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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Dinero muerto

¿Qué es Dead Money?

El dinero muerto es un término de la jerga para cualquier inversión que haya mostrado poco o ningún crecimiento durante un largo período de tiempo. También puede referirse al dinero que está bloqueado en una inversión que tiene poco rendimiento. Los analistas a veces etiquetan las acciones como dinero muerto como una advertencia a los inversores que pueden estar considerando comprar acciones.

El dinero muerto en una sola inversión puede ser una fuente de rendimiento para la cartera de todo un inversor.

Conclusiones clave

  • El dinero muerto es una inversión que ha mostrado poco aumento de valor o que está bloqueada durante mucho tiempo con poco rendimiento.
  • El dinero muerto en una sola inversión puede ser una fuente de rendimiento para la cartera de todo un inversor.
  • Muchos inversores tienen como objetivo identificar el dinero muerto en sus inversiones y cambiarlo por opciones de mayor rendimiento que conllevan el mismo nivel de riesgo.
  • El dinero muerto podría ser dinero guardado en un colchón, en una cuenta corriente sin intereses o en acciones con un precio detenido.
  • Algunos inversores mantendrán acciones a pesar de una serie de caídas de precios, esperando que se den la vuelta y recuperen parte de su valor perdido.

Entendiendo el dinero muerto

Las inversiones que no generan un crecimiento o ingresos suficientes se denominan dinero muerto. Podría ser dinero guardado en un colchón, en una cuenta de cheques que no devenga intereses o en stock con un precio detenido.

El efectivo a menudo se considera un tirón en una cartera de inversiones, ya que genera poco o ningún interés e incluso puede perder poder adquisitivo real debido a la inflación. Un “tirón de efectivo” puede perjudicar el rendimiento de la cartera. Muchas carteras obtendrían un mejor rendimiento si todo el dinero disponible se invirtiera en el mercado. Sin embargo, algunos inversionistas deciden tener efectivo para compensar el riesgo, prepararse para las oportunidades, pagar las tarifas y comisiones de la cuenta o actuar como una diversificación de otras inversiones.

Tipos de dinero muerto

En realidad, el dinero muerto se utiliza para describir muchos tipos diferentes de inversiones.

Dinero

Si bien la mayoría de la gente no consideraría inmediatamente que el efectivo está muerto, si mantiene el efectivo en su forma física, tal vez debajo de un colchón o en el cajón de su tocador, tendrá la misma cantidad de dinero al final que al principio de la período. De hecho, dependiendo de la inflación, el efectivo puede ser peor que el dinero muerto porque, dependiendo de cuánto tiempo lo conserve, puede reducir significativamente su poder adquisitivo.

Dead Money «Bad»

El dinero muerto en el sentido más tradicional es dinero muerto «malo». Un ejemplo de dinero muerto “malo” es Bank of America. Antes de 2007, muchos inversores esperaban que la empresa fuera rentable en el futuro. Sin embargo, a medida que las ganancias de la empresa disminuyeron rápidamente, también lo hicieron los precios de sus acciones.

Dinero muerto «sobrevalorado»

A veces, cuando los inversores se refieren a dinero muerto, en realidad se refieren a una empresa valiosa por la que pagaron demasiado. Un ejemplo histórico de esto es Wal-Mart; en el cambio de milenio, las acciones de Walmart cotizaban a más de cuarenta veces las ganancias de la empresa.

Dead Money «Bueno»

Algunos tipos de dinero muerto pueden ser realmente beneficiosos. Esto es así cuando algunos inversores se refieren a dinero muerto, se refieren a un horizonte temporal de corto plazo. IBM es un ejemplo histórico de esto. En julio de 2011, las acciones de IBM se cotizaron a mediados de 180 dólares. Tres años después, las acciones de IBM estaban al mismo precio. Sin embargo, IBM creció como empresa durante ese período. Así que juzgarlo puede que no sea una mala inversión precisa.

Dinero muerto en existencias

Algunos inversores mantendrán acciones a pesar de una serie de caídas de precios, esperando que se den la vuelta y recuperen parte de su valor perdido. Sin embargo, si la inversión es dinero muerto, la probabilidad de un reembolso es baja y puede ser más prudente vender las acciones antes de incurrir en pérdidas adicionales.

Cuando un inversor invierte en acciones, espera obtener rendimientos rentables, si no es así. Si no lo hacen, la inversión recibe una inversión en efectivo muerta. Ejemplos de inversiones en efectivo muertas son acciones de empresas que no se espera que mejoren o superen su precio actual.

Si bien el dinero muerto a menudo se considera una mala inversión, en realidad, puede ser una oportunidad para comprar a una valoración más baja.

Muchos administradores de dinero creen que su máxima prioridad es poner a sus clientes en inversiones en efectivo muertas. Ven el dinero como una herramienta que debe funcionar para un inversor todos los días.

Algunos inversores conservadores pueden tener una opinión diferente. Una población que no se mueve mucho en ninguna dirección puede ser un área segura durante las turbulencias.

Identificación del dinero muerto

El mundo de las finanzas rara vez es blanco y negro. El dinero muerto de un inversor podría ser una mina de oro en el futuro para otro inversor (literalmente, todos). Los precios del oro en el comercio han aumentado considerablemente durante más de un siglo. Periódicamente, se consideran dinero muerto. Cada vez, unos pocos traders podían predecir una crisis financiera por delante y comprar acciones de oro cuando estaban libres de suciedad. Estas acciones fueron una gran cobertura contra la caída de los precios de las acciones.

También es cierto que otro inversor realiza una determinada inversión con un solo propósito. Esto hace que sea difícil identificar exactamente qué es una inversión de dinero muerto. Una buena inversión para un inversor podría considerarse extremadamente tonta para otro inversor. Muchos traders solo aplican el término «dinero muerto» si una posición en particular cae más del 80% en valor y luego muestra un pequeño rebote de precio. La seguridad puede permanecer en estos niveles muy bajos durante años.

Si bien muchos inversores pueden confiar en el análisis de inversión de las empresas financieras para identificar las acciones en las que deberían invertir y qué acciones son dinero muerto, es importante tener en cuenta que es posible que las razones para cambiar la calificación de las acciones no tengan nada que ver con su . metas de inversión.

Ejemplos de dinero muerto

Un ejemplo histórico de dinero muerto es Sirius XM Holdings, que alcanzó un mínimo histórico de 0,12 dólares en diciembre de 2008 y no volvió a subir a 1 dólar hasta febrero de 2010. Este dinero muerto se recuperó gradualmente y se cotizaba a poco menos de 6 dólares. por acción en mayo de 2021.

Según el análisis de datos de S&P Global Market Intelligence y MarketSmith, Investors ‘Business Daily predice que algunas acciones subirán a nuevas alturas en 2020 en 2021. Una de estas empresas es la empresa de materiales Albemarle. En 2020, las acciones de Albemarle ganaron un 90%.

Sin embargo, la calificación compuesta de IBD Albemarle es de solo 79, lo que significa que el 21% de las demás acciones del mercado tienen conceptos básicos y técnicas superiores. De acuerdo con esta evaluación, los analistas creen que las acciones de Albemarle estaban por delante de la valoración real de la empresa y serán un 22% más bajas para diciembre de 2021. Los analistas hicieron predicciones similares sobre la empresa de servicios de comunicaciones, Twitter, y la empresa de la industria, Rollins.