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¿Qué es la deuda descoordinada?

La deuda no coordinada, también conocida como garantía senior o deuda senior, se refiere a un tipo de obligación que debe pagarse antes que cualquier otro tipo de deuda. Por lo tanto, los tenedores de deudas no coordinadas tienen el primer derecho sobre los activos o ganancias de una empresa si el deudor quiebra o insolvente. Debido a que la deuda no coordinada viene con una garantía de devolución de dinero, se considera menos riesgosa que otros tipos de deuda.

Conclusiones clave

  • La deuda descoordinada es una obligación que debe amortizarse antes que cualquier otro tipo de deuda en caso de quiebra o insolvencia del deudor.
  • La mayoría de las deudas descoordinadas suelen estar garantizadas por garantías.
  • Este tipo de deuda también se conoce como garantía senior o deuda senior.
  • Los tipos de deuda no coordinada incluyen notas negociables en bolsa, valores garantizados y certificados de depósito.

Cómo funciona la deuda descoordinada

Cuando una empresa quiebra o se declara insolvente, suele haber una cadena o ranking de acreedores pagados en un orden específico. La empresa prestamista paga la deuda descoordinada en su totalidad primero. La mayor parte de este tipo de deuda suele estar garantizada por una garantía.

La mayoría de los préstamos de instituciones financieras y ciertos títulos de deuda de alto grado, como los bonos hipotecarios, se consideran deuda senior. Los préstamos no coordinados se consideran en función del saldo y el tiempo pendiente en comparación con otros préstamos.

Debido a que la deuda senior tiene un reclamo relativamente seguro, se considera menos riesgosa. Por lo tanto, paga una tasa de interés más baja en comparación con otros tipos de deuda. Esto significa que los prestamistas están dispuestos a compensar las tasas de préstamo más bajas al reclamar una mayor prioridad sobre los activos del préstamo, ya que se reembolsarán inicialmente durante un evento de liquidación.

Debido a que tienen cierta seguridad, los prestamistas de deuda descoordinados generalmente cobran tasas de interés más bajas a sus deudores.

Una vez que los prestamistas liquidan la deuda no coordinada, el dinero restante se destina a accionistas seleccionados, deuda subordinada y accionistas colectivos posteriores.

Tipos de deuda descoordinada

Ejemplos de deuda no coordinada incluyen notas negociables en bolsa (ETN), valores garantizados y certificados de depósito (CD). Los valores garantizados, como los valores respaldados por hipotecas (MBS), se estructuran con una serie de tramos con diferentes riesgos, tipos de interés y vencimientos. Una barandilla con una mayor demanda de activos fijos es más segura que los tramos junior con un segundo gravamen. Los tramos senior tienen una calificación crediticia más alta que los tramos junior y se pagan primero.

Deuda descoordinada frente a subordinada

La deuda no coordinada es una alternativa a la deuda subordinada. Este tipo de vehículo de deuda se clasifica por debajo de todas las deudas senior de la empresa. La deuda subordinada también se denomina deuda junior y está sujeta a prescripción en caso de incumplimiento o quiebra.

Cuando los activos de una empresa se liquidan para cumplir con sus obligaciones de deuda, los tenedores de deuda subordinada reciben el pago después de que todos los prestamistas de deuda no coordinados y accionistas seleccionados hayan pagado. En algunos casos, no queda dinero en efectivo después de pagar a los prestamistas no coordinados, lo que significa que todos los demás acreedores siguen sin pagar.

Debido a que la deuda subordinada conlleva más riesgo, estos prestamistas generalmente cobran tasas de interés más altas en comparación con la deuda no coordinada.