¿Qué son los derechos de compra de acciones?
El derecho a recomprar acciones en un contrato financiero le da al titular del derecho la opción, pero no la obligación, de comprar (o recomprar) un número predeterminado de acciones a un precio predeterminado.
Trae llave:
- El derecho a recomprar acciones en un contrato financiero le da al titular del derecho la opción, pero no la obligación, de comprar (o recomprar) un número predeterminado de acciones a un precio predeterminado.
- A los accionistas existentes generalmente se les ofrecen derechos de compra de acciones para impulsar el desempeño de la administración y el precio de las acciones.
- Los derechos de compra de acciones no son lo mismo que una compra de acciones o un plan de recompra cuando las acciones se vuelven a comprar en el mercado abierto.
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Problema de derechos de acciones
Comprensión de los derechos de compra de acciones
El derecho a comprar acciones es como una opción de compra de acciones o una garantía de compra de acciones. Estos derechos generalmente se distribuyen a los accionistas existentes, que tienen la capacidad de negociar estos derechos en un intercambio. Los derechos de compra de acciones solo les dan a los accionistas la posibilidad de comprar las acciones, pero aún tienen que pagar por las acciones para canjear los derechos.
Al igual que un derecho de preferencia, un derecho de recompra de acciones puede tener cierto peso para los inversores que no desean que su inversión de capital en una entidad se diluya al expandir la base de capital de una empresa. Los inversores que poseen efectivamente un conjunto de derechos de recompra de acciones tienen una opción de compra para consolidar su participación proporcional en el negocio. Esto puede ser importante para los inversores que desean una posición controlada.
Los derechos de recompra de acciones suelen estar vinculados a un programa de incentivos de valoración de acciones. Por ejemplo, para alentar a los equipos de administración centralizados o establecidos, una cantidad de acciones ordinarias distribuidas a accionistas externos podrían empaquetarse como parte de un plan de recompra. En este caso, se podría alentar al equipo de administración establecido de una empresa a que se desempeñe mejor para que pueda recomprar (o recuperar) las acciones de capital vendidas durante una ronda de financiación.
Si una empresa tiene una deuda importante, puede emitir derechos de compra de acciones y utilizar los fondos para pagar parte de la deuda. Para las empresas emergentes, las ganancias tardan en realizarse y puede ser difícil obtener financiación de los bancos. Las empresas pueden emitir derechos de compra de acciones para generar la financiación que necesitan.
Compra Right Share vs.Plan de Compra Compartida
Si bien suena como un nombre, un derecho de recompra de acciones no debe confundirse con un plan de recompra de acciones o lo que a menudo se denomina compra de acciones. Un plan de recompra de acciones es un programa específico utilizado por una corporación para recomprar sus propias acciones en el mercado abierto. Esto suele ocurrir cuando una empresa siente que sus cuotas de mercado están infravaloradas.
Recientemente, estos programas se han incendiado debido a esquemas de compensación de desempeño redundantes potencialmente diseñados.
Ejemplo de una solicitud de derecho a comprar acciones
XYZ Company es una startup con un nuevo producto. La empresa otorga a sus accionistas derechos de compra de acciones del producto para obtener la financiación necesaria. Los accionistas que usan sus derechos para comprar acciones adicionales obtienen ganancias cuando el producto sale al mercado y el precio de las acciones sube y sube. Sin embargo, si el producto sale al mercado y falla, el accionista incurre en pérdidas.
Antes de ejercer los derechos de compra de acciones, los inversores deben investigar el potencial de la empresa y comprender las implicaciones de no ejercer los derechos de compra de acciones en términos de reducción del control.
