¿Qué es la deuda de activos ligeros?
La deuda de activos livianos es un tipo de deuda corporativa en la que el monto de la garantía está por debajo de los estándares normales. Una empresa puede no tener los activos para publicar como garantía para un préstamo y puede buscar financiamiento de flujo de efectivo, utilizando sus flujos de efectivo para calificar para un préstamo. Esto deja el préstamo asegurado con pocos o ningún activo.
Trae llave:
- La deuda de activos ligeros es deuda corporativa garantizada sin muchas garantías.
- Este tipo de deuda puede surgir cuando una empresa no tiene los activos para depositar como garantía de un préstamo.
- En este caso, una empresa puede utilizar su flujo de caja, o dividendos, para calificar para un préstamo.
Comprensión de la deuda ligera de activos
La deuda de activos ligeros se emite sin muchas garantías. En cambio, un prestatario puede usar su calidad crediticia o ganancias fijas para demostrar su capacidad de pago. Sin embargo, la deuda de activos livianos representa un riesgo para las empresas porque si el mercado cae y sus ingresos caen, es posible que no puedan pagar sus préstamos y enfrentar la bancarrota.
La mayoría de las empresas pueden tener una estructura de deuda de activos livianos, o buscar un préstamo de activos livianos, por varias razones. Aquellos con una deuda de activos livianos generalmente dependen de sus flujos de efectivo para calificar para préstamos. La deuda con activos livianos también requiere que el prestatario tenga una mejor calidad crediticia que los préstamos con respaldo de activos y con ganancias fijas.
Estas empresas pueden tener menos deuda en general debido a la falta de garantía. Los préstamos no garantizados son tipos de deuda respaldada por activos, como las revoluciones y las líneas de crédito.
Las empresas que utilizan deuda de activos ligeros pueden ser sociedades de cartera. Estas empresas tienen pocos o ningún activo específico y están formadas para cumplir el propósito específico de un préstamo. En escenarios típicos de activos ligeros, este puede ser el propósito de mantener la deuda de una matriz. En ese caso, la empresa puede tener cero activos y un préstamo.
Ejemplo de deuda ligera de activos
Los bancos y los prestamistas suelen exigir que una empresa ofrezca un activo como garantía del préstamo. Esto asegura el préstamo para que el banco pueda utilizar el activo en caso de incumplimiento para cubrir parte de la pérdida crediticia.
Por ejemplo, un banco suele prestar el 70% del valor de la garantía. La Compañía ABC utiliza un equipo de $ 100,000 para pedir prestado $ 70,000. Si el banco tiene que recuperar el equipo, hay suficiente valor para cubrir el saldo del préstamo, incluso si tiene que revenderlo con un descuento.
Para la deuda de activos livianos, el banco puede aceptar una cantidad menor de garantía y tener en cuenta el flujo de caja libre de la empresa. Por ejemplo, ABC Holding Company tiene un préstamo de $ 200,000 de solo $ 10,000 en activos. Los flujos de efectivo comprometidos por la empresa matriz, o dividendos, a la empresa controladora se utilizan en su lugar para obtener el préstamo. El uso de esta estructura de deuda ligera respaldada por activos ayuda a aislar a la empresa matriz si el préstamo se vuelve inutilizable. Los vehículos de propósito especial (SPV) pueden ser livianos en activos, actuando como una forma de financiar activos con poca garantía o capital.
