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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Analysis

Dificultades financieras

¿Qué es un riesgo financiero?

La angustia financiera es una condición en la que una empresa o un individuo no puede generar ingresos o ingresos suficientes, lo que significa que no puede cumplir con sus obligaciones financieras. Esto generalmente se debe a los altos costos fijos, muchos activos ilíquidos o ingresos que son sensibles a las recesiones económicas. Para las personas, un presupuesto deficiente, el gasto excesivo, la carga excesiva de la deuda, las acciones legales o la pérdida del empleo pueden generar problemas financieros.

Ignorar los signos de dificultades financieras antes de que se salgan de control puede ser devastador. Puede llegar un momento en que una gran dificultad financiera ya no pueda remediarse porque las obligaciones de la empresa o del individuo han crecido demasiado y no se pueden reembolsar. Si esto sucede, la quiebra puede ser la única opción.

Conclusiones clave

  • La angustia financiera ocurre cuando los ingresos o ingresos de una persona u organización ya no cumplen con sus obligaciones financieras.
  • La bancarrota a menudo puede causar problemas financieros y dañar permanentemente el valor crediticio de una persona.
  • Para remediar la situación, una empresa o un individuo puede considerar opciones como la reestructuración de la deuda o la reducción de costos.

Comprender la angustia financiera

Si una empresa o individuo experimenta un período de tiempo en el que no puede pagar sus deudas, facturas y otras obligaciones antes de la fecha de vencimiento, es más probable que tenga dificultades financieras.

Los ejemplos de gastos comerciales que deben pagarse incluyen financiamiento como intereses de la deuda, costos de oportunidad del proyecto y empleados no productivos. Los empleados de una empresa en dificultades tienden a tener la moral más baja y el estrés debido a la mayor probabilidad de quiebra, lo que puede obligarlos a renunciar. Las empresas con dificultades financieras pueden tener dificultades para obtener nuevos fondos. También podrían ver una caída significativa en el valor de mercado de la empresa, ya que los clientes reducen los nuevos pedidos y los proveedores cambian sus condiciones de entrega.

Mirar los estados financieros de una empresa puede ayudar a los inversores y a otras personas a determinar su salud financiera actual y futura. Por ejemplo, los flujos de efectivo negativos que aparecen en el estado de flujo de efectivo de una empresa son una señal de alerta de problemas financieros. Esto puede causar una gran diferencia entre los pagos en efectivo y las cuentas por cobrar, pagos de intereses altos o una caída en el capital de trabajo.

Las personas con dificultades financieras pueden encontrarse en una situación en la que los costos del servicio de la deuda superen con creces sus ingresos mensuales. Estas deudas u obligaciones incluyen bienes como pagos de casa o alquiler, pagos de automóvil, tarjetas de crédito y facturas de servicios públicos. Las personas que han experimentado este tipo de situaciones suelen pasar por ellas durante mucho tiempo y, finalmente, pueden verse obligadas a renunciar a activos respaldados por deudas y perder su casa o automóvil, o ser desalojadas.

Las personas en dificultades financieras pueden estar sujetas a embargos de pago, sentencias o acciones legales de los acreedores.

Señales de dificultades financieras

Existen múltiples señales de advertencia de que una empresa puede estar en apuros económicos o ser inminente. Las malas ganancias pueden dirigirse a una empresa económicamente insalubre. Luchar por alcanzar el punto de equilibrio sugiere una empresa que no puede sostenerse generando fondos internos y, en cambio, tiene que recaudar capital externamente. Esto aumenta el riesgo comercial de la empresa y reduce su solvencia con prestamistas, proveedores, inversores y bancos. Una empresa (o un individuo) no suele limitar el acceso.

La disminución de las ventas o el crecimiento deficiente de las ventas indican que no hay demanda de productos o servicios de una empresa en función de su modelo comercial existente. Cuando no hay un crecimiento en las costosas campañas de marketing, es posible que los consumidores ya no estén satisfechos con sus ofertas y la empresa se vea obligada a cerrar. De manera similar, si una empresa ofrece productos o servicios de mala calidad, los consumidores comenzarán a comprar a la competencia, lo que obligará a la empresa a cerrar sus puertas con el tiempo.

Cuando los deudores se toman demasiado tiempo para liquidar sus deudas con la empresa, el flujo de caja puede verse muy estirado. Es posible que la empresa o el individuo no pueda pagar sus propias responsabilidades. El riesgo aumenta especialmente cuando una empresa tiene solo uno o dos clientes clave.

Cómo curar la medicina financiera

Por difícil que parezca, existen ciertas formas de cambiar las cosas y curar las dificultades financieras. Una de las primeras cosas que hacen muchas empresas es revisar sus planes comerciales. Esto debe incluir sus operaciones y desempeño de mercado, así como establecer un plazo para lograr todos sus objetivos.

Otra consideración es dónde se pueden reducir los costos. Esto puede incluir recortar personal o incluso recortar los incentivos de gestión, que a menudo pueden ser costosos para una línea de base empresarial.

Algunas empresas pueden considerar reestructurar su deuda. Bajo este proceso, las empresas que no puedan cumplir con sus obligaciones pueden renegociar sus deudas y cambiar sus plazos de pago para mejorar su liquidez. Al reestructurarse, pueden continuar sus operaciones.

Para las personas con dificultades económicas, los consejos para remediar la situación son similares a los que se enumeran anteriormente. Puede ser conveniente que los afectados reduzcan sus hábitos de gasto innecesarios o excesivos, como restaurantes, viajes y otras compras que podrían considerarse un lujo. Otra posible opción es la asesoría crediticia. Con el asesoramiento crediticio, un asesor renegocia las obligaciones del deudor, lo que le permite evitar la quiebra. La consolidación de deuda es otro método de reducir las obligaciones de deuda mensuales mediante la conversión de deuda con intereses altos, como tarjetas de crédito, en un préstamo personal individual a una tasa de interés más baja.

Angustia en las grandes instituciones financieras

Un factor que contribuyó a la crisis financiera de 2007-2008 fue el historial del gobierno de otorgar préstamos de emergencia a instituciones financieras en problemas en mercados que se cree que son «demasiado grandes para quebrar». Esto creó la expectativa de que partes del sector financiero estarían protegidas de las pérdidas, lo que se conoce como riesgo moral.

La red de seguridad financiera federal está diseñada para proteger a las grandes instituciones financieras y sus acreedores de no reducir el riesgo sistémico del sistema financiero. Sin embargo, estas garantías también alentaron la adopción de un riesgo imparcial que resultó en inestabilidad en el sistema altamente seguro que se suponía que debía proteger la red de seguridad.

Debido a que las cifras de seguridad del gobierno subsidian la asunción de riesgos, es menos probable que los inversores que se sienten protegidos por el gobierno reclamen mayores rendimientos a cambio de asumir mayores riesgos. De manera similar, los acreedores pueden sentirse menos urgentes sobre el monitoreo de empresas protegidas implícitamente. Es más probable que correr un riesgo excesivo cause angustia a las empresas y es posible que tengan que esperar a que les resuelvan los solventes. Las exenciones adicionales pueden erosionar aún más el control del mercado.

Los planes de resolución corporativa o «testamentos en vida» pueden ser un medio importante para generar credibilidad frente a los relevos. Entonces, los números de seguridad del gobierno podrían ser una opción menos atractiva en tiempos de dificultades financieras.