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Desglose de las licencias de valores financieros

Entonces decidió vender inversiones. Ya sea que desee convertirse en un representante registrado (RR) o un asesor de inversiones, el primer paso en cualquiera de los procesos es obtener la licencia de valores adecuada. La licencia requerida está determinada por una serie de factores, como el tipo de inversiones a la venta, el método de compensación y el alcance de los servicios que se brindarán. En este artículo, examinaremos los diferentes tipos de licencias y le mostraremos cómo determinar qué licencia es la adecuada para usted.

Conclusiones clave

  • Para comercializar y vender inversiones de manera profesional, una persona debe obtener una licencia de valores.
  • La licencia que necesita está determinada por los tipos de productos que desea vender, cómo desea ser compensado y qué tipo de servicios desea poder proporcionar.
  • La licencia Tier 7, también conocida como licencia de representante general de valores (GS), tiene el acceso más amplio, lo que permite a los titulares vender casi todos los tipos de valores.
  • Otras licencias comunes administradas por FINRA incluyen Tier 6 y Tier 3.
  • La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) supervisa la concesión de licencias de la Serie 63, la Serie 65 y la Serie 66.

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Base de las licencias de valores financieros

Desglose de las licencias de FINRA

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de licencias de valores. Esta organización autorreguladora administra muchos de los exámenes que debe aprobar para convertirse en un profesional financiero con licencia. También realiza todas las funciones disciplinarias y de mantenimiento de registros pertinentes.

FINRA ofrece muchos tipos diferentes de licencias requeridas por representantes y supervisores. Cada licencia corresponde a un tipo específico de negocio o inversión. Si bien algunas licencias se centran en tipos específicos de valores, existen tres licencias generales que la mayoría de los representantes y asesores suelen recibir:

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de licencias de valores y administra muchos de los exámenes necesarios para obtener las licencias.

Serie 6

La licencia de Nivel 6 se conoce como la licencia de valores de inversión limitada y permite a sus tenedores vender productos de inversión «empaquetados» como fondos mutuos, anualidades variables y fideicomisos de inversión unitaria (UIT). El examen de la Serie 6 dura 135 minutos y cubre información básica sobre inversiones de empaque, regulaciones de valores y ética.

Esta licencia también es necesaria para los agentes de seguros que venden productos variables de cualquier tipo porque las inversiones subyacentes dentro de esos productos son valores. Los directores que supervisan a los representantes que poseen una licencia de Nivel 6 deben obtener la licencia de Nivel 26, además de haber obtenido ya el Nivel 6.

Serie 7

Una licencia de nivel 7 se denomina licencia de representante general de valores (GS) y autoriza a los titulares de licencias a vender casi cualquier tipo de valor individual. Esto incluye acciones comunes y acciones seleccionadas; opciones de compra y venta; bonos y otras inversiones individuales de renta fija; así como todo tipo de productos envasados ​​(excepto aquellos que también requieren una licencia de seguro de vida). Los principales tipos de valores o inversiones que los titulares de licencias de Nivel 7 no están autorizados a vender son los futuros de productos básicos, los bienes raíces y los seguros de vida.

El examen de Nivel 7 es el más largo y difícil de todos los exámenes de valores. Tiene una duración de 225 minutos y cubre todos los aspectos de cotización y negociación de acciones y bonos; agregar y llamar opciones; difusión y estratificación; ética; requisitos de margen y otros titulares de cuentas; y otras regulaciones relevantes.

FINRA enumera oficialmente a quienes tienen esta licencia como “representantes registrados”, pero generalmente se les llama corredores de bolsa. Muchos agentes de seguros y otros tipos de planificadores y asesores financieros también tienen una licencia de Nivel 7 para facilitar ciertos tipos de transacciones que son inherentes a sus negocios. Los directores de representantes generales también deben obtener la licencia Tier 24.

Serie 3

Una licencia de Nivel 3 autoriza a los representantes a vender contratos de futuros de productos básicos, que generalmente se consideran las inversiones que cotizan en bolsa más riesgosas. Los representantes con una licencia de Nivel 3 generalmente se especializan en productos básicos y, a menudo, hacen poco o ningún otro negocio de ningún tipo.

El examen de Nivel 3 dura aproximadamente 150 minutos y cubre todo tipo de transacciones de productos básicos, opciones, coberturas, requisitos de margen y otras regulaciones. La compensación de esta licencia es la licencia Tier 31, que permite a los representantes vender futuros gestionados (grupos de agrupación de futuros de productos básicos, como fondos mutuos).

Desglose de las licencias de la NASAA

FINRA no administra todas las licencias de valores. La Asociación Norteamericana de Administradores de Valores (NASAA) supervisa los requisitos de licencia a través de tres licencias principales:

Serie 63

Cada estado requiere la licencia de Nivel 63, conocida como la licencia de Agente de Equal Securities, y autoriza a los titulares de licencias a realizar negocios dentro del estado. Todos los titulares de licencias de Nivel 6 y Nivel 7 también deben tener esta licencia. Las disposiciones de la Ley de Igualdad de Valores se prueban en el examen de 75 minutos.

