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¿Qué es el efecto Hamptons?

El efecto Hamptons se refiere a una disminución en el comercio que ocurre justo antes del fin de semana del Día del Trabajo que sigue a un mayor volumen de comercio a medida que los traders e inversores regresan del fin de semana largo. El término se refiere a la idea de que muchos de los grandes traders de Wall Street pasan sus últimos días de verano en los Hamptons, un destino tradicional de verano para la élite de la ciudad de Nueva York.

El aumento del volumen de operaciones del efecto Hamptons puede ser positivo si se produce en forma de un repunte, ya que los gestores de cartera ofrecen operaciones para asegurar los resultados generales hacia finales de año. Alternativamente, el efecto puede ser negativo si los administradores de cartera deciden tomar ganancias en lugar de abrir o expandir sus posiciones. El efecto Hamptons es un efecto calendario basado en una combinación de análisis estadístico y evidencia anecdótica.

El caso estadístico del efecto Hamptons

El caso estadístico del efecto Hamptons es más sólido en algunos sectores en comparación con otros. Utilizando una medida de mercado como Standard & Poor’s 500, el efecto Hamptons se caracteriza por una volatilidad ligeramente mayor con un pequeño efecto positivo dependiendo del período utilizado. Sin embargo, es posible utilizar datos a nivel de sector y crear un escenario que muestre que el perfil de una acción en particular es mejor después del fin de semana largo. Por ejemplo, se puede argumentar que las acciones protegidas, que tienen un desempeño constante, como alimentos y servicios públicos, están mejor a medida que se acerca el fin de año y, por lo tanto, se benefician del efecto Hamptons.

Oportunidades comerciales

Como con cualquier efecto de mercado, obtener un patrón y obtener ganancias de un patrón de manera confiable son dos cosas diferentes. El análisis de un conjunto de datos casi siempre revelará tendencias y patrones interesantes a medida que cambian los parámetros. El efecto Hamptons ciertamente se puede interpretar a partir de datos de mercado cuando se realizan cambios en el período y tipo de acción. La pregunta para los inversores es si el efecto es lo suficientemente grande como para crear una ventaja de rendimiento real después de considerar las tarifas, los impuestos y los diferenciales.

Para un inversor individual, la respuesta a las anomalías del mercado suele ser negativa. El efecto Hamptons y otras anomalías similares son descubrimientos interesantes que pueden interpretarse a partir de datos, pero su valor como estrategia de inversión no es significativo para el inversor medio. Incluso si un efecto de mercado parece ser constante, puede extenderse rápidamente a medida que los traders e inversores institucionales implementan estrategias para aprovechar la oportunidad de arbitraje.