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¿Qué es la diworsificación?

La desinversión es el proceso de agregar inversiones a la cartera de una persona para reducir el riesgo comercial. La desinversión se produce al invertir en demasiados activos con correlaciones similares que agregan un riesgo innecesario a una cartera sin aprovechar los rendimientos más altos.

Rompiendo la Diworsificación

Diworsification es un juego de palabras con la palabra diversificación. Una estrategia de diversificación consiste en la acumulación de activos con diferentes correlaciones, que reducen el riesgo y pueden aumentar los rendimientos esperados al minimizar el efecto negativo de un solo activo en el desempeño de la cartera.

La diworsificación es un concepto inverso a la teoría moderna de carteras, que ayuda a los inversores a definir la asignación óptima de valores individuales en una cartera, lo que les da a los inversores el mejor nivel posible de rendimiento del riesgo que asumen. La teoría moderna de carteras, sin embargo, requiere importantes recursos, acceso a datos y monitoreo, que no siempre están fácilmente disponibles para carteras de inversión individuales, donde la diworsificación es más frecuente.

La desinversión puede ocurrir de varias formas. Algunos factores incluyen la inversión por impulso, el cambio de estilo y, en general, favorecer a un sector en particular. Con la inversión impulsiva y la sobrecarga del sector, los inversores sobrecargan sus carteras en función de consejos de inversión impulsiva o altas expectativas para un sector en particular.

Teoría moderna de la cartera

Los inversores institucionales tienen el acceso más amplio a la tecnología moderna de teoría de carteras que es capaz de ofrecer las proporciones precisas de inversión en una única cartera de valores para su optimización y diversificación integral. Estos modelos se pueden construir a partir de un límite efectivo de inversiones que pueden incluir cualquier seguridad del mundo. Estas asignaciones se derivan del concepto básico de la teoría moderna de carteras, que busca ofrecer a los inversores las mejores proporciones de carteras equilibradas a partir de una línea del mercado de capitales trazada para interceptar un límite de carta de tecnología eficaz de un inversor.

Para la inversión personal, la tecnología moderna de mapeo de la teoría de carteras es prácticamente inexistente, lo que deja a los inversores solo con recursos para asignaciones específicas basadas en clases de activos. Como resultado, algunas soluciones llegarán a inversores personales serios que quieran asegurarse de que están construyendo carteras optimizadas a través de sus decisiones de inversión.

Soluciones para la diworsificación

Muchas plataformas de asesoría y recursos de mercado en toda la industria brindan apoyo para mitigar la degradación de la cartera.

Asesores financieros

Los asesores financieros son una solución pionera para los inversores que buscan crear carteras optimizadas e integrar nuevas inversiones en sus carteras. Muchas plataformas de asesoría financiera han optimizado la tecnología de asignación de carteras que puede orientar a los inversores sobre su balance general de asignación de activos y el peso de cada compra de valores en su cartera. Los asesores financieros también ofrecen servicios de reequilibrio que ayudan a los inversores a optimizar las áreas de alto rendimiento de su cartera. Con una cartera recomendada por profesionales, los inversores pueden integrar valores de inversión en todo el mundo de la inversión.

Robo Advisors y envoltura de cuentas

La aparición de roboconsultores ha agregado nuevas opciones a las cuentas de empaquetado administradas más tradicionales. Al igual que las cuentas de envoltura de fondos mutuos, los robo advisors recomiendan fondos administrados en función del perfil de riesgo general de una persona. Los asesores de Robo y las cuentas envolventes crean sus porcentajes de asignación de cartera recomendados basándose en la teoría moderna de la cartera y utilizan tecnología avanzada para asesorar a los inversores. Sin embargo, las cuentas de envoltura integral y los asesores robóticos están particularmente limitados en los valores que eligen incluir en su límite efectivo. Para los robo advisors, esto limita la asignación de su cartera optimizada a unos 10 fondos negociables en bolsa de empresas de gestión de inversiones en las que tienen asociaciones exclusivas.

Asignaciones de activos sugeridas

Si bien los inversores individuales no suelen tener el lujo de trabajar con tecnología sofisticada y moderna de teoría de carteras, pueden recurrir a asignaciones recomendadas que han tenido éxito a lo largo de la historia. Estas asignaciones dividen a los inversores en tres categorías: conservadores, moderados y agresivos. En teoría, los inversores conservadores invertirán menos en la línea hipotética del mercado de capitales con asignaciones ponderadas casi por completo para valores de bajo riesgo y menor rendimiento, como fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los inversores moderados tendrán una cartera más justa de alrededor de un 50% de acciones y valores de mayor riesgo y un 50% de valores de renta fija de menor riesgo. Los inversores agresivos estarán más inclinados hacia la renta variable con asignaciones de hasta el 90% en renta variable y valores de crecimiento agresivo.

Estas asignaciones guían a los inversionistas a administrar las asignaciones a grupos de activos dentro de sus carteras, pero aún los dejan abiertos a amplias opciones de inversión que podrían conducir a la desintegración por categoría. Los inversores serios suelen optar por invertir en carteras de fondos gestionados con asignaciones dirigidas a cada grupo de activos para mitigar los efectos de la desorción. En algunos casos, los inversores pueden querer observar de cerca la correlación de las nuevas inversiones que agregan a sus carteras. Por ejemplo, la seguridad de crecimiento agresivo recientemente reconocida puede parecer una buena inversión, pero en comparación con otros valores de crecimiento agresivo en la cartera, es posible que no ofrezca ningún beneficio de rendimiento general. Por lo tanto, los inversores no solo deben considerar el potencial de crecimiento de nuevas inversiones al agregar a una cartera, sino también la correlación de sus rendimientos con otros valores de la cartera.

Fondos administrados

Debido a los efectos de la dicorificación, muchos inversores pueden recurrir a fondos gestionados para las participaciones principales de su cartera. Este enfoque requiere un administrador de fondos que se adhiera a la estrategia buscada por el inversionista individual. Los fondos de jubilación con fecha límite ofrecen uno de los mejores ejemplos de fondos administrados en los que los inversores confían casi para sus ahorros de jubilación. Estos fondos tienen asignaciones que cambian con el tiempo mientras administran la mejor diversificación posible, brindan el mejor rendimiento posible y aún administran el riesgo hasta una fecha de uso específica.

Además de los fondos con fecha límite, existen otras estrategias en la categoría de estilo de vida de los fondos administrados que pueden ser participaciones clave para los inversores que buscan mitigar los efectos de la diworsificación de carteras amplias. Estos fondos proporcionan una cartera a los inversores en función de su tolerancia al riesgo personal, que varía de conservadora a moderada a agresiva. Los fondos Vanguard LifeStrategy se encuentran entre las opciones de fondos de estilo de vida más populares para ayudar a un inversor a gestionar la diversificación adecuada.

Para obtener más información sobre cómo invertir y diversificarse, consulte también: La importancia de la diversificación, Cómo funciona la gestión de carteras de acciones y Logre una asignación óptima de activos.