En este momento estás viendo Diez años después de la crisis financiera: el impacto en las pequeñas empresas

¿Qué hizo la crisis financiera para las pequeñas empresas?

La crisis financiera de 2008 afectó duramente a las pequeñas empresas; de hecho, más que a las grandes empresas. Muchas pequeñas empresas se han hundido o se han visto obligadas a despedir empleados, recortar gastos, detener planes de expansión y encontrar nuevas formas de sobrevivir hasta la crisis financiera.

Diez años después de que comenzara la crisis, ¿cómo se las arreglaron las pequeñas empresas para capear la tormenta? El panorama de las pequeñas empresas ciertamente cambió durante la crisis y en la década siguiente.

Conclusiones clave

  • En general, la crisis financiera de 2008 afectó más a las pequeñas empresas que a las grandes.
  • Las siguientes son algunas de las formas en que la crisis financiera de 2008 afectó a las pequeñas empresas: se iniciaron menos empresas; muchas empresas fueron despedidas o cerradas por completo; y los préstamos comerciales disminuyeron significativamente.
  • La década que siguió a la crisis financiera de 2008 vio condiciones económicas mucho mejores para las pequeñas empresas, revirtiendo la mayoría de los efectos negativos de la crisis.

Comprender lo que ha hecho la crisis financiera para pequeñas empresas

Inauguración

El número medio de empresas creadas cada año en la década anterior a la crisis financiera fue de 670.000 por año, alcanzando un máximo de más de 715.000 en 2006. El número de empresas creadas disminuyó significativamente durante la crisis, alcanzando un mínimo en 2010 de 560.000.

Cierre de negocios

La crisis financiera ha obligado a muchas pequeñas empresas a quebrar. Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2010, cerca de 1,8 millones de pequeñas empresas se declararon en quiebra.

Despidos de empleados

Tradicionalmente se ha hecho referencia a las pequeñas empresas como las «creadoras de empleo del país». Sin embargo, durante la crisis financiera, las pequeñas empresas sufrieron despidos dramáticamente. Aproximadamente 8,7 millones de puestos de trabajo se perdieron en dos años (de diciembre de 2007 a diciembre de 2009). De acuerdo con la Reserva Federal, los trabajadores de industrias de alto financiamiento externo, como ciertos fabricantes, tenían más probabilidades de quedar desempleados durante la crisis financiera.

Creación de empleo

Durante la recesión, las pequeñas empresas no crearon puestos de trabajo; perdieron puestos de trabajo (un 60% menos que los niveles anteriores a la recesión). Afortunadamente, ha habido una fuerte recuperación en este sentido. Diez años después de la crisis, las pequeñas empresas volvieron a crear aproximadamente el 62% de todos los nuevos puestos de trabajo.

El efecto sobre los préstamos comerciales

Antes de la crisis financiera, el número de préstamos comerciales para pequeñas empresas, la opción de préstamo tradicional, siguió creciendo a tasas de dos dígitos. Esto prácticamente se detuvo durante la crisis financiera.

De hecho, los préstamos de los grandes bancos a las pequeñas empresas de 2008 a 2011 no existieron en absoluto, y los préstamos de los pequeños bancos se redujeron considerablemente. Los préstamos comerciales totales a las pequeñas empresas disminuyeron en $ 40 mil millones entre el segundo trimestre de 2008 y el segundo trimestre de 2010.

Variación porcentual promedio en el monto en dólares de los préstamos para pequeñas empresas en bancos grandes y pequeños, 1995 a 2015

La economía comenzó a recuperarse en 2011 y 2012, pero los préstamos bancarios a las pequeñas empresas no se recuperaron al mismo tiempo. De acuerdo con la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU., “El tamaño de las iniciativas de préstamos para pequeñas empresas se redujo en más de la mitad durante la crisis y solo hubo una recuperación muy limitada después de la crisis, con iniciativas de préstamos para pequeñas empresas un 40% menos que los niveles anteriores a la crisis”.

