¿Qué es el efectivo por acción?
El efectivo por acción (CPS) mide la cantidad de efectivo que tiene una empresa por acción. También se puede expresar como un índice financiero que se puede calcular calculando el efectivo total de una empresa en su balance general, incluidas las inversiones a corto plazo que son fáciles de liquidar, y luego dividiendo esa cifra por la cantidad de acciones que se mantienen en el exterior.
El efectivo por acción representa la cantidad del precio de las acciones de una empresa que está inmediatamente disponible para gastar en actividades como investigación y desarrollo. (I + D), fusiones y adquisiciones (M&A), compra o mejora de activos, pago de deudas, recompra de acciones y pago de dividendos a los accionistas, etc.
Conclusiones clave
- El efectivo por acción es la medida más amplia de efectivo disponible para una empresa dividida por el número de acciones en circulación.
- El efectivo por acción nos dice el porcentaje del precio de las acciones de una empresa que está disponible para gastar en fortalecer el negocio, pagar deudas, devolver dinero a los accionistas y otras campañas positivas.
- Paradójicamente, demasiado dinero por acción puede ser un indicador negativo de la salud de una empresa, ya que podría indicar que la dirección está dispuesta a fomentar medidas prospectivas.
- El efectivo por acción a menudo se considera un indicador de salud financiera mucho más confiable que las ganancias por acción (EPS).
Comprensión del efectivo por acción
El efectivo por acción revela qué tan líquidos son los activos de una empresa. Es dinero en poder de una empresa, en lugar de dinero que puede recibir de préstamos u otras actividades financieras. Los altos niveles de efectivo por acción sugieren que una empresa se está desempeñando bien. Asegura a los accionistas que hay suficiente colchón financiero para cubrir cualquier emergencia y que la empresa tiene suficiente capital para reinvertir con en el negocio, devolver dinero a los inversores o hacer ambas cosas.
El dinero disponible ofrece un nivel de flexibilidad financiera, pero también puede reflejar el costo de la ineficiencia del capital si una empresa se queda con demasiado durante períodos prolongados.
Curiosamente, aferrarse a una gran cantidad de dinero no siempre es un indicador positivo. En cambio, a veces puede indicar que una empresa está dispuesta a reinvertir en sus propias operaciones debido a condiciones económicas desfavorables. En otros casos, puede sugerir eficiencias generales de gestión. Sin embargo, contratar dinero en efectivo en lugar de gastarlo en exceso puede significar perder la oportunidad de actuar. Por ejemplo, el gigante tecnológico Apple Inc. (AAPL) regularmente criticado por la recaudación de fondos. En teoría, los accionistas de la empresa podrían obtener una tasa de rendimiento más alta si ese dinero se usara de manera proactiva.
Las investigaciones muestran que una gran cantidad de dinero es casi tan perjudicial para los rendimientos futuros y no hay efectivo en absoluto.
Efectivo por acción frente a ganancias por acción (EPS)
El efectivo por acción a menudo se describe como un indicador de salud financiera mucho más confiable que las ganancias por acción (EPS), que mide una parte de las ganancias de una empresa asignadas a cada acción en circulación de las acciones ordinarias. Pero si bien las EPS altas pueden resultar tentadoras para los inversores, si los ingresos son demasiado pequeños si se transforma en moneda líquida, el éxito a largo plazo de una empresa puede verse amenazado. Además, las cifras de EPS son mucho más fáciles de manipular que el efectivo.
