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ETF frente a la eficiencia fiscal de los fondos mutuos: una descripción general

Las consideraciones fiscales para los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) parecen abrumadoras pero, en general, comenzar con los conceptos básicos de las inversiones sujetas a impuestos puede ayudar a desglosar las cosas.

Primero, es importante saber que hay una serie de exenciones de todos los impuestos, a saber, valores del Tesoro y valores municipales, por lo que un ETF o fondo mutuo tendría sus propias características de exención de impuestos en estas áreas.

En segundo lugar, el gobierno de los EE. UU. Requiere una parte de casi todos los tipos de ingresos que recibe un estadounidense, por lo que, si bien se deben considerar las eficiencias fiscales, los inversores deben planificar pagar algún impuesto sobre todos los dividendos, intereses y ganancias de capital de cualquier forma de inversión. a menos que se apliquen exenciones fiscales claramente nombradas.

Conclusiones clave

  • Las ganancias de capital de ETF y fondos mutuos que surgen de transacciones de mercado se gravan con base en la cantidad de tiempo mantenido a diferentes tasas a corto y largo plazo.
  • Las distribuciones de ganancias de capital de ETF y fondos mutuos se gravan a la tasa de ganancias de capital a largo plazo.
  • En general, los ETF más pequeños generalmente generan distribuciones de ganancias de capital más pequeñas, lo que los hace un poco más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos.

Ganancias de capital frente a ingresos ordinarios

La mayoría de las inversiones se gravan sobre las ganancias de capital a la tasa de ganancias de capital a largo plazo o a la tasa de ganancias de capital a corto plazo. Las transacciones de ETF y las acciones de fondos mutuos siguen el tratamiento de estandarización a largo y corto plazo de las ganancias de capital. Sin embargo, el esquema del año no se aplica Distribuciones de ganancias de capital de ETF y fondos mutuos todos los cuales están gravados a la tasa de ganancias de capital a largo plazo.

Los dividendos pueden ser otro tipo de ingresos de ETF y fondos mutuos. Los dividendos generalmente se separarán de las personas calificadas y no calificadas con diferentes tasas impositivas. En general, cualquier ingreso recibido por un inversionista de un ETF o fondo mutuo se establecerá claramente en un informe anual de impuestos que se utilizará como referencia en la declaración de impuestos del contribuyente. Tenga en cuenta que puede haber algunas excepciones fiscales para ETF y fondos mutuos en cuentas de jubilación.

Los asesores de inversiones a menudo pueden recomendar ETF en lugar de fondos mutuos para inversores que buscan una mayor eficiencia fiscal. Este consejo no es solo una cuestión de la diferencia en los impuestos para los ETF frente a los fondos mutuos, ya que ambos pueden ser gravados, sino una diferencia en los ingresos imponibles generados por los dos vehículos debido a sus propias características únicas.

Las ganancias de capital a largo plazo se refieren a las ganancias que surgen de las inversiones vendidas después de un año y se gravan al 15% o al 20% según el tramo impositivo. Las ganancias de capital a corto plazo se refieren a las ganancias que surgen de las inversiones vendidas dentro de un año y todas se gravan a la tasa normal del impuesto sobre la renta del contribuyente.

Impuestos ETF

Los ETF pueden considerarse un poco más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos por dos razones principales. Uno, los ETF tienen su propio mecanismo único de compra y venta. Los ETF utilizan unidades probadas que permiten comprar y vender activos en el fondo de forma conjunta. En segundo lugar, la mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva, lo que en sí mismo crea menos transacciones porque la cartera solo cambia cuando se realizan cambios en el índice subyacente que replica.

Impuestos de fondos mutuos

Los inversores de fondos mutuos pueden ver una factura de impuestos ligeramente más alta en sus fondos mutuos cada año. Esto se debe a que los fondos mutuos suelen generar mayores ganancias de capital debido a las actividades de gestión. Los administradores de fondos mutuos compran y venden valores para fondos administrados activamente con base en métodos de valoración activos que les permiten agregar o vender valores a su discreción. Los administradores deben comprar y vender valores individuales en un fondo mutuo mientras adquieren nuevas acciones y rescatan acciones.

Consideraciones tributarias del fondo administrado

Si bien los ETF generalmente se consideran más eficientes desde el punto de vista fiscal, el tipo de valores en un fondo puede tener un impacto significativo en los impuestos. Independientemente del ETF o la estructura del fondo mutuo, los fondos que comprenden altos dividendos o valores que pagan intereses recibirán dividendos más altos y distribuciones de pasajes que podrían resultar en una factura de impuestos más alta. Los fondos administrados que compran y venden valores de forma activa y tienen una mayor rotación de cartera en un año determinado, tendrán una mayor oportunidad de generar eventos imponibles en términos de ganancias o pérdidas de capital.

Otras diferencias ETF vs fondo mutuo

Los ETF también pueden tener beneficios adicionales para los fondos mutuos como un vehículo de inversión en lugar de solo un impuesto. La transparencia es un beneficio adicional. Las participaciones de la Fundación se pueden ver libremente en el día a día, y los fondos mutuos divulgan sus participaciones solo trimestralmente.

Otra ventaja importante de los ETF es una mayor liquidez. Los ETF se pueden negociar durante el día, pero las acciones de fondos mutuos solo se pueden comprar o vender al final de un día de negociación. Esto puede tener un impacto significativo en un inversor cuando habrá una caída o un aumento significativo de los precios de mercado al final del día de negociación.

Una ventaja final suele ser una relación de costes más baja. El índice de costo promedio de un ETF es menor que el índice de costo promedio de los fondos mutuos.