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¿Qué es un efecto lunes?

El efecto del lunes es una teoría que dice que los rendimientos del mercado de valores del lunes seguirán la tendencia que ha prevalecido desde el viernes anterior. Por lo tanto, si el mercado subió el viernes, debería continuar durante el fin de semana y, llegado el lunes, subir su currículum y viceversa. El efecto lunes también se denomina «efecto fin de semana».

Conclusiones clave

  • El efecto del lunes se refiere a la teoría de que los rendimientos bursátiles del lunes siguen los resultados del viernes anterior.
  • Frank Cross lo informó por primera vez en un artículo en 1973 titulado «Comportamiento de los precios de las acciones de los viernes y lunes».
  • El impacto del lunes se atribuyó al impacto de la venta corta, la tendencia de las empresas a publicar más noticias negativas el viernes por la noche y la disminución del optimismo del mercado experimentado por algunos operadores durante el fin de semana.

Entender el efecto del lunes

Varios estudios han demostrado una correlación similar, pero ninguna teoría ha sido capaz de explicar con precisión la existencia de un efecto lunes. La justificación o razones de la Efecto lunes no bien entendido. Sin embargo, cuando se revisan en términos de negociación semanal en cualquier lunes, los mercados de valores muestran un rendimiento abierto que refleja el rendimiento de cierre del viernes.

Por ejemplo, considere el cierre del Dow Jones el viernes en 20.000, y estuvo subiendo de manera constante durante las últimas horas de negociación. A partir del efecto del lunes, tan pronto como el Dow Jones vuelva a abrir el próximo lunes por la mañana, el rendimiento continuará al alza durante la primera hora de negociación. Desde 20.000, el Dow Jones podría subir durante el horario de negociación.

El efecto del fin de semana también se denomina efecto del lunes.

Historial de efectos del lunes

Frank Cross informó por primera vez sobre la anomalía del efecto del lunes en un artículo de 1973 titulado «Comportamiento de los precios de las acciones de los viernes y lunes», publicado en el Journal of Financial Analysts. En el artículo, señaló que el rendimiento promedio del viernes superó el rendimiento promedio del lunes y que hay una diferencia en los patrones de cambios de precios durante el día. El mercado de valores suele tener un promedio recurrente bajo o negativo de viernes a lunes.

Algunos teóricos dicen que el efecto del lunes está relacionado en gran medida con la tendencia de las empresas a publicar malas noticias el viernes, después del cierre de los mercados, lo que reduce los precios de las acciones el lunes. Otros piensan que el efecto del lunes podría atribuirse a las ventas en corto, lo que afectaría a las acciones con posiciones cortas de alto interés. Alternativamente, el efecto podría deberse al optimismo prolongado de los operadores entre el viernes y el lunes.

El efecto fin de semana ha sido la principal anomalía de la negociación de acciones durante años. Según un estudio realizado por la Reserva Federal, antes de 1987, hubo un resultado negativo estadísticamente significativo durante el fin de semana. Sin embargo, el estudio señaló que este resultado negativo desapareció en el período comprendido entre 1987 y 1998. Desde 1998, la volatilidad después de los fines de semana ha aumentado nuevamente y el fenómeno del efecto lunes sigue siendo un tema de considerable debate.