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Negocios/ Aspectos esenciales de la empresa

Diferencia entre valor presente (PV) y valor presente neto (VPN)

El valor presente (PV) es el valor presente de la suma de los flujos de efectivo futuros o los flujos a la luz de una tasa de rendimiento especificada. Mientras tanto, el valor actual neto (VAN) es la diferencia entre el valor presente de las entradas de efectivo y el valor presente de las salidas de efectivo a lo largo del tiempo.

La principal diferencia entre PV y NPV

Si bien el PV y el VPN utilizan un tipo de flujos de efectivo descontados para estimar el valor presente de los ingresos futuros, estos cálculos difieren de una manera importante. La fórmula NPV es el desembolso de capital inicial requerido para financiar un proyecto, lo que lo convierte en una cifra neta, y el cálculo de PV solo genera entradas de efectivo.

Si bien es importante comprender el concepto detrás del cálculo fotovoltaico, la fórmula VAN es un indicador mucho más completo de la rentabilidad potencial de un proyecto en particular.

Dado que el valor de los ingresos obtenidos hoy es más alto que el valor de los ingresos obtenidos en el futuro, las empresas descuentan los ingresos futuros de acuerdo con la tasa de rendimiento esperada de la inversión. Esta tasa, también conocida como tasa de carga, es la tasa mínima de rendimiento que debe generar un proyecto para que la empresa considere invertir en él.

Calcular PV y NPV

El cálculo de PV muestra el valor descontado de todos los ingresos generados por el proyecto, y el VAN muestra qué tan rentable será el proyecto después de contabilizar la inversión inicial requerida para financiarlo.

La fórmula para calcular el VPN es la siguiente:


VPN

=

flujo de fondos

÷

(

1

+

I

)

t

inversión inicial

dónde:

I

=

tasa requerida o tasa de descuento

t

=

número de periodos de tiempo

begin {alineado} & text {NPV} = text {flujo de caja} div (1 + i) * t – text {inversión inicial} \ & textbf {lugar:} \ & i = text {tasa requerida o tasa de descuento} \ & t = text {número de períodos de tiempo} \ end {alineado}

VPN=flujo de fondos÷(1+I)tinversión inicialdónde:I=tasa requerida o tasa de descuentot=número de periodos de tiempo

Por ejemplo, se ha supuesto que una inversión específica requiere una inversión de capital inicial de $ 15 000. Se espera que el proyecto genere ingresos de $ 3,500, $ 9,400 y $ 15,100 durante los próximos tres años, respectivamente, y la tasa de carga de la empresa es del 7%.

El valor presente de los ingresos proyectados es:


PS

3

,

5

0

0

(

1

+

0

.

0

7

)

1

+

PS

9

,

4

0

0

(

1

+

0

.

0

7

)

2

+

PS

1

5

,

1

0

0

(

1

+

0

.

0

7

)

3

=

PS

2

3

,

8

0

7

frac { $ 3500} {(1 + 0.07) ^ 1} + frac { $ 9,400} {(1 + 0.07) ^ 2} + frac { $ 15,100} {(1 + 0.07) ^ 3} = $ 23,807 (1+0.07)1PS3,500+(1+0.07)2PS9,400+(1+0.07)3PS15,100=PS23,807
El VAN de este proyecto se puede determinar restando la inversión de capital inicial del ingreso descontado:


PS

2

3

,

8

0

7

PS

1

5

,

0

0

0

=

PS

8

,

8

0

7

$ 23,807 – $ 15,000 = $ 8,807 PS23,807PS15,000=PS8,807

La línea de base

Si bien el valor de PV es útil, el cálculo del VPN es invaluable para la presupuestación de capital. Un proyecto con una cifra alta de PV puede tener un VAN mucho menos significativo si se requiere una gran cantidad de capital para financiarlo. A medida que una empresa se expande, busca financiar solo aquellos proyectos o inversiones que produzcan los mejores resultados, lo que permite un mayor crecimiento. Dadas algunas opciones posibles, el proyecto o la inversión generalmente se realiza con el VAN más alto.