¿Qué es un dólar Bear?
Un inversor optimista o «bajista» acerca de un dólar soportará expectativas por debajo de las expectativas del dólar estadounidense (USD). Un bajista del dólar generalmente intentará comprar monedas extranjeras, esperando que su valor aumente en relación con la caída del USD. un dólar bajista es un dólar alcista, que cree que el dólar se fortalecerá.
Conclusiones clave
- Un oso de dólar es un inversor pesimista sobre el USD.
- Hay muchas razones posibles por las que un inversor podría ser un operador de dólares, un ejemplo común es la amenaza percibida de inflación.
- Los bajistas del dólar pueden intentar protegerse contra este riesgo invirtiendo en activos que creen que subirían si el USD cayera, como ciertas acciones extranjeras y pares de divisas.
Comprensión del dólar oso
En su sentido estricto, el término «dólar bajista» se refiere a los operadores de divisas que creen que el valor del dólar estadounidense disminuirá en relación con otras divisas. Estos operadores pueden tomar una posición corta en el USD en un par de divisas. Para beneficiarse de tal comercio, el tipo de cambio del dólar debe caer en relación con la otra moneda elegida. Sin embargo, el término también se puede usar de manera más amplia para referirse a los inversores que son bajistas sobre las perspectivas de los mercados y la economía de los EE. UU. En general.
Hay muchas razones diferentes por las que uno podría convertirse en un transportista de dólares. Algunas de las preocupaciones que suelen plantear los osos del dólar incluyen el tamaño creciente de la deuda nacional de EE. UU., El riesgo de que EE. UU. Pueda incumplir o ‘inflar’ sus obligaciones de deuda, el tamaño decreciente de la economía de EE. UU. Como porcentaje del producto interno bruto. (PIB) y las políticas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal.
Los inversores que comparten estas preocupaciones pueden intentar posicionar sus carteras de una manera que minimice su exposición al USD. En su mayor parte, un dólar bajista lo hará cubriendo su exposición al USD, comprando divisas directamente o utilizando derivados para cubrir su riesgo de divisas en USD. Podrían reducir aún más su exposición al USD invirtiendo en acciones extranjeras o en bienes raíces, o invirtiendo en materias primas como oro o plata. Otro método popular es comprar acciones de empresas cuyo valor está estrechamente vinculado a la producción de materias primas, como las empresas mineras de metales preciosos. Para los inversores conscientes de la inflación, las coberturas contra la posible inflación, como los metales preciosos, las materias primas y otros activos no financieros, también pueden resultar atractivas.
Un ejemplo del mundo real de un oso dólar
Patrick es un inversor estadounidense al que le preocupa que el valor del USD caiga en relación con otras monedas. Un bajista del dólar autoinformado, está buscando formas de reducir su exposición al USD y posicionar su cartera para que aumente de valor a medida que cae el USD. Patrick razona que su máxima exposición al USD proviene de sus activos financieros denominados en USD. Tiene una cartera de acciones estadounidenses y le preocupa estar sobreexpuesto a una posible caída del USD.
Para tener menos de su riqueza concentrada en el USD, comienza reasignando el 25% de su cartera de acciones en acciones de empresas extranjeras, el 12,5% en acciones mineras de oro y plata y el 12,5% en fideicomisos. inversiones (REIT) que invierten en propiedades fuera de los EE. UU. Patrick espera que, si el USD se deprecia, el impacto en él se verá compensado por la apreciación esperada de estos activos externos y la resistencia a la inflación.
