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¿Qué es un desglose del sector?

La combinación sectorial dentro de un fondo o cartera es un desglose sectorial, generalmente expresado como un porcentaje de la cartera. Las designaciones sectoriales pueden variar según los criterios de inversión del fondo y el objetivo general.

Comprensión del desglose del sector

Se proporciona un desglose sectorial para el análisis de fondos y puede ayudar a un inversor a observar las asignaciones de inversión de los fondos. La inversión sectorial puede ser un factor importante para influir en las inversiones en el fondo. Un fondo puede centrarse en un sector específico, buscar diversificar entre sectores o en la variabilidad general del sector como resultado de invertir desde un Universo más amplio. Un fondo sectorial se asignaría al 100% a un sector específico.

Algunos fondos pueden verse limitados por inversiones sectoriales. Por lo tanto, los administradores de fondos utilizan el análisis de fondos para excluir inversiones específicas. Esto sucede a menudo con fondos enfocados en el medio ambiente, social y gobernanza (ESG). Estos fondos buscan excluir industrias o empresas cuyos inversores las consideran indeseables por diversas razones. Esto podría incluir agrupaciones de industrias como los productores de tabaco en un fondo o las empresas de exploración petrolera en otro.

Las empresas del fondo proporcionan periódicamente informes sectoriales en sus materiales de marketing. Los desgloses sectoriales proporcionan una indicación de las asignaciones sectoriales de los activos del fondo, a menudo de forma mensual o trimestral. Algunos fondos incluso pueden informar sobre desgloses sectoriales a diario en el sitio web del fondo.

Sectores GICS

Los sectores generalmente se consideran una clasificación amplia. Dentro de cada sector, se pueden explicar con más detalle muchos subsectores e industrias. El Estándar de clasificación de la industria global conocido como GICS es el estándar principal de la industria financiera para definir las clasificaciones de los sectores.

El Estándar de clasificación industrial global ha sido desarrollado por proveedores de índices MSCI y Standard and Poor’s. Su jerarquía comienza con 11 sectores que se pueden explicar con más detalle a 24 grupos industriales, 69 industrias y 158 subindustrias. Sigue un sistema de codificación que asigna un código de cada agrupación a cada empresa que cotiza en bolsa en el mercado. El sistema de codificación GICS está integrado en toda la industria, lo que permite informes detallados y filtrado de acciones a través de tecnología financiera.

Los 11 amplios sectores de GICS que se utilizan comúnmente para la presentación de informes de desglose sectorial incluyen:

  • Energía
  • Sujeto
  • Industrias
  • Discreción del consumidor
  • Productos básicos de consumo
  • Cuidado de la salud
  • Finanzas
  • Tecnologías de la información
  • Servicios de telecomunicaciones
  • Utilidades
  • Bienes raíces

Diversificación y sectores

Una cartera de acciones diversificada mantendrá acciones en la mayoría, si no en todos, los sectores de GICS. La diversificación en los sectores de acciones ayuda a mitigar los riesgos idiosincrásicos o no sistémicos debido a factores que afectan a industrias o empresas particulares dentro de una industria.

Los índices sectoriales también pueden ser utilizados por inversores que deseen invertir en perspectivas de crecimiento de sectores individuales. Las empresas de inversión ofrecen fondos indexados pasivos que buscan replicar cada uno de los once sectores de GICS. El Vanguard Information Technology Index Fund es un ejemplo de un fondo mutuo administrado pasivamente que busca replicar las tenencias del índice de tecnología de la información del mercado de inversiones MSCI de EE. UU. La estrategia también está disponible para los inversores a través de un fondo cotizado en bolsa, Vanguard Technology Technology ETF.