Dividendo franqueado

¿Qué es un dividendo franqueado?

Un dividendo de rata es un acuerdo en Australia que elimina la doble imposición de dividendos. El accionista podrá reducir el impuesto pagado sobre el dividendo en una cantidad igual a los créditos fiscales calculados.El monto del impuesto debido a un dividendo se ve afectado por la tasa impositiva marginal de una persona y la tasa impositiva para la empresa que emite el dividendo.

Comprensión de los dividendos franqueados

Un dividendo de franquicia se paga con un crédito fiscal vinculado y está diseñado para eliminar la emisión de impuestos sobre el doble dividendo a los inversores. En esencia, reduce la carga fiscal de un inversor que recibe un dividendo.

Las empresas pagan dividendos a sus accionistas con las ganancias. Estos pagos suelen ser periódicos, como mensuales, trimestrales, semestrales o anuales, pero se pueden pagar mediante distribuciones especiales realizadas como un evento independiente. Dado que estos pagos se deducen de las ganancias, sugiere que los dividendos ya estaban sujetos a impuestos a nivel corporativo. Por lo tanto, un accionista que reciba el dividendo no debería estar obligado a pagar el impuesto sobre ese dividendo con respecto a sus impuestos sobre la renta individuales. Eso sería doble imposición.

Los dividendos en franquicia eliminan esta doble imposición al otorgar a los inversores un crédito fiscal, comúnmente conocido como crédito de franquicia, por la cantidad de impuestos que la empresa pagó sobre ese dividendo. El accionista presenta los ingresos por dividendos más el crédito de franqueo como ingresos, pero solo tributará sobre la parte del dividendo. Los dividendos franquiciados pueden franquiciarse completamente (100%) o franquiciarse parcialmente (menos del 100%).

La fórmula para calcular un crédito de franquicia para un dividendo totalmente franquiciado que paga $ 1,000 por una empresa con una tasa de impuesto de sociedades del 30% es:

Crédito de franqueo = (Importe del dividendo ÷ (1 – Tasa de impuestos de la empresa)) – Importe del dividendo

Crédito de franqueo = ($ 1,000 ÷ (1 – 0.30)) – $ 1,000 = ($ 1,000 ÷ 0.70) – $ 1,000 = $ 428.57

El accionista recibiría un dividendo total de ratas de $ 1,000, y su declaración de dividendos mostraría un crédito de franquicia de $ 428.57. Si el dividendo no estuviera franqueado, el accionista sería responsable de impuestos sobre el total de $ 1,428.57 ($ 1,000 + $ 428.57). Con el crédito de franquicia, los impuestos solo se aplican a los $ 1,000, aunque declaran $ 1,428.57 como renta imponible.

Tipos de dividendos franqueados

Hay dos tipos de dividendos en franquicia, que están totalmente ratificados y parcialmente ratificados. Cuando las acciones de las ratas están llenas, la empresa paga impuestos sobre la totalidad del dividendo. Los inversores reciben el 100% del impuesto pagado sobre el dividendo como créditos de franquicia. Por el contrario, las acciones que no son enteramente ratas pueden resultar en pagos de impuestos a los inversores.

Las empresas a veces reclaman deducciones fiscales, quizás debido a pérdidas de años anteriores. Esto les permite pagar la tasa total de impuestos sobre sus ganancias en un año determinado. Cuando esto sucede, la empresa no paga suficientes impuestos para vincular legalmente un crédito fiscal completo a los dividendos pagados a los accionistas. Como resultado, se adjunta un crédito fiscal a una parte del dividendo, lo que convierte esa parte en franquicia. El resto del dividendo está sin consolidar o sin consolidar. Luego se dice que este dividendo se franquea en parte. El inversor es responsable de pagar el saldo fiscal restante.

Beneficios de los dividendos franqueados

Los beneficios fiscales de los dividendos en franquicia son obvios para los inversores, pero existen beneficios adicionales para los mercados y la sociedad. El argumento clásico contra la doble imposición de la renta es que prohíbe la inversión en empresas que cotizan en bolsa y que emiten dividendos. Muchas pequeñas empresas tienen impuestos sobre el flujo, por lo que los inversores solo tienen que pagar impuestos sobre la renta. Las grandes empresas tienen que pagar el impuesto sobre la renta de las sociedades y luego sus inversores vuelven a pagar impuestos sobre los ingresos por dividendos. La doble imposición parece ser injusta en la superficie. Además, distorsiona las opciones de inversión, lo que puede conducir a una reducción de la eficiencia económica y menores ingresos.

Los dividendos de ratas pueden tener beneficios adicionales dentro del mercado de valores. Debido a que los dividendos no registrados están sujetos a desventajas fiscales, ha habido una tendencia a su emisión. Las acciones de crecimiento en los EE. UU., En particular Amazon (AMZN), superaron al mercado en parte al reinvertir las ganancias en sus operaciones en lugar de emitir dividendos. Las acciones que no emiten dividendos deben ser más especulativas, por lo que los mercados se vuelven tan estables como esas empresas. A largo plazo, reinvertir en empresas en lugar de emitir dividendos reduce la competencia, la eficiencia y las opciones de los consumidores. Los dividendos en franquicia ayudan a crear mercados más estables y competitivos al reducir la carga fiscal sobre los dividendos.

Ejemplo del mundo real

Desde abril de 2016 hasta junio de 2109, la firma de inversiones VanEck, con sede en Nueva York, gestionó el Dividendo S&P / ASX de ETE Franked Vanect vectors. El ETF rastreó el índice de dividendos franqueados S&P / ASX e incluyó empresas en el S & P / ASX 200 que habían pagado dividendos franqueados al 100% en los dos años anteriores. El fondo cambió su objetivo de inversión y su nombre en junio de 2019.