¿Qué es la deuda de canje de bonos?
El canje de deuda es una deuda por un canje de bonos que implica el canje de una nueva emisión de bonos por una deuda pendiente similar o de otro tipo. El tipo más común de bono que se usa en la deuda para un canje de bonos es un bono rescatable porque se debe solicitar un bono antes de que pueda canjearse por otro instrumento de deuda. El prospecto de la banda especificará el calendario de llamadas del producto.
Las deudas sobre transacciones de canje de bonos generalmente se realizan para aprovechar la caída de las tasas de interés cuando baja el costo del préstamo. Otras razones pueden incluir un cambio en las tasas impositivas o para fines de cancelación de impuestos.
Conclusiones clave
- El canje de deuda es una deuda por un canje de bonos que implica el canje de una nueva emisión de bonos por una deuda pendiente similar o de otro tipo.
- El tipo más común de bono que se usa en la deuda para un canje de bonos es un bono rescatable porque se debe solicitar un bono antes de que pueda canjearse por otro instrumento de deuda.
- Las deudas sobre transacciones de canje de bonos generalmente se realizan para aprovechar la caída de las tasas de interés cuando baja el costo del préstamo.
Deuda sobre la comprensión de los canjes de bonos
La deuda de canje de bonos ocurre cuando una empresa, o un individuo, solicita un bono emitido previamente para cambiarlo por otro instrumento de deuda. A menudo, la deuda por un intercambio de bonos se cambia por otro bono con condiciones más favorables.
Los bonos suelen tener reglas estrictas sobre el vencimiento y las tasas de interés, por lo que para trabajar dentro de las regulaciones, las empresas emiten bonos rescatables, lo que permite al emisor recuperar un bono en cualquier momento sin incurrir en sanciones.
Por ejemplo, si las tasas de interés suben, una empresa puede decidir emitir nuevos bonos a un valor nominal más bajo y cancelar su deuda actual con un valor nominal más alto; entonces la empresa puede tomar la pérdida como una deducción fiscal.
Deuda de canje de bonos y bonos exigibles
Un bono rescatable es un instrumento de deuda en el que el emisor se reserva el derecho de devolver el capital del inversor y detener los pagos de intereses antes de la fecha de vencimiento del bono. Por ejemplo, el emisor puede solicitar un bono que vence en 2030 en 2020. Una cantidad ligeramente superior al valor nominal generalmente se denomina bono rescatable (o rescatable). Una llamada de bonos más temprana da como resultado valores de llamada más altos.
Por ejemplo, si las tasas de interés han disminuido desde que se formó un bono, es posible que la empresa emisora desee refinanciar la deuda a la tasa de interés más baja. Ahorrará dinero a la empresa si se solicita y se vuelve a emitir el bono existente. En este caso, la empresa solicitará sus bonos actuales y les cambiará el nombre a una tasa de interés más baja. Los bonos corporativos y municipales son dos tipos de bonos rescatables.
La deuda por un canje de bonos generalmente significa emitir un segundo bono. La deuda por canjes de bonos es común cuando las tasas de interés bajan. Debido a la relación inversa entre las tasas de interés y el precio de los bonos, cuando las tasas de interés bajan, una empresa puede reclamar el bono original con una tasa de interés más alta y cambiarlo por un bono recién emitido con una tasa de interés más baja.
Si bien la deuda por un canje de bonos no requiere la emisión de un segundo bono, una empresa puede optar por utilizar un tipo diferente de instrumento de deuda en lugar del bono original. Un instrumento de deuda puede cumplir con cualquier obligación en papel o electrónica que permita a una parte emisora recaudar fondos prometiendo devolver a un prestamista un contrato.
La deuda por canje de bonos podría reemplazar el bono original con pagarés, certificados, hipotecas, arrendamientos u otros acuerdos entre el prestamista y el prestatario.
