa necesariamente que su dinero se vaya por la ventana. Incluso cuando los mercados están en crisis, las acciones aún pueden generar dinero. Para los inversores con un mercado a la baja, las acciones con una alta rentabilidad por dividendo son una buena inversión. En muchos casos, las acciones que ofrecen un alto rendimiento suelen ser una apuesta más segura que las acciones de crecimiento. Aún así, los inversores deben tener cuidado; no todas las acciones con altos dividendos son ganadoras.

Midiendo el alto rendimiento

El rendimiento de los dividendos ofrece a los inversores una idea del rendimiento de los dividendos en efectivo que pueden esperar del dinero que han puesto en riesgo en las acciones.

Se necesitan un poco de matemáticas para determinar el resultado del dividendo, pero puede hacer (o ahorrar) una fortuna. Tomemos, por ejemplo, las acciones hipotéticas de un fabricante de medicamentos: la empresa JKL. En diciembre de 2019, el dividendo en acciones fue de 32 centavos por acción cada trimestre. Multiplique ese dividendo trimestral por cuatro para obtener un dividendo anual de $ 1.28 por acción. Divida el dividendo anual entre $ 1.28 por acción por el precio de las acciones en ese momento, $ 16.55. La rentabilidad por dividendo de esa empresa es del 7,73%. Es decir, si compró acciones de JKL Company a $ 16,55, si las mantuvo y el dividendo trimestral se mantuvo estable en 32 centavos, disfrutaría de un rendimiento, o un rendimiento del 7,73%, directamente del dividendo.

Si bien un dividendo en acciones puede ser estable de un trimestre a otro, su rendimiento por dividendo puede cambiar a diario, ya que está vinculado al precio de la acción. A medida que sube la acción, el rendimiento cae y viceversa. Si las acciones de JKL duplicaran repentinamente su valor, de $ 16.55 a $ 33.10, el rendimiento se reduciría a la mitad a 3.9%. Por el contrario, si el valor de las acciones cayera a la mitad, la rentabilidad por dividendo se duplicaría, siempre que la empresa mantuviera su pago fijo de dividendos.

Apuesta en tiempos inciertos

Las acciones que brindan un alto rendimiento de dividendos de su dinero pueden funcionar más duro que la mayoría de las otras inversiones. Es más, no importa cómo se comporten las acciones, el rendimiento produce una buena tasa recurrente de rendimiento de la inversión. Como resultado, las acciones que generan altos dividendos pueden ser un buen lugar para invertir su dinero cuando los mercados están cayendo. Esto se debe principalmente a que son menos volátiles que otras acciones, porque los inversores están más dispuestos a retener estas acciones de altos ingresos a través de un mercado bajista.

Después de todo, el rendimiento total de una acción es igual al valor de su acción su rendimiento por dividendo. Por ejemplo, si una acción gana un 10% y el rendimiento por dividendo es del 10%, el rendimiento total para el accionista es del 20%. Por otro lado, si la misma acción pierde valor, los accionistas solo sufrirán una pérdida si el valor de la acción cae más que el rendimiento por dividendo del 10%. Al mismo tiempo, los altos rendimientos pueden frenar el valor de las acciones, ya que es probable que los nuevos inversores atraigan la compra a niveles más bajos en línea con una fuerte caída en el valor de las acciones a medida que aumenta el rendimiento de los dividendos.

De hecho, se ha demostrado que con acciones de dividendos de alto rendimiento, los inversores pueden superar a los índices del mercado. Michael O’Higgins, quien ayudó a resaltar la estrategia orientada a resultados conocida como «los perros de Dow», al invertir en los 10 principales valores de producción del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), demostró que afecta a los inversores promedio. propio.

Según O’Higgins, la razón de esto es que los rezagados suelen ser acciones débiles de dividendos DJIA de alto rendimiento. Al comprar cuando las acciones son «baratas» y producir dividendos, puede utilizar estrategias alternativas y llegar al mercado en promedio en un mercado reducido.

Sin riesgo

A pesar de su relativa seguridad, no asuma que una estrategia de inversión de dividendos de alto rendimiento está libre de riesgos. Hay muchas razones para ser cauteloso con las acciones de dividendos de alto rendimiento.

Primero, una gran rentabilidad por dividendo puede ser una señal de advertencia. Después de todo, el precio de las acciones es relativamente bajo, lo que sugiere que los inversores no están tan entusiasmados con las perspectivas de crecimiento de una empresa a medida que avanzan o, peor aún, que la empresa está en problemas. Si una empresa no puede mantener sus ganancias y hay una desaceleración en el crecimiento, puede ser una advertencia para no estar libre de acciones, incluso si el rendimiento por dividendo es alto. Asegúrese de que la empresa no tenga tantos problemas que puedan producirse un recorte de dividendos.

Supongamos que JKL Company se enfrenta a este tipo de desarrollo. Su gran rendimiento por dividendo del 7,73% a finales de 2019 se basó en gran medida en un valor de las acciones en rápido descenso. Desde 2015, las acciones de JKL se habían reducido casi a la mitad, ya que algunos de los medicamentos más importantes de la compañía tenían patentes vencidas y la compañía no pudo crear nuevos productos. En un esfuerzo por aumentar sus ganancias, en enero de 2020 JKL anunció su intención de adquirir el gigante farmacéutico WXY. Para financiar la medida, JKL se vio obligada a reducir su dividendo a la mitad, lo que resultó en una rentabilidad mucho menor para los inversores centrados en la rentabilidad de los dividendos.

Qué buscar en un resultado alto

Como siempre, no confíe en un solo rendimiento de dividendos para determinar candidatos de acciones adecuados. Hay otros criterios que debe tener en cuenta al invertir en acciones con un alto rendimiento de dividendos. Primero, mire el historial de la acción. Se prefieren las empresas con un sólido historial de pagos de dividendos estables o crecientes. No se puede confiar en que las empresas con un historial de pago de dividendos erróneo proporcionen el colchón de seguridad que está buscando.

Estudie la tasa de pago de dividendos de la compañía, calculada como un dividendo anual por acción dividido por las ganancias por acción. Un alto rendimiento de dividendos combinado con una baja tasa de pago indica que la empresa tiene suficiente espacio para mantener sus dividendos cuando el clima es severo.

Del mismo modo, examine las necesidades de efectivo actuales y futuras de la empresa. Por lo general, las empresas solo distribuyen dividendos cuando producen un excedente de efectivo. Pero en tiempos constantes, puede haber menos dinero entrando por la puerta, o la empresa puede necesitar efectivo para gastos de capital, expansión o fusiones y adquisiciones, en cuyo caso obligarla a reducir o eliminar sus dividendos. Por lo tanto, incluso cuando se buscan acciones con altos rendimientos de dividendos, es importante asegurarse de que la empresa pueda superar otras barreras financieras.

La línea de base

Las acciones de dividendos de alto rendimiento pueden ser un gran lugar para invertir en una recesión. Para los inversores que buscan proteger su capital, una alta rentabilidad por dividendo proporciona un colchón de seguridad en mercados inciertos. Pero recuerde, las empresas de dividendos pueden comenzar o detenerse en cualquier momento, por lo que es importante no crear una seguridad falsa a partir de este tipo de acciones.