Uno de los principales obstáculos para que las pequeñas empresas obtengan financiamiento comercial después de una crisis financiera fue la solvencia. En la mayoría de los casos, los propietarios de préstamos para pequeñas empresas deben garantizar personalmente. Durante la crisis financiera, las finanzas personales de los propietarios se estiraron al máximo, lo que resultó en una disminución en sus puntajes FICO personales para muchos.

Esto significaba que, si bien la empresa podía recuperarse, los préstamos comerciales respaldados por las garantías personales de los propietarios no eran tan fáciles de encontrar. Cuando los propietarios podían obtener esos préstamos, las tasas de interés eran más altas que para los propietarios con buenos puntajes FICO.

Afortunadamente, 10 años después, los préstamos para pequeñas empresas parecían estar recuperándose. Los programas de préstamos de la SBA se expandieron, con más de $ 16 millones otorgados en préstamos 7 (a) (la opción principal de préstamos de la SBA) en 2018. (Para obtener más información sobre los préstamos de la SBA, consulte Aumento de su préstamo de la SBA para pequeñas empresas.) Y las solicitudes de préstamos fueron aprobadas a tasas significativas por las pequeñas empresas.

De acuerdo con la Índice de préstamos para pequeñas empresas Biz2Credit, que inició el seguimiento de los préstamos en enero de 2014, los bancos pequeños concedieron el 49,7% de las solicitudes de financiación que recibieron en julio de 2018 (la cifra más alta para los bancos pequeños desde diciembre de 2014).

El auge de los préstamos alternativos

Antes de la crisis financiera, el término «préstamos alternativos» generalmente se limitaba al factoring (un acuerdo de financiación en el que un factor esencialmente compra una factura comercial con descuento). Sin embargo, para satisfacer las necesidades de las pequeñas empresas que no tuvieron acceso al financiamiento tradicional durante la crisis financiera, algunas empresas comenzaron a ofrecer nuevas opciones de financiamiento.

Por ejemplo, los anticipos en efectivo para traders (MCA) son similares al factoraje pero se basan en transacciones con tarjetas de crédito de la empresa. La rentabilidad de este método de financiación es muy alta, pero durante la crisis puede haber sido la única opción para algunas empresas.

El financiamiento de equipos, aunque no es nuevo, se volvió más demandado durante la crisis financiera. Era una forma de que los vendedores vendieran sus productos a pequeñas empresas con condiciones de pago en un momento en que las empresas no podían encontrar otras formas de pagar la maquinaria u otros productos necesarios.

Y las cooperativas de ahorro y crédito comenzaron a aumentar sus préstamos a pequeñas empresas en la medida permitida por la ley (de 1998 a 2017 solo se les permitió prestar hasta un 12,25% de sus activos a pequeñas empresas).

Recaudación de fondos

Este método en línea logró recaudar pequeñas cantidades de un gran número de personas después de la crisis. La financiación colectiva puede tomar la forma de obsequios (por ejemplo, Indiegogo, Kickstarter), préstamos (por ejemplo, LendingClub) o acciones. En 2012, el presidente Barack Obama firmó la Ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS) para permitir que las pequeñas empresas obtengan capital sin registrarse a través de la SEC.

Se necesitaron varios años para implementar esta opción de financiamiento colectivo de capital debido a la necesidad de regulaciones de la SEC, pero ahora está en funcionamiento. (Mira Comprender las reglas de la SEC para la financiación colectiva de acciones.) Se pueden utilizar algunos umbrales de financiación del crowdfunding de acciones para establecer límites.

En la década que siguió a la crisis financiera, la forma de hacer negocios cambió y la tecnología pasó a primer plano. Las pequeñas empresas se acostumbraron a las opciones de financiación en línea: el 21% buscó prestamistas en línea en 2016 y el 24% en 2017.

Efectos perdurables

Quizás el mejor efecto de la crisis financiera en las pequeñas empresas sea que han aprendido lecciones importantes sobre cómo monitorear su deuda, mantener un firme resurgimiento del gasto y mantener el acceso al capital. Además, se pusieron a disposición nuevas fuentes de asistencia financiera no reveladas durante esta crisis.