Aunque esta prueba es mucho más corta y cubre menos materias que los exámenes FINRA, se sabe que hace preguntas “intermitentes” que requieren que el candidato tenga un conocimiento definitivo de la diferencia entre permitir transacciones y casos y exigir las reglas. Esta prueba también contiene una serie de preguntas experimentales que utiliza la NASAA para medir la relevancia futura.

Serie 65

Cualquiera que tenga la intención de proporcionar asesoramiento o servicios financieros de cualquier tipo sin comisión, necesita una licencia de nivel 65. Los planificadores y asesores financieros que brindan asesoramiento sobre inversiones por una tarifa por hora entran en esta categoría, al igual que los corredores de bolsa u otros representantes registrados que se ocupan de las cuentas de efectivo administradas.

El examen para esta licencia es un examen de 180 minutos que cubre las reglas y regulaciones de los asesores de inversiones registrados, así como varios vehículos y disciplinas de inversión, economía, ética y análisis. Gran parte del material del examen de Nivel 7 también está cubierto, ya que muchos de los asesores que se presentan para este examen no tienen licencia, y es posible que nunca lo tengan, de Nivel 7 y, por lo tanto, deben estar expuestos al material de inversión que contiene.

Temporada 66

La Serie 66 es el examen más reciente ofrecido por NASAA. Básicamente, combina los exámenes Series 63 y 65 en un examen de 150 minutos. No hay material de inversión en esta prueba, ya que la licencia de Nivel 66 solo está disponible para candidatos que ya cuentan con una licencia de Nivel 7.

Haciendo el grado

La mayoría de los exámenes de valores administrados por FINRA y NASAA tienen un puntaje de aprobación del 70%, con la excepción del Nivel 7, 63 y 65, que tienen puntajes de aprobación del 72%, y el Nivel 66, que tiene un puntaje de aprobación del 73%. Todas las pruebas ahora se administran por computadora en sitios de prueba supervisados ​​aprobados.

Patrocinio de agente de bolsa frente a requisitos de RIA

Una vez que se hayan completado todas las pruebas de valores relevantes y se haya aprobado una calificación aprobatoria, los licenciatarios deben registrar sus licencias de valores con un corredor de bolsa aprobado, quien mantendrá sus licencias y supervisará su negocio (como compensación por parte de los ingresos de la comisión). Aquellos que tengan la intención de mantenerse al aire libre como Asesores de Inversiones Registrados (RIA) generalmente deben registrarse en el estado en el que operan si sus activos bajo administración son menos de $ 25 millones. La ubicación de la oficina central de la RIA, así como la cantidad de activos que se administran, determina si la RIA debe registrarse en la SEC. Los asesores de inversiones registrados no necesitan asociarse con un corredor de bolsa.

Licencia de seguridad Preguntas frecuentes

¿Qué son las licencias de valores?

Cualquiera que busque comercializar y vender inversiones necesita licencias de valores. El tipo específico de licencia depende del tipo de inversiones que la persona desea vender, cómo espera que se le pague y el nivel de servicio que desea poder brindar a sus clientes.

¿Cómo se obtiene una licencia de valores?

Para obtener una licencia, una persona debe aprobar el Examen de requisitos de la industria de valores (SIE) a través de FINRA. Entonces necesita ser patrocinado por una empresa que sea miembro de FINRA. Algunas empresas pagarán un curso de estudio y las tarifas para realizar el examen. Luego, debe registrarse, examinar y aprobar el examen de licencia FINRA.

¿Qué es una licencia de valores de nivel 7?

Una licencia de Nivel 7 o una licencia de representante general de valores (GS) le permite al tenedor vender casi todos los valores individuales, incluidas acciones comunes y seleccionadas, opciones de compra y venta, bonos y otros ingresos fijos. Excluidos de la lista: futuros de materias primas, bienes raíces y seguros de vida.

¿Cuánto cuesta obtener una licencia de valores?

El costo del examen SIE es de $ 60.Para obtener una licencia de valores, una persona debe aprobar el ESI. Un examen de la Serie 6 cuesta $ 40; La Serie 7 cuesta $ 245; La serie 63 cuesta $ 135; La serie 65 cuesta $ 175; y la Serie 66 cuesta $ 165.Hay otras tarifas involucradas en la obtención de una licencia, como el costo de un curso de estudio para prepararse para el examen.

¿Qué trabajos puede obtener con una licencia de valores?

Una licencia de valores le permite comercializar y vender inversiones. Dependiendo de su licencia, puede tener un puesto como representante registrado o asesor de inversiones.

La línea de fondo

El paquete de capacitación incluirá un programa de licencias obligatorias en la mayoría de las empresas financieras y de inversión que contratan o capacitan a nuevos asesores. En la mayoría de los casos, la empresa exigirá las licencias que se deben obtener para vender los productos y servicios de la empresa. Aquellos que decidan iniciar un negocio por sí mismos deben cumplir con los requisitos de licencia de la profesión elegida; la única libertad real de elección proviene de la elección de una profesión.