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¿Qué es una devolución de ventas (ROS)?

El retorno de las ventas (ROS) es un índice que se utiliza para medir la eficiencia operativa de una empresa. Esta medida da una idea de la cantidad de beneficio que se produce por dólar de ventas. El aumento de ROS sugiere que una empresa está creciendo de una manera más eficiente y que la disminución de ROS puede indicar problemas financieros futuros. ROS está estrechamente relacionado con el margen de beneficio operativo de una empresa.

Conclusiones clave

  • El retorno de ventas (ROS) es una medida de sus efectos y hace que una empresa de ventas obtenga beneficios.
  • ROS se calcula dividiendo la utilidad operativa por las ventas netas.
  • ROS solo es útil cuando se comparan empresas de la misma línea de negocio que tienen aproximadamente el mismo tamaño.

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Rendimiento de las ventas

Comprensión de la devolución de ventas (ROS)

Encuentre las ventas netas y la ganancia operativa a partir del estado de resultados de una empresa y conecte las cifras en la fórmula a continuación.













ROS

=


Beneficio operativo

Las ventas netas
















donde:















ROS

=

Rendimiento de las ventas















La ganancia operativa se calcula como ganancias















antes de intereses o EBIT.






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Al calcular el rendimiento de las ventas, los inversores pueden notar que algunas empresas reportan ventas netas y otras reportan ingresos. Las ventas netas son los ingresos totales menos los créditos o reembolsos pagados a los clientes por devoluciones de bienes. Es probable que se coticen las ventas netas de las empresas de la industria minorista, mientras que otras empresas cotizarán los ingresos. A continuación se muestran los pasos para calcular el retorno de ventas.

  1. Encuentre las ventas netas en el estado de resultados, pero también se pueden incluir como ingresos.
  2. Encuentre la ganancia operativa en el estado de resultados. Asegúrese de no incluir actividades y gastos no operativos, como impuestos e intereses.
  3. Divida la utilidad operativa por las ventas netas.

Un rendimiento de ventas es un índice financiero que calcula la eficiencia con la que una empresa genera ganancias a partir de sus ingresos de primera línea. Mide el desempeño de una empresa analizando el porcentaje de los ingresos totales convertidos en ganancias operativas.

El cálculo muestra qué tan eficiente es una empresa en la producción de sus productos y servicios principales y cómo su administración maneja el negocio. Por tanto, ROS se utiliza como indicador de eficiencia y rentabilidad. Los inversores, acreedores y otros tenedores de deuda confían en este índice de eficiencia porque refleja con precisión el porcentaje del efectivo operativo de una empresa sobre sus ingresos y proporciona una idea de los posibles dividendos, el potencial de reinversión y la posible compañía de reembolso de la deuda.

ROS se utiliza para comparar los cálculos del período actual con los cálculos de períodos anteriores. Esto permite a una empresa realizar análisis de tendencias y comparar el desempeño de la eficiencia interna a lo largo del tiempo. También es útil comparar el porcentaje de ROS de una empresa con el porcentaje de una empresa competidora, independientemente de su escala.

La comparación facilita la evaluación del desempeño de una empresa pequeña en relación con una empresa de Fortune 500. Sin embargo, ROS solo debe usarse para comparar empresas dentro de la misma industria porque varían mucho entre industrias. Una cadena de supermercados, por ejemplo, tiene márgenes más bajos, por lo que ROS es menor en comparación con una empresa de tecnología.

El rendimiento de las ventas y el margen de beneficio operativo se utilizan a menudo para describir una relación financiera similar. La principal diferencia entre cada uso es la forma en que se derivan sus respectivas fórmulas. La forma estándar de escribir la fórmula para el margen operativo es el ingreso operativo dividido por las ventas netas. El rendimiento de las ventas es muy similar, excepto que el numerador generalmente se escribe como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), aunque el denominador sigue siendo las ventas netas.

Ejemplo de cómo utilizar una devolución de ventas

Por ejemplo, una empresa que genera $ 100,000 en ventas y reclama $ 90,000 en costos totales para generar sus ingresos es menos eficiente que una empresa que genera $ 50,000 en ventas pero requiere solo $ 30,000 en costos totales.

ROS es más si la administración de la empresa reduce los costos con éxito y aumenta los ingresos. Utilizando el mismo ejemplo, la empresa tiene una ganancia operativa de $ 20 000 y ROS del 40% ($ 20 000 / $ 50 000) con $ 50 000 en ventas y $ 30 000 en costos. Si el equipo de administración de la empresa desea aumentar la eficiencia, puede concentrarse en aumentar las ventas y aumentar gradualmente los costos, o puede enfocarse en reducir costos y mantener o aumentar los ingresos.

Límites en el uso de devolución de ventas

Los clientes potenciales de ventas solo deben usarse para comparar empresas que operan en la misma industria, e idealmente entre aquellas con modelos comerciales y cifras de ventas anuales similares. Las empresas de diferentes industrias tienen márgenes operativos muy diferentes con modelos de negocios tremendamente diferentes, por lo que puede resultar confuso compararlos con el uso de EBIT en el numerador.

Para facilitar la comparación de la eficiencia de ventas entre diferentes empresas y diferentes industrias, muchos analistas utilizan un índice de rentabilidad que elimina los efectos de las políticas financieras, contables y tributarias: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Por ejemplo, al restaurar la depreciación, los márgenes operativos de las grandes empresas manufactureras y las empresas de industria pesada son más comparables.

El EBITDA a veces se usa como un proxy para operar los flujos de efectivo, ya que no excluye los costos que no son de efectivo, como la depreciación. Pero el EBITDA no es lo mismo que el flujo de caja. Esto se debe a que no se ajusta a ningún aumento en el capital de trabajo ni tiene en cuenta los gastos de capital necesarios para respaldar la producción y mantener la base de activos de una empresa.al igual que el flujo de caja operativo.

Preguntas frecuentes

¿Qué se puede devolver en las ventas (ROS)?

Un rendimiento de ventas es un índice financiero que calcula la eficiencia con la que una empresa genera ganancias a partir de sus ingresos de primera línea. Mide el desempeño de una empresa analizando el porcentaje de los ingresos totales convertidos en ganancias operativas. ROS se utiliza como un indicador de eficiencia y rentabilidad, ya que muestra la eficiencia con la que una empresa está produciendo sus productos y servicios principales y cómo su administración maneja el negocio.

¿Cuál es la diferencia entre ROS y margen operativo?

Los ingresos por ventas y el margen de beneficio operativo se utilizan a menudo para describir una relación financiera similar. La principal diferencia entre cada uso es la forma en que se derivan sus respectivas fórmulas. La forma estándar de escribir la fórmula para el margen operativo es el ingreso operativo dividido por las ventas netas. El rendimiento de las ventas es muy similar, excepto que el numerador generalmente se escribe como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), aunque el denominador sigue siendo las ventas netas.

¿Qué son los límites de devolución de ventas (ROS)?

Los clientes potenciales de ventas solo deben usarse para comparar empresas que operan en la misma industria, e idealmente entre aquellas con modelos comerciales y cifras de ventas anuales similares. Una cadena de supermercados, por ejemplo, tiene márgenes más bajos, por lo que ROS es menor en comparación con una empresa de tecnología. Las empresas de diferentes industrias tienen márgenes operativos muy diferentes con modelos comerciales muy diferentes, por lo que puede resultar confuso compararlos con el uso de EBIT en el numerador.