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Los conductos a través de los cuales los compradores y vendedores de productos y servicios financieros realizan transacciones son sistemas de pago nacionales y son una parte importante del sistema financiero de un país. La liberalización financiera global y los avances en tecnología de la información han permitido actualizaciones significativas en la arquitectura de los sistemas de pago de valores, minoristas y de gran valor, así como en los procesos y procedimientos llevados a cabo por los operadores, administradores, reguladores y usuarios del sistema.

En un gran número de países, existe una gran responsabilidad por la integridad del sistema nacional de pagos dentro del banco central. Este artículo ofrecerá una descripción general de los sistemas de pago financieros y su papel en el sistema financiero global moderno.

Conclusiones clave

  • Los sistemas de pago de los países son la infraestructura de tecnología financiera que permite que las transacciones comerciales y financieras operen de manera eficiente y sin control.
  • Estos sistemas de pago conectan la actividad financiera de un país con la economía global.
  • Debido a su naturaleza crítica, estos sistemas de pago son mantenidos por el banco central de un país y supervisados ​​por reguladores gubernamentales.

Definición de sistemas de pago

Un sistema de pago nacional es una configuración respaldada por la infraestructura de procesos y prácticas impulsados ​​por la tecnología para facilitar las transferencias comerciales y financieras entre compradores y vendedores. El sistema de pago de un país refleja su historial bancario y financiero y el desarrollo de plataformas tecnológicas y de comunicaciones de apoyo.

El mercado de servicios de sistemas de pago opera de acuerdo con la oferta y la demanda como con cualquier mercado. Por el lado de la demanda, los usuarios buscan una fácil disponibilidad de instrumentos y servicios de pago para cumplir con sus diversas transacciones financieras, desde transferencias bancarias a gran escala hasta transacciones en el punto de compra con instrumentos de crédito minoristas, como tarjetas de crédito y débito. Los usuarios prefieren bajos costos de transacción, interoperabilidad entre diferentes sistemas, seguridad, privacidad y protección legal. Por el lado de la oferta, los servicios de pago proporcionan una fuente de ingresos para los bancos y otras organizaciones financieras y abren mercados para los proveedores de productos y servicios de tecnología y comunicaciones.

Instituciones e Infraestructura

Un sistema de pago nacional estándar incluye las siguientes instituciones e infraestructura:

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Imagen de Julie Bang © Investopedia 2020

Los bancos y otras instituciones depositarias se comunican entre sí a través de un sistema de mensajería y enrutamiento. Si tiene una cuenta corriente en un banco de los EE. UU., Probablemente esté familiarizado con el número de nueve dígitos que se encuentra en la parte inferior izquierda de sus cheques: este es el número de tránsito de ruta de la Asociación Americana de Banqueros (ABA); se utiliza para identificar la institución financiera en la que se escribe el cheque.

Si su empleador estadounidense paga su salario mediante depósito directo, las instrucciones de transferencia (mensajes) van a su banco a través de la cámara de compensación automatizada (ACH), un sistema administrado por la Asociación Nacional de Compensación Automatizada sin Fines de Lucro (NACHA) y operado por El Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FRS) y la Red de Pagos Electrónicos (EPN), una red de pagos del sector privado.

La estructura de Europa

Si trabaja para un empleador en Europa pero aún desea que se le pague su salario en su cuenta bancaria de EE. UU., El proceso sería similar al descrito anteriormente, pero en lugar de pasar por un sistema PERO en EE. UU., Es muy probable que el mensaje de depósito publicarse a través de la Red de la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias (SWIFT), una asociación cooperativa con sede en Bélgica que conecta instituciones financieras en más de 205 países.

El código SWIFT es similar al número ABA RTN como forma de identificar el banco que inicia la transferencia así como los bancos correspondientes que ya tienen acuerdos con el banco para facilitar la transferencia internacional y liquidación de fondos. Todos los bancos centrales del Eurosistema utilizan la plataforma SWIFT, Austria, Bélgica, Chipre, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, la autoridad monetaria de los 15 países de la Unión Europea que forman parte de la zona del euro. , Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Portugal, Eslovenia y España.

Liquidación y Liquidación

Liquidación se refiere a la transmisión y conciliación de órdenes de pago y al establecimiento de posiciones finales a liquidar. Una liquidación es la contingencia que realmente cumple con las obligaciones: débito y abono de la cuenta de las partes de la transacción respectiva. La integridad del sistema financiero global depende de la contabilidad adecuada de todas las transacciones realizadas en el sistema; por lo tanto, la estabilidad depende de la confiabilidad y precisión de los sistemas de compensación y liquidación.

Hay tres tipos principales de sistemas de compensación y liquidación.

