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Muchos inversores individuales confían su dinero a grandes empresas de valores o agentes de inversión. Las grandes empresas de corretaje suelen tener miles de empleados. Las firmas más conocidas dan a los inversores la confianza de que sus inversiones están gestionadas por un equipo de profesionales estacionales.

Sin embargo, generalmente solo interactuamos con un empleado individual, como nuestro asesor de inversiones o corredor. Entonces, ¿cómo funciona realmente una gran casa de valores?

En este artículo, veremos una firma de valores típica. Nuestra descripción general cubrirá algunos de sus diferentes departamentos y diferentes roles de empleados.

Cómo se puede estructurar una gran empresa de valores

Una gran empresa suele tener los siguientes departamentos:

  • Ventas
  • Contraescritura y financiación
  • Comercio
  • Investigación y gestión de carteras
  • Administración

Es posible que muchas tiendas pequeñas no puedan atender a un solo departamento comercial, como las ventas minoristas. Incluso en estas operaciones limitadas, es probable que sus actividades sean similares a las del departamento respectivo de una empresa más grande.

Ventas

El departamento de ventas suele emplear a la mayor cantidad de personas en una empresa de valores. También es el área donde más interactúan los inversores minoristas individuales. Dentro de la fuerza de ventas minorista, los asesores de inversiones pueden centrarse en el servicio a un área específica de la industria de inversiones. Alternativamente, pueden proporcionar una «ventanilla única» para todas las necesidades de inversión minorista.

Por ejemplo, un asesor de inversiones en particular solo puede actuar como corredor de bolsa. También pueden ofrecer otros servicios, como transacciones de fondos mutuos, negociación de bonos y venta de seguros de vida. En una pequeña empresa, es probable que las actividades del asesor de inversiones sean más diversas.

La segunda división dentro del departamento de ventas son las ventas institucionales. Se ocupa principalmente de la venta de nuevas emisiones de valores a traders que trabajan en empresas clientes institucionales. Estas empresas clientes pueden incluir fondos de pensiones y fondos mutuos. A veces, una emisión de valores nueva y candente genera tanto interés y rápidamente se suscribe en exceso. En esos casos, el trabajo de las ventas institucionales es tan simple como asignar acciones para recompensar a sus mejores clientes. Estas recompensas pueden ayudar a las principales empresas clientes a mantenerse leales.

El departamento de ventas institucional a menudo genera una parte significativa de los beneficios de una empresa. Las ventas institucionales se benefician de un gran volumen de transacciones en dólares y comisiones de nuevas ediciones y cuentas existentes. No es sorprendente que los proveedores institucionales sean algunos de los empleados mejor pagados de toda la empresa. El departamento de ventas institucional trabaja en estrecha colaboración con el departamento comercial de la empresa para mantener las cuentas en buenas condiciones.

Contraescritura y financiación

La división de ventas institucionales de la firma trabaja en estrecha colaboración con el departamento de suscripción o financiamiento. Este departamento coordina las nuevas emisiones de valores y las emisiones de seguimiento de valores en el mercado secundario. El departamento de suscripción o finanzas negocia con las empresas o gobiernos que emiten los valores. Establecen el tipo de valor, su precio, tipo de interés en su caso y otras características especiales y disposiciones de protección.

La sección de suscripción o financiación de la empresa se puede dividir en dos divisiones. Una sección trata sobre asuntos de finanzas corporativas, mientras que la otra se enfoca en finanzas gubernamentales. En una empresa grande, estos departamentos serían bastante diferentes. Las necesidades de las corporaciones y los gobiernos son muy diferentes.

Por ejemplo, el departamento de finanzas corporativas requeriría información sobre acciones, bonos y otros valores. El departamento de gobierno puede enfocarse en emisiones de bonos y letras del Tesoro.

