El comercio de divisas, o forex, es un mercado cada vez más popular para inversores y especuladores. Los mercados son enormes y líquidos, el comercio se lleva a cabo las 24 horas del día y hay un gran apalancamiento disponible incluso para un pequeño operador individual. Además, el comercio es una oportunidad para el éxito relativo de los países y las economías más que las idiosincrasias de la empresa.
Tutorial: 10 reglas principales para operar con éxito
A pesar de muchas características atractivas, el mercado de divisas es muy grande, despiadadamente competitivo y despiadado. Los grandes bancos, casas comerciales y fondos son los más grandes del mercado e incorporan rápidamente cualquier información nueva al precio y es imposible para un trader saber la moneda con la que está operando en cualquier momento.
El mercado de divisas no es un mercado para personas ignorantes o no preparadas. Para comerciar con divisas de manera efectiva fundamentalmente, los operadores deben estar familiarizados con las siete monedas principales. Esta información debe incluir no solo las estadísticas económicas actuales de un país, sino también los orígenes de las respectivas economías y los factores especiales que pueden influir en las monedas. (La libra es una de las divisas comerciales más populares del mundo y está muy influenciada por estos factores. 5 Informe que afecta a la libra esterlina.)
Introducción al dólar australianoAustralia no es un país muy grande, y en 2019 era el número 14 del mundo en términos de PIB y menos de una décima parte del tamaño de Estados Unidos, el número 50 en términos de población y el número 25 en términos de valor para sus exportaciones.Sin embargo, el dólar australiano es una de las cinco monedas negociadas con mayor frecuencia en el mercado. Curiosamente, el dólar australiano solo ha sido una moneda de libre flotación desde 1983.
La popularidad de los operadores de divisas de Australia se debe a la geología 3 G, la geografía y la política gubernamental. La geología le ha proporcionado a la empresa una gran cantidad de recursos naturales que tienen una gran demanda, como petróleo, oro, productos agrícolas, diamantes, mineral de hierro, uranio, níquel y carbón. La compañía está posicionada como un socio comercial de opciones para muchas economías asiáticas de rápido crecimiento y la demanda de recursos es casi insuperable. La política del gobierno ha dado como resultado tasas de interés relativamente estables, un gobierno y una economía estables, una falta de intervención en los mercados de divisas y un enfoque occidental de los negocios y el estado de derecho que no siempre ha sido típico de la región.
Todas las principales divisas comerciales del mundo están controladas (o al menos fuertemente influenciadas) por el banco central del país emisor. El dólar australiano es el Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA es una institución relativamente conservadora y no tiene la costumbre de intervenir con mucha frecuencia en el mercado de divisas. Además, si bien casi todos los bancos de reserva tienen el mandato de controlar la inflación, el RBA se lo toma en serio y Australia suele tener algunas de las tasas de interés más altas del mundo desarrollado.
Dicho esto, incluso esas tasas relativamente altas no fueron suficientes para detener una burbuja inmobiliaria en Australia. También debe tenerse en cuenta que el RBA a menudo se ve desafiado por la credibilidad del ciclo de los productos básicos y su impacto en el saldo comercial y la cuenta de capital del condado.
La economía detrás del dólar australianoEn términos de PIB (medido en dólares estadounidenses), Australia es, con mucho, la lista entre las principales monedas, con la decimocuarta economía más grande.Entre los países desarrollados, Australia depende de su fuerte dependencia de los productos básicos. La minería (incluida la energía) representa más del 8% del PIB del país, con un fuerte énfasis en el níquel.La agricultura también es una parte vital, ya que más del 2% del PIB está vinculado a la agricultura (y sectores relacionados), y un gran porcentaje de la producción sale del país.
La riqueza de recursos de Australia no ha tenido un impacto positivo universal en la economía del país. Incluso con una política de liberalización económica que se remonta a principios de la década de 1980, Australia nunca ha logrado desarrollar un sector manufacturero nacional próspero. En cambio, el país tiene un gran déficit en cuenta corriente y un nivel relativamente alto de deuda externa. Australia también ha sufrido su propia burbuja inmobiliaria nacional, y Australia tiene algunas de las tasas de interés más altas del mundo desarrollado. (El conocimiento de los factores e indicadores a tener en cuenta le ayudará a mantener el ritmo en un mundo forex competitivo y rápido. Consulte Factores económicos que afectan el mercado de divisas.)
Controladores de dólares australianosLos modelos económicos diseñados para calcular tipos de cambio «correctos» son inexactos en comparación con los tipos de mercado reales, en parte porque los modelos económicos suelen basarse en un número muy pequeño de variables económicas (a veces, sólo una variable como tipos de interés). Sin embargo, los traders incorporan una gama mucho más amplia de datos económicos en sus decisiones comerciales y sus percepciones especulativas pueden cambiar las tasas por sí mismas, al igual que las expectativas de un inversionista o de una acción pueden moverse por encima o por debajo del valor sugerido por sus conceptos básicos.