  • Sistemas minoristas responsable del procesamiento de transacciones financieras a pequeña escala. Si bien no existe una definición globalmente aceptada de «pequeña escala», a menudo representa transferencias individuales de menos de $ 1 millón.
  • Sistemas de gran valor responsable de la compensación y liquidación de transacciones más importantes.
  • Sistemas de valores Manejo de la compensación y liquidación de valores, tales como acciones comunes y seleccionadas, bonos y otros tipos de instrumentos.

Los sistemas de compensación y liquidación pueden liquidarse en forma bruta o neta. La liquidación bruta es cuando los fondos o valores se liquidan individualmente, una transacción a la vez. La compensación se produce cuando una gran cantidad de trabajos individuales (tanto créditos como débitos) se conectan en red en lotes más pequeños para su procesamiento, de modo que se organizan en momentos específicos durante el día hábil en lugar de de forma continua.

Algunos sistemas de pago pueden operar más de una plataforma de compensación y liquidación, incorporando compensación y liquidación bruta. La liquidación bruta en tiempo real (LBTR) es el método más aceptado para sistemas de gran valor. En este contexto, en tiempo real significa que una transacción se transmite, procesa y liquida tan pronto como se inicia. El sistema Fedwire de EE. UU., El principal componente de valor del sistema de pago nacional de EE. UU., Establece una base bruta en tiempo real,al igual que el sistema TARGET, que es la principal plataforma de alto valor para el Banco Central Europeo y su red de bancos centrales nacionales de la zona del euro, como el Banque de France y el Bundesbank alemán.

Sistemas de pago y riesgo sistémico

Uno de los principales riesgos en un entorno de compensación y liquidación es que una de las partes pueda fallar. Si se liquida sobre una base bruta en tiempo real, el efecto de incumplimiento se limita a la transacción individual que se está procesando. Sin embargo, si el incumplimiento ocurre en una liquidación neta, todas las partes de esa liquidación, posiblemente cientos o miles, también pueden estar en riesgo y, por lo tanto, sus contrapartes en otras transacciones pueden estar en riesgo. sistema.

Este es un ejemplo de riesgo sistémico: el riesgo de que la falla se propague en una parte del sistema como un contagio por todo el sistema. La tecnología ha facilitado la capacidad de procesar billones de dólares todos los días a través de la arquitectura financiera global. Pero cada país tiene solo una pequeña cantidad de sistemas individuales y estos sistemas interactúan entre sí en todo el mundo, por lo que los esfuerzos de falla sistémica son dramáticos.

Una institución responsable del estudio y desarrollo de las pautas de gestión de riesgos del sistema financiero es el Banco de Pagos Internacionales (BPI), una institución con sede en Ginebra que actúa como banco central y utiliza diversas iniciativas para promover la cooperación entre las finanzas y la moneda internacional. sistemas.En 2001, el Comité de Sistemas de Pago y Liquidación del BPI (CPSS) introdujo un conjunto de directrices para los sistemas de pago de gran importancia conocidos como Principios Básicos para los Sistemas de Pago Sistémicos Clave. Establece diez principios para el funcionamiento prudente y la mitigación de riesgos para aquellos sistemas, en particular los sistemas de compensación de valor y liquidación descritos anteriormente, en los que la falla en una parte del sistema podría extenderse rápidamente.

Los Principios Básicos también establecen propuestas para las responsabilidades específicas de los bancos centrales nacionales para la operación, supervisión y uso de los sistemas críticos en sus jurisdicciones. El buen funcionamiento de los sistemas de pago nacionales a menudo se establece explícitamente en el mandato organizativo de un banco central.Por ejemplo, el mandato organizativo de las FRS de EE. UU. Tiene cuatro actividades:

  • La política monetaria
  • Supervisión del sistema bancario
  • Facilitar el buen funcionamiento del sistema de pagos nacional
  • Desarrollo y administración de leyes y regulaciones que rigen el crédito al consumo.

La línea de base

Los sistemas de pago nacionales son cruciales para la integridad del sistema financiero mundial. La tecnología y la globalización han facilitado el rápido crecimiento de los sistemas para procesar transferencias electrónicas no monetarias entre partes ubicadas en cualquier parte del mundo. El sistema de pago en cualquier país consistirá en una pequeña cantidad de sistemas minoristas, de alto valor y de liquidación de valores que se conectan a los sistemas de otros países a través de varias plataformas de enlace y relaciones corresponsales. La realización del riesgo, como una parte que incumple en una transacción de gran valor, tiene el potencial de extenderse por todo el sistema y, por lo tanto, ponerlo en peligro, lo que convierte al sistema de pago en una prioridad importante para los bancos centrales y las instituciones centrales de la comunidad financiera.