Comercio

La división comercial de la empresa también tiene divisiones separadas que negocian diferentes tipos de valores. Estas divisiones pueden centrarse en la negociación de bonos, acciones u otros instrumentos financieros especializados. Los operadores del segmento de bonos pueden tener un énfasis más limitado en una parte del mercado de bonos. Pueden centrarse en fondos, bonos municipales, instrumentos del mercado monetario o deuda corporativa.

El departamento de negociación de acciones ejecuta las órdenes del personal de ventas y minoristas institucionales. Históricamente, los traders de acciones han mantenido estrechos vínculos con los traders en el piso de las bolsas de valores. Con el auge del comercio electrónico, los traders de acciones pueden operar con computadoras en lugar de otras.

La división comercial de la empresa puede tener divisiones centradas en otros instrumentos especializados. Dependiendo de la empresa, pueden tener divisiones para fondos mutuos, fondos negociados en bolsa, opciones, productos básicos o contratos de futuros.

Investigación y gestión de carteras

Todos los demás departamentos cuentan con el apoyo del departamento de investigación. Sus analistas de valores brindan análisis y datos vitales para ayudar a los traders, vendedores y suscriptores. Esta información es necesaria para la venta y fijación de precios de valores existentes y nuevas emisiones. El departamento de investigación de la empresa puede incluir economistas, analistas técnicos y analistas de investigación. Los investigadores también se especializan en tipos específicos de valores o industrias particulares.

El departamento de investigación se puede dividir en divisiones minoristas e institucionales. Sin embargo, las empresas con un solo departamento de investigación pueden proporcionar informes dirigidos a clientes institucionales a inversores minoristas. Si la empresa alberga un solo departamento de investigación institucional, también cubrirá posibles nuevos problemas, adquisiciones y fusiones. Junto con el departamento minorista, los analistas pueden estar más involucrados en la estructuración de carteras para cuentas individuales y pequeñas empresas.

Administración

El departamento de administración es una parte vital de la organización de la empresa. Mantiene el papeleo y la contabilidad adecuados para todas las operaciones y transacciones. Más importante aún, asegura el cumplimiento de la legislación de valores y supervisa los recursos humanos internos.

Todas las transacciones realizadas por la empresa deben contabilizarse y registrarse. Todos los fondos y valores entrantes y salientes deben equilibrarse de forma continua. Los valores deben verificarse para los requisitos de registro y entrega, además los pagos de dividendos deben acreditarse en las cuentas a medida que se reciben.

En la división de crédito y cumplimiento, los empleados de corretaje monitorean constantemente las cuentas para verificar el cumplimiento de las pautas internas y de la industria. Este monitoreo asegura que los pagos y los valores se reciban en sus fechas de vencimiento y que las cuentas de margen cumplen con los requisitos de margen aplicables.

La división de finanzas supervisa asuntos contables como nómina, presupuestos, informes financieros y estados de cuenta. Los niveles mínimos de capital se mantienen de acuerdo con los requisitos de la industria. Esto garantiza que los distintos departamentos de la empresa tengan fondos suficientes para adaptarse a los cambios en el negocio de la empresa.

La línea de base

A pesar de su importancia para la industria financiera y la economía, las empresas de valores siguen siendo un misterio para los inversores medianos. Las firmas de valores tienden a tener una cultura relativamente reservada, principalmente debido a los roles y carreras especializados de los jugadores.

Muchos inversores minoristas solo interactúan con su asesor financiero o corredor. También es cada vez más común que los inversores autodirigidos utilicen la plataforma de negociación de una empresa de corretaje sin hablar con ningún empleado. Este escenario deja a la mayoría de las personas sin conocimientos sobre el conjunto más amplio de funciones dentro de las firmas de valores.

El departamento de ventas suele emplear a la mayor cantidad de personas en una empresa de valores.

Será beneficioso para todos los inversores saber quién está detrás de esa serie de increíbles puertas de roble. Los empleados de una empresa de valores pueden influir en los rendimientos reales de su cartera de inversiones. Para aquellos interesados, hay mucho más que aprender sobre las funciones de corretaje.