La inflación se refiere a la tendencia a que los precios suban en una economía con el tiempo, lo que hace que el dinero disponible sea menos valioso porque requiere más dólares para comprar la misma cantidad de bienes. Esta disminución del poder adquisitivo se considera una causa de la inflación monetarista. Si bien existen otras teorías y causas de la inflación, la idea de que los cambios en la oferta de dinero influyen en los niveles de precios de las materias primas frente al dinero fiduciario.
El valor del dinero fiduciario se basa en gran medida en la creencia pública en el emisor. Por el contrario, el valor monetario de una mercancía se basa en el material fabricado con ella, como el oro o la plata. Por lo tanto, el dinero fiduciario no tiene valor intrínseco, aunque el dinero mercantil a menudo lo tiene. Los cambios en la confianza pública en un gobierno que emite dinero fiduciario pueden ser suficientes para que la moneda fiduciaria no tenga valor.
El dinero de las materias primas, sin embargo, retiene valor en función de su metal u otro material. Entonces, el dinero fiduciario tiene un mayor riesgo de inflación porque su valor no es intrínseco.
Conclusiones clave
- La inflación mide la tasa a la que los niveles de precios promedio en una economía aumentan con el tiempo.
- La teoría monetarista sugiere que la inflación es lo opuesto a la reducción del poder adquisitivo de las unidades monetarias en una economía.
- El dinero de las materias primas tiene algún valor intrínseco debido al material de los metales preciosos que lo componen o sustenta, pero la desinfección o el aumento en el suministro de metales preciosos pueden causar inflación.
- El dinero fiduciario solo respalda la fe del gobierno y su capacidad para recaudar impuestos. Debido a que no tiene un valor intrínseco per se, este tipo de inflación puede ser más propenso a ocurrir, ya que se pueden imprimir más a voluntad.
Dinero e inflación de productos básicos
El dinero de los productos básicos tiene un valor intrínseco, pero hay grandes fluctuaciones de precios basadas en los precios fluctuantes de los productos básicos. Si se utilizan monedas, por ejemplo, un descubrimiento importante de dinero puede hacer que el valor de la moneda se hunda, lo que lleva a la inflación.
Un ejemplo histórico de este fenómeno, cuando los exploradores españoles descubrieron una abundancia de oro y plata y comenzaron a extraer mineral del Nuevo Mundo en los siglos XVI y XVII, la repentina afluencia de oro y plata provocó una inflación galopante en España debido al repentino aumento en el suministro nacional de metales preciosos.
Otra forma de ver la inflación en el dinero de las materias primas es mediante la expulsión de la moneda. La descalificación significa que la plata, generalmente monedas de metal, se devalúa porque la base contiene menos metales preciosos que el valor estampado en su anverso. Los gobiernos pueden expulsar monedas agregando cobre, estaño u otras aleaciones menos valiosas a las monedas a medida que se extraen, sin dejar de reclamar valor (por ejemplo, $ 1 a cambio).
Las personas pueden expulsar monedas de oro o plata haciendo clic en los bordes o limando monedas, archivando cantidades tan pequeñas y vendiéndolas. Esto nuevamente da como resultado que las monedas en circulación contengan menos metales preciosos que los mostrados.
Inflación de divisas y fiat
Por conveniencia y para evitar estos cambios de precios, muchos gobiernos emiten moneda fiduciaria. El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un producto físico, como el oro o la plata, sino por el gobierno que lo emitió. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y la estabilidad del gobierno emisor, en lugar del valor de la mercancía que lo respalda como en el caso del dinero mercantil.
La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas mundiales importantes.
Inicialmente, muchas monedas fiduciarias estaban respaldadas por un producto básico. El soporte de moneda fiduciaria con un producto básico proporciona más estabilidad y fomenta la confianza en el sistema financiero. Cualquiera podría traer una moneda fiduciaria respaldada al gobierno emisor y cambiarla por una cierta cantidad del producto.
Con el tiempo, muchos gobiernos dejaron de respaldar el dinero fiduciario y el dinero adquirió cada vez más valor en función de la confianza pública. A partir de 1933, los ciudadanos estadounidenses no podían cambiar moneda con el gobierno de los Estados Unidos por oro.En 1971, Estados Unidos dejó de ofrecer oro a gobiernos extranjeros a cambio de la moneda estadounidense.Muchos gobiernos ya no creen que el dinero de los productos básicos sea de interés público.
Debido a que el dinero fiduciario no está vinculado a las reservas físicas, como las reservas nacionales de oro o plata, existe el riesgo de que la inflación pierda valor o valga la pena en caso de hipervínculo. Si la gente pierde la fe en la moneda de una nación, el dinero ya no tendrá valor. Eso es diferente de una moneda respaldada por oro, por ejemplo; tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en joyería y decoración, así como en la fabricación de dispositivos electrónicos, computadoras y vehículos aeroespaciales.
Ejemplo
La nación africana de Zimbabwe proporcionó un ejemplo del peor de los casos a principios de la década de 2000. En respuesta a los graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo excelente. Esto resultó en una hiperinflación, que estuvo entre 231 millones y 489 mil millones por ciento en 2008.Los precios subieron rápidamente y los consumidores se vieron obligados a llevar bolsas de dinero para comprar productos básicos. En el apogeo de la crisis, Zimbabwe por sí solo valía alrededor de 8,31 mil millones de dólares estadounidenses.
