Depresión

¿Qué es la depresión?

La depresión se refiere a una situación o condición de mercado, producto, moneda o seguridad caracterizada por precios reducidos, bajo volumen y falta de compradores. Suele representar un largo período de actividad y precios bajos. El término también puede usarse en el contexto de la economía en general, en cuyo caso generalmente se refiere a condiciones de recesión económica.

Entendiendo la depresión

Un mercado, producto, moneda o valor deprimido, identificado por una caída sostenida o a largo plazo en los precios o la actividad económica, puede ser regional o afectar la economía general de una nación. Los precios decentes generalmente se encuentran en los mercados después de que los precios hayan subido, alcanzado su punto máximo y, posteriormente, disminuido durante un largo período de tiempo.

Este nivel reducido de actividad económica puede ser grave si persisten las condiciones que crearon este resultado. Es útil distinguir entre una economía deprimida y una acción con precios deprimidos.

Consideraciones Especiales

Las condiciones depresivas ocurren en muchos mercados y, una vez iniciadas, continuarán mientras influyan los factores atenuantes de la demanda. Un ejemplo notable fue el mercado de la vivienda de EE. UU. Tras la explosión de una burbuja del mercado inmobiliario de alto riesgo en 2006.

La sobreespeculación inmobiliaria durante la década de 2000 condujo a una burbuja inmobiliaria. Cuando estalló la burbuja, millones de propietarios se vieron obligados a cerrarlas, creando una oferta excesiva de viviendas que duró años. En un mercado muy deprimido, similar al mercado inmobiliario estadounidense de 2008 a 2012, el mercado se define no solo por los bajos precios, sino también por un bajo volumen de transacciones.

Un período de precios de activos deprimidos puede ocurrir en cualquier número de clases de activos, desde bienes raíces hasta bonos y acciones. El mercado mundial de productos básicos es un mercado que ha experimentado un movimiento depresivo entre 2008 y 2018.El índice de materias primas Dow Jones-UBS perdió más de la mitad de su valor, lo que refleja un largo período de exceso de oferta y disminución de la demanda de materias primas.

En el caso de las acciones, las acciones deprimidas se subestiman en comparación con otras acciones similares en la misma industria o mercado. La subvaloración es un término financiero que se refiere a un valor u otro tipo de inversión que se vende a un precio que se considera inferior al verdadero valor intrínseco de la inversión y que puede verse socavado por inversores y traders de pesca. Estos especuladores piensan que el precio deprimente de un activo es temporal y que el precio volverá a convertirse en una inversión rentable con el tiempo. A menudo utilizan técnicas de análisis técnico o fundamental para averiguar qué activos comprar.

Tipos de mercados de depresión

Economía de la depresión

En general, se considera que la depresión económica está más allá de la recesión económica. Si las condiciones dentro de la economía de un país crean una demanda muy reducida de bienes y servicios, entonces puede producirse o empeorar un entorno recesivo. Varios factores pueden crear tal reducción de la demanda, pero casi todos contribuyen a la limitada capacidad de las personas para tener éxito en su trabajo o para invertir sabiamente o ambas cosas. Circunstancias como:

• Condiciones climáticas severas o eventos como inundaciones, sequías o hambrunas
• Acceso restringido al crédito
• Altos impuestos, tarifas o cargas sobre el consumo.
• Los altos niveles de corrupción gubernamental y empresarial destruyen la confianza de los inversores
• Los recursos naturales como los tiempos de guerra fueron destruidos

Cualquiera de estas condiciones que limitan la demanda del consumidor durante meses tendrá un impacto negativo en el producto interno bruto (PIB) del país. Permitir que estos impactos continúen no solo durará un tiempo, sino que tendrá un impacto significativo en la capacidad de producción del país y la productividad de sus individuos.

Seguridad de la depresión

Las acciones de empresas individuales o los precios de las materias primas pueden tener el mismo fenómeno a menor escala. Si los inversores sienten un mayor nivel de riesgo en seguridad, tienden a evitarlo. Si el desempeño deficiente o el comportamiento poco ético de los funcionarios de la empresa contribuye a la percepción del riesgo, los inversores serán recompensados ​​por evaluar las acciones. Con el tiempo, incluso si las circunstancias cambian, las perspectivas pueden empeorar y hacer que las acciones sigan deprimidas: funcionan bien para sobrevivir, pero no atraen nuevos fondos de inversión. Las razones de la depresión de los precios de las materias primas pueden ser más complejas, pero la dinámica sigue siendo la misma. Los precios pueden permanecer bajos durante mucho tiempo mientras dure la demanda.

Durante un mercado deprimido, los precios pueden permanecer deprimidos durante meses, si no años, dependiendo del grado en que se haya dañado la confianza de los inversores. A veces, esto puede estar relacionado con la fortaleza de los inversores que se recuperaron anteriormente. Si la confianza de los inversores fuera alta y el entusiasmo aumentara con el tiempo, los precios serían más altos. Una vez que casi todos los inversores han identificado el precio como insostenible y sobrevalorado, la demanda cae y los precios caen. Si los precios caen rápidamente y los inversores pierden dolorosamente más de lo esperado, más rápido de lo esperado, esto reducirá la probabilidad de que los inversores ganen confianza en la inversión en el futuro.

Las condiciones que conducen a un mercado deprimido, o precios deprimidos, a menudo se deben a actividades de crisis bancaria y financiera o al cambio importante en la estructura política de un área. Una depresión persistente del mercado puede conducir a una espiral deflacionaria a medida que la confianza crediticia, la capacidad de producción y la productividad de los trabajadores disminuyen en un círculo vicioso. Durante este ciclo descendente, la producción económica disminuye y la demanda de inversión y consumo disminuye. Entonces, una desaceleración prolongada podría conducir a nuevas caídas en los precios de los activos porque los productores se ven obligados a liquidar inventarios que la gente ya no quiere comprar.

Economías de depresión

Economías enteras también pueden estar deprimidas, siendo el caso más famoso la Gran Depresión, que duró en los Estados Unidos desde 1929 hasta el comienzo de la Segunda Guerra Mundial.Las recesiones económicas se caracterizan por una contracción aguda y prolongada de la producción económica en una economía o economías en particular y, por lo general, conducen a un exceso de oferta, menor demanda, desempleo y la quiebra de empresas privadas. Estas condiciones suelen coincidir con la percepción de corrupción, como lo han demostrado los estudios sobre el Índice de Percepción de la Contaminación (IPC).

La depresión es más severa que las recesiones, que son contracciones menos obvias que ocurren como una característica regular del ciclo económico. Los factores ajenos a la expansión y contracción natural de la oferta y la demanda tienden a ser inherentes a la economía de un país.

Cada año, Bloomberg publica un Índice de miseria que clasifica a las naciones según los niveles de inflación, desempleo y otros factores. Los países con economías deprimidas generalmente se incluyen en el Índice de Miseria. Su informe de agosto de 2020 muestra que Venezuela, Argentina, Sudáfrica y Turquía son las peores economías.