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¿Qué es un distribuidor minorista de divisas (RFED)?

Un distribuidor minorista de divisas (RFED) actúa como contraparte en una transacción de divisas extrabursátiles extrabursátiles (OTC) en la que ninguno de los intercambios implica la compra y venta de instrumentos financieros.

Conclusiones clave

  • Un distribuidor minorista de divisas (RFED) actúa como contraparte en una transacción de divisas extrabursátiles extrabursátiles (OTC) en la que ninguno de los intercambios implica la compra y venta de instrumentos financieros.
  • Los traders minoristas de divisas completan transacciones de divisas, contratos de futuros, contratos de futuros de opciones y contratos de opciones para personas que no son elegibles para realizar estas transacciones en otro lugar.
  • Los traders minoristas de divisas están obligados a convertirse en miembros de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) para poder hacer negocios con el público.

Comprensión de los distribuidores minoristas de divisas

Los traders minoristas de divisas completan transacciones de divisas, contratos de futuros, contratos de futuros de opciones y contratos de opciones para personas que no son elegibles para realizar estas transacciones en otro lugar. La transacción se puede aprovechar, marginar o financiar de otras formas. El financiamiento puede provenir de una contraparte, el postor o un tercero que trabaje para estas personas. Estas transacciones suelen ser operaciones al contado en el lugar, fuera de bolsa.

Si bien la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) no regula directamente estos intercambios, sí establece límites sobre quién puede manejar las transacciones. Los traders minoristas de divisas están obligados a convertirse en miembros de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) para poder hacer negocios con el público. Los RFED pueden ser individuales u organizativos.

Los contratos de futuros de divisas normalmente se negocian en mercados reconocidos y regulados y en el mercado interbancario. El mercado interbancario es la red global utilizada por las instituciones financieras para negociar grandes cantidades de divisas entre ellas y no está abierto al comercio minorista. Para los traders minoristas, la mayoría de las ofertas se realizarán en un sitio regulado por la CFTC o la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Sin embargo, es posible utilizar un mercado extrabursátil o extrabursátil (OTC) ofrecido por un trader minorista de divisas.

Las operaciones de venta libre se realizan directamente entre dos partes, como un individuo y un corredor o corredor de divisas autorizado. Una cámara de compensación no está involucrada en el proceso de pedido. Estas operaciones fuera de bolsa se realizan principalmente por vía electrónica o por teléfono. Los traders minoristas de divisas actúan como creadores de mercado entre individuos y cobran una tarifa por sus servicios. Si bien existe cierta supervisión de los RFED, muchas de las reglas normales de la SEC para corredores y distribuidores pueden no aplicarse a las transacciones de divisas.

Regulación de los distribuidores minoristas de divisas

La Foreign Futures Association (NFA) regula y supervisa las transacciones de divisas. Tienen la responsabilidad de asegurarse de que todos hagan negocios de forma legal y regulada. La historia de la NFA se remonta a 1974, cuando el Congreso estableció la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. La legislación creada por la CFTC llevó a la creación de una asociación de futuros registrada, lo que permitió el establecimiento de una organización autorreguladora. En 1981, el Congreso designó a la NFA como oficial, y la NFA comenzó sus operaciones de supervisión en 1982.

Se requiere que los RFED tengan al menos un director que sea una persona relacionada con forex. Un familiar es alguien que busca pedidos, clientes o fondos de clientes, o supervisa a personas involucradas en este tipo de trabajos. La persona involucrada en forex tendrá que cumplir con las reglas de la NFA y es posible que deba presentar documentación, incluidas las huellas digitales.

Según la NFA, las partes interesadas deben registrarse en el sitio, completar una solicitud, cumplir con los requisitos de cumplimiento y pagar las tarifas de solicitud y membresía no reembolsables. Otras condiciones incluyen la identificación de huellas dactilares y la demostración de competencia en el comercio de divisas. La NFA también dijo que todos los involucrados en forex deben aprobar un nuevo examen.