Los grandes datos económicos incluyen la publicación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y las balanzas comerciales. Estos salen con regularidad y muchos corredores, así como muchas fuentes de información financiera como el Iris Wall Street y Bloomberg, para que esta información esté disponible de forma gratuita. Los inversores deben proporcionar información sobre empleo, tasas de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo diario de noticias: los desastres naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener un impacto importante en las tasas de cambio.
Con Australia, sin embargo, hay otros factores que también deben tenerse en cuenta. La economía australiana está impulsada por los productos básicos (tanto metales como granos), y los informes sobre la siembra de cultivos, el clima, la cosecha, la producción minera y los precios de los metales pueden mover los dólares australianos. Afortunadamente, estos datos no son difíciles de obtener: la Oficina Australiana de Economía y Ciencias y Recursos Agrícolas (ABARES) produce informes periódicos que están fácilmente disponibles en Internet.
Al igual que esas líneas, la fortaleza del dólar australiano está estrechamente ligada a su exposición a Asia y al ciclo de las materias primas, así como a una posición anticíclica en relación con otras monedas importantes. La demanda en China, India y, en menor medida, Japón, los recursos naturales ha ejercido presión sobre el dólar australiano en ciclos anteriores, pero cayó más tarde a medida que la demanda de materias primas disminuyó.
En general, los precios más altos de las materias primas crean presiones de recesión (o al menos inflación) en la mayoría de las economías desarrolladas. Entonces, cuando los altos precios de los recursos preocupan a los traders sobre la sostenibilidad de la salud y el crecimiento de las economías de Europa, América del Norte y Japón, la economía australiana tiende a verse más saludable. Esto representa al dólar australiano como una alternativa popular para los traders que buscan llegar lejos en cuanto a exposiciones a materias primas y / o demanda de recursos asiáticos, mientras disminuye en países que probablemente sufrirán mayores costos de insumos.
Factores únicos para el dólar australianoEl control de las tasas de interés y la inflación en Australia también es complejo porque el país depende en gran medida de los productos básicos y de una base industrial nacional relativamente pequeña. Esto ha dado lugar a grandes y persistentes déficits en cuenta corriente durante la mayor parte de la historia australiana posterior a la Segunda Guerra Mundial. Si bien la deuda de Australia no es grande como porcentaje del PIB, los aumentos en el gasto público están poniendo esto sobre la mesa como una preocupación potencial.
También es poco común que la moneda australiana sea contracíclica y volátil. La mayoría de las principales economías desarrolladas comercian juntas (al menos en parte debido a los amplios vínculos comerciales entre ellas), pero la economía australiana es diferente. Australia produce poco en términos de exportaciones de manufacturas y la mayoría de las exportaciones del país van a las economías asiáticas en crecimiento. Dicho esto, si bien Australia tiene cierto grado de independencia de las otras economías mundiales importantes, su salud está mucho más vinculada a los precios de las materias primas y su volatilidad ha creado una volatilidad cambiaria significativa en el pasado.
ComercioAustralia es a menudo la otra mitad de las operaciones de transporte que se originan en el yen japonés. Debido a que las tasas de interés japonesas son tan bajas, las tasas australianas son tan altas y las regiones se superponen más o menos en términos de zonas horarias, los activos denominados en dólares australianos han sido posiciones atractivas para los traders de transporte. Debido a este vínculo, la especulación sobre los movimientos de las tasas de interés en cualquiera de los países puede tener un impacto desproporcionado en la moneda. (Esta estrategia puede proporcionar retornos incluso si el par de divisas no mueve centavos. Verificar Operaciones de transporte de divisas 101.)
Factores regionalesAustralia a menudo se destaca en su región por su gobierno extremadamente estable y su entorno favorable a las empresas en general. Dicho esto, el ascenso de China está afectando el papel de Australia en la región; China es un destino más viable para los inversores del sudeste asiático que desean trasladar activos fuera de sus países de origen. China e India también tienen un impacto significativo en el desempeño económico y comercial de Australia. Tanto la India como China son importantes importadores de productos básicos producidos en Australia y son importantes importadores de productos básicos y bienes de consumo producidos en esos países de Australia.
La línea de baseLos tipos de cambio son muy difíciles de predecir y la mayoría de los modelos rara vez funcionan durante períodos de tiempo más cortos. Si bien los modelos basados en la economía rara vez son útiles para los traders a corto plazo, las condiciones económicas crean tendencias a largo plazo.
Australia es un país relativamente rico, pero pequeño y muy dependiente de los productos agrícolas y mineros. Las altas tasas de interés y los costos no competitivos dificultan la competencia de las empresas australianas y el país carece de una sólida infraestructura de fabricación. Teniendo esto en cuenta, es probable que el dólar australiano continúe cotizando sobre la base de los precios de las materias primas, la salud de los principales importadores de recursos asiáticos y sus altas tasas de interés. Si bien el estado de la economía australiana debería ser una preocupación para los australianos, es poco probable que el dólar australiano desaparezca de una importancia aún mayor a medida que el yuan chino se vuelve más prominente en la región.
