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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Analysis

Días de capital de trabajo

diciembre 22, 2021

¿Qué es Days Working Capital?

Días de capital de trabajo describe la cantidad de días que le toma a una empresa convertir su capital de trabajo en ingresos. Cuantos más días tenga una empresa de capital de trabajo, más tiempo tardará en convertir ese capital de trabajo en ventas. Cuanto mayor sea la cantidad de capital de trabajo, menos efectiva es una empresa.

Conclusiones clave

  • Días de capital de trabajo describe la cantidad de días que le toma a una empresa convertir su capital de trabajo en ingresos.
  • Las empresas que tardan menos días en convertir el capital de trabajo en ingresos por ventas son más eficientes que las empresas que tardan más días en generar la misma cantidad de ingresos.
  • Si la cantidad de capital de trabajo está disminuyendo, puede deberse al aumento de las ventas.
  • Por el contrario, si la cantidad de capital de trabajo de los días es alta o está aumentando, puede significar que las ventas están disminuyendo o que la empresa puede tardar más en cobrar el pago de sus cuentas por pagar.

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Días de capital de trabajo

Comprensión de los días de capital de trabajo

El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto, es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar y la parte corriente de la deuda. vencimiento dentro de un año.

La diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante representa el superávit o déficit de caja a corto plazo de la empresa. Un saldo de capital de trabajo positivo significa que los activos corrientes cubren los pasivos corrientes. Por el contrario, un saldo de capital de trabajo negativo significa que los pasivos corrientes superan a los activos corrientes.

El capital de trabajo es una medida de la eficiencia operativa de una empresa y su salud financiera a corto plazo. Si bien el capital de trabajo es importante, el capital de trabajo muestra los días cuántos días se necesitan para convertir el capital de trabajo en ingresos.

Cuantos más días tenga una empresa de capital de trabajo, más tiempo tardará en convertir ese capital de trabajo en ventas. Es decir, el alto valor de los días de capital de trabajo indica un día de empresa ineficiente.

Mientras que los cálculos de capital de trabajo negativos y positivos proporcionan una descripción general del capital de trabajo, el capital de trabajo proporciona días de medición numérica para que los analistas comparen.

El valor bajo de los días de capital de trabajo puede significar que una empresa está agotando su capital de trabajo rápidamente y está cambiando a ventas. Si la cantidad de capital de trabajo está disminuyendo, puede deberse al aumento de las ventas.

Por el contrario, si la cantidad de capital de trabajo de los días es alta o está aumentando, puede significar que las ventas están disminuyendo o que la empresa puede tardar más en cobrar el pago de sus cuentas por pagar.

Fórmula de días laborables y capital de cálculo


DWC

=

Capital de trabajo medio

×

365

Ingresos por ventas

dónde:

Capital de trabajo medio

=

Capital de trabajo medio

por un periodo de tiempo

Ingresos por ventas

=

Ingresos por ventas

begin {align} & text {DWC} = frac { text {Capital de trabajo promedio} hour text {365}} { text {Ingresos por ventas}} \ & textbf {place:} \ & text {Capital de trabajo promedio} = text {Capital de trabajo promedio} \ & text {durante un período de tiempo} \ & text {Ingresos por ventas} = text {Ingresos por ventas} \ end {alineado }

DWC=Ingresos por ventasCapital de trabajo medio× 365dónde:Capital de trabajo medio=Capital de trabajo mediopor un periodo de tiempoIngresos por ventas=Ingresos por ventas

El capital de trabajo es una medida de liquidez. El capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:


Capital de trabajo

=

Activos circulantes

–

Pasivo circulante

dónde:

Activos circulantes

=

Activos convertidos a valor en efectivo

dentro de un ciclo de funcionamiento normal

Pasivo circulante

=

Deudas u obligaciones vencidas dentro

ciclo de funcionamiento normal

begin {align} & text {Capital de trabajo} = text {Activos actuales} – text {Pasivos corrientes} \ & textbf {donde:} \ & text {Activos corrientes} = text {Activos convertidos al valor en efectivo} \ & text {dentro del ciclo operativo normal} \ & text {Pasivo corriente} = text {Deudas u obligaciones vencidas dentro de} \ & text {ciclo operativo normal} \ end {alineado }

Capital de trabajo=Activos circulantes–Pasivo circulantedónde:Activos circulantes=Activos convertidos a valor en efectivodentro de un ciclo de funcionamiento normalPasivo circulante=Deudas u obligaciones vencidas dentrociclo de funcionamiento normal

  1. Calcule el capital de trabajo de una empresa restando los pasivos corrientes de los activos corrientes.
  2. Si está calculando los días de capital de trabajo durante un período largo, por ejemplo, de un año a otro, puede calcular el capital de trabajo al comienzo del período y nuevamente al final del período y promediar ambos resultados. También puede calcular el capital de trabajo para cada trimestre y tomar los cuatro trimestres en promedio e introducir el resultado en la fórmula como capital de trabajo promedio.
  3. Multiplique el capital de trabajo promedio por 365 o días al año.
  4. Divida el resultado por las ventas o los ingresos del período, que se pueden encontrar en el estado de resultados. También puede generar las ventas promedio durante varios períodos. Todo depende de si está analizando un solo período o varios períodos a lo largo del tiempo.

Días de límites de capital de trabajo

Al igual que con cualquier métrica financiera, el capital de trabajo no les dice a los inversores si la cantidad de días es buena o débil, a menos que se compare con empresas de la misma industria. Además, es importante comparar el capital de trabajo de días durante varios períodos para ver si hay un cambio o una tendencia.

Además, es posible filtrar proporciones y dar resultados oscuros de vez en cuando. Si una empresa tuviera un aumento repentino de los activos corrientes en un período en el que los pasivos y las ventas se mantuvieran sin cambios, la cantidad de capital de trabajo aumentaría en estos días porque el capital de trabajo de la empresa sería mayor.

Ningún inversor diría que tener dinero en efectivo adicional a la mano, o activos corrientes, sería algo malo. Por esta razón, si el capital de trabajo promedio y las ventas promedio se dan en varios trimestres, los inversionistas obtienen la imagen más completa y precisa.

Ejemplo de Días de Capital de Trabajo

Una empresa obtiene $ 10 millones en ventas y tiene activos circulantes de $ 500 000 y pasivos circulantes de $ 300 000 para el período.

  • El capital de trabajo de la empresa sería de $ 200 000 o $ 500 000 – $ 300 000.
  • Los días de capital de trabajo se calculan a ($ 200,000 (o capital de trabajo) x 365) / $ 10,000,000
  • Días de capital de trabajo = 7.3 días

Sin embargo, si la empresa no ganara $ 12 millones en ventas y capital de trabajo, los días de capital de trabajo no disminuirían a 6.08 días, o ($ 200,000 (o capital de trabajo) x 365) / $ 12,000,000.

Un mayor nivel de ventas, todo lo demás en igualdad de condiciones, produce una menor cantidad de días de capital de trabajo porque la empresa está convirtiendo el capital de trabajo en más ventas a un ritmo más rápido.

Una empresa con un nivel de capital de trabajo de seis días tarda el doble de tiempo en convertir el capital de trabajo, como el inventario, en ventas, que una empresa con un capital de trabajo de tres días durante el mismo período.

Es decir, una empresa con tres días de capital de trabajo es dos veces más eficiente que una empresa con seis días de capital de trabajo. Si bien la empresa con un índice más alto es generalmente la más ineficiente, es importante compararla con otras empresas de la misma industria, porque las diferentes industrias tienen diferentes estándares de capital de trabajo.