¿Qué es una eliminación?
Una disposición es la venta u otra «disposición» de un activo o valor. El tipo más común de enajenación es vender una inversión en acciones en el mercado abierto, como una bolsa de valores.
Otros tipos de enajenaciones incluyen donaciones a organizaciones benéficas o fideicomisos, la venta de bienes raíces, terrenos o edificios, o cualquier otro activo financiero. Aún así, otros tipos de enajenaciones implican transferencias y tareas. La conclusión es que el inversor ha renunciado a la posesión de un activo.
Conclusiones clave
- La enajenación generalmente se refiere a los valores o activos vendidos en el mercado abierto.
- Las enajenaciones pueden tomar la forma de transferencias o donaciones a organizaciones benéficas, donaciones o fideicomisos.
- En relación con las enajenaciones comerciales, la SEC requiere que se completen ciertos informes dependiendo de la naturaleza de la enajenación.
- Las cesiones de donaciones, cesiones o transferencias a menudo se pueden utilizar para beneficiarse de un tratamiento fiscal beneficioso.
Comprensión de la eliminación
La «enajenación de acciones» es quizás el término más comúnmente utilizado para la enajenación. Supongamos que un inversor ha sido durante mucho tiempo accionista de una determinada empresa, pero últimamente, es posible que la empresa no lo esté haciendo tan bien.
Si deciden dejar la inversión, habrá una disposición de esa inversión, una disposición de acciones. Lo más probable es que vendan sus acciones a través de un corredor en una bolsa de valores. Al final, decidieron deshacerse de esa inversión o deshacerse de ella.
Si la venta resulta en una ganancia de capital de cualquier tipo, entonces el inversionista tendrá que pagar el impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias de la venta si cumple con los requisitos establecidos por el Servicio de Impuestos Internos (IRS).
Otros tipos de enajenaciones incluyen transferencias y cesiones, en las que una persona asigna o transfiere legalmente ciertos activos a su familia, organización benéfica u otro tipo de organización. Esto se hace principalmente con fines fiscales y contables, donde la transferencia o cesión proporciona un alivio de la disposición de impuestos u otros pasivos.
Por ejemplo, si un inversionista compró acciones por $ 5,000 y la inversión aumentó a $ 15,000, el inversionista puede evitar el impuesto a las ganancias de capital sobre sus ganancias donándolo a organizaciones benéficas. El inversionista puede entonces calcular los $ 15,000 completos como deducción de impuestos.
Disposición comercial
Las empresas disponen de activos y, a menudo, de segmentos o unidades de negocio enteros. Esto se denomina comúnmente desinversión y se puede realizar mediante escisión, escisión o separación.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene pautas muy específicas sobre cómo se deben informar y manejar estas enajenaciones. Si la disposición no se informa en los estados financieros de una empresa, entonces se requieren estados financieros pro forma si la disposición cumple con los requisitos de una prueba de significancia.
La «importancia» se determina mediante una prueba de ingresos o una prueba de inversión. Las pruebas de inversión miden el valor de la inversión en la unidad de la que se dispone frente a los activos totales. Si el monto es superior al 10% al cierre del año fiscal más reciente, se considera significativo.
La prueba de ingresos mide si “la participación en los ingresos de operaciones continuas antes de impuestos, bienes extraordinarios y efectos acumulativos de cambios en los principios contables” es el 10% o más de esos ingresos al final del año fiscal más reciente.En algunos casos, el nivel de umbral se puede aumentar al 20%.
El efecto de eliminación
La economía del comportamiento también tiene algo que decir sobre su tendencia a vender una posición ganadora frente a una pérdida basada en el concepto de reversión de pérdidas. “Efecto de enajenación” es un término que describe el comportamiento de los inversores en el que tienden a vender las inversiones ganadoras demasiado pronto antes de que se realicen todas las ganancias potenciales mientras continúan perdiendo inversiones por más tiempo de lo que deberían esperar, que las inversiones cambiarán y generarán una ganancia.
Hersh Shefrin y Meir Statman introdujeron este efecto por primera vez en 1985 en su artículo, «La disposición a vender también a los ganadores y a los perdedores demasiado tiempo: teoría y evidencia». Los estudios muestran que los inversores deberían hacer lo contrario de lo que dice el efecto de disposición que tienden a hacer.
