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Acciones/ Dividend Stocks

Dividendo expresado

¿Qué es un dividendo expresado?

Un dividendo indicativo es la cantidad estimada de dividendos en efectivo pagados sobre una acción de las acciones durante los próximos 12 meses en función de los dividendos pagados en el pasado. Es una proyección, o estimación, del potencial de ingresos futuros basado en el historial anterior de la compañía en el pago de dividendos.

Conclusiones clave

  • Un dividendo ilustrado es una estimación de la cantidad de dividendos que se pagarán durante los próximos 12 meses en función de los anticipos de dividendos de la empresa.
  • Un dividendo cotizado puede basarse en el dividendo más reciente hecho anualmente, los dividendos proyectados del año anterior en el año siguiente o los dividendos anteriores ajustados de un factor de crecimiento o contracción.
  • Conocer el dividendo que se muestra ayuda a los inversores a estimar su flujo de ingresos, lo que les permite crear o reequilibrar su cartera de inversiones.

Comprensión del dividendo expresado

Un dividendo ilustrado, también conocido como dividendo expresado anual (IAD), es la cantidad estimada de dividendos totales sobre una acción de las acciones para el próximo año. El dividendo que se muestra se basa en el supuesto de que la empresa seguirá haciendo pagos iguales al pago más reciente.

Alternativamente, un dividendo de expresión es el dividendo trimestral más reciente anualizado.

Si una empresa paga dividendos trimestrales, el dividendo que se muestra para los próximos 12 meses es el dividendo trimestral más reciente multiplicado por cuatro. Si el dividendo es mensual, multiplique el dividendo por 12. Para dividendos semestrales y anuales, multiplique el dividendo más reciente por dos o uno, respectivamente.

Un inversor podría tomar la cantidad de dividendos de los últimos 12 meses y proyectar esa cantidad hacia adelante. Por ejemplo, si una empresa ha pagado cuatro dividendos en los últimos 12 meses, la suma de esos dividendos representa los dividendos potenciales para el próximo año.

Si una empresa tiene una política de aumento o disminución constante de los dividendos, esto podría incluirse en el cálculo. Asumir el crecimiento futuro de los dividendos puede llevar a expectativas incumplidas si no se produce el crecimiento.

Independientemente del método utilizado, un dividendo mostrado no puede predecir el futuro. Es una estimación de lo que podría ser el pago de dividendos de 12 meses, pero puede diferir significativamente de lo que realmente se extiende.

Por qué es importante el dividendo expresado

Un dividendo ilustrado les dice a los inversores qué rendimiento anual en efectivo pueden esperar de los dividendos durante el próximo año. Una vez que un inversor conoce la DIA de una acción, puede compararla con otras acciones para tomar decisiones de inversión. Alternativamente, pueden comparar el IAD con los rendimientos de otros valores, como los bonos. Es útil conocer el dividendo que se muestra al diseñar estrategias o reequilibrar las inversiones.

El dividendo que se muestra también se utiliza para calcular la relación entre el dividendo y el rendimiento pagado. Por ejemplo, una proporción de pago por uso se puede calcular tomando el IAD de las acciones y dividiéndolo por el dibujo de ganancias por acción (EPS) de 12 meses.

Cálculo del dividendo expresado

El dividendo que se muestra se puede calcular usando varios métodos como se discutió anteriormente.

  1. Una metodología proyectada que anula el dividendo regular en efectivo más reciente.
  2. En los próximos 12 meses también se pagará una metodología histórica que acepta el monto del dividendo de 12 meses más reciente.
  3. Metodología proyectada en la que se espera un crecimiento o contracción reciente de dividendos para los próximos 12 meses.

Metodología proyectada

Dividendo expresado = Frecuencia de pago de dividendos x Importe de distribución de efectivo más reciente

Apple (AAPL) pagó cuatro dividendos en 2019:

  • Febrero: $ 0,73
  • Mayo: $ 0.77
  • Agosto: $ 0,77
  • Noviembre: $ 0.77
  • Frecuencia de pago = Trimestral (4)

Dividendo expresado = $ 0,77 x 4 = $ 3,08

Metodología histórica

Dividendo expresado = Cantidad de distribuciones de efectivo durante los últimos 12 meses

Para Apple, mencionado anteriormente, combine el valor de 12 meses de pagos de dividendos para recibir el dividendo que se muestra para los siguientes 12 meses.

Dividendo expresado = $ 0,73 + $ 0,77 + $ 0,77 + $ 0,77 = $ 3,04

Metodología proyectada para crecimiento / contracción

Dividendo expresado = Último dividendo x Promedio o contraste

Para Apple, el último dividendo mostrado fue de 0,77 dólares. Durante varios períodos de 12 meses en el pasado, Apple ha aumentado su dividendo en aproximadamente un 10%. Entre 2018 y 2019, el dividendo aumentó de $ 0,73 por trimestre a $ 0,77, un aumento del 5%.

Una estimación conservadora es suponer que el dividendo se mantendrá en $ 0,77 por trimestre o $ 3,08 durante los próximos 12 meses.

Una estimación más agresiva es asumir un crecimiento del 5%, lo que representaría un dividendo de $ 0.8085 ($ 0.77 x 1.05), o $ 3.234 por año.

Una estimación más agresiva es asumir un crecimiento del 10%, mostrando un dividendo trimestral de $ 0,847 o $ 3,388 en dividendos anuales.