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Inversión/ Acciones

Efecto octubre

¿Qué es el efecto octubre?

El efecto de octubre es una anomalía del mercado, ya que las existencias tienden a bajar durante octubre. El efecto de octubre se considera en gran medida una expectativa psicológica más que un fenómeno real porque la mayoría de las estadísticas van en contra de la teoría. Algunos inversores pueden estar nerviosos durante octubre porque las fechas de algunas de las principales caídas históricas del mercado ocurrieron durante este mes.

Los eventos que hicieron famoso a octubre por las pérdidas de existencias han tenido lugar durante muchos años, pero incluyen:

  • Pánico 1907
  • Martes negro (1929)
  • Jueves negro (1929)
  • Lunes negro (1929)
  • Lunes negro (1987)

El Lunes Negro, el mayor desplome de 1987 que ocurrió el 19 de octubre y hundió el Dow en un 22,6% en un día, es posiblemente el peor descenso de un día. Los otros días oscuros fueron, por supuesto, parte del proceso que condujo al Gran Brexit, una catástrofe económica que duró sin cesar hasta que la crisis hipotecaria casi golpeó a toda la economía mundial.

Conclusiones clave

  • El efecto de octubre es la opinión de que las bolsas de valores caen durante octubre y se clasifican como una anomalía del mercado.
  • El efecto de octubre se considera principalmente una expectativa psicológica más que un fenómeno real porque la mayoría de las estadísticas van en contra de la teoría.
  • El efecto de octubre, junto con otras anomalías del calendario, parece haber desaparecido en gran medida en las últimas décadas.

Entender el efecto de octubre

Los defensores del efecto de octubre, uno de los llamados efectos de calendario, argumentan que octubre fue la temporada de algunas de las mayores caídas del mercado de valores, incluido el martes negro de 1929 y el jueves y el colapso de la bolsa. 1987. Si bien la evidencia estadística no respalda ante el fenómeno de la baja cotización bursátil en octubre, se mantienen las expectativas psicológicas del efecto octubre.

El efecto en octubre suele ser demasiado grande. A pesar de los títulos oscuros, esta aparente concentración de días no es estadísticamente significativa. De hecho, los meses pasados ​​son más históricos en septiembre que en octubre. Históricamente, octubre ha eliminado más mercados bajistas de los que actuó como comienzo. Esto presenta una perspectiva interesante en octubre sobre la compra de contrapartes. Si los inversores tienden a ver un mes negativo, se crearán oportunidades para comprar durante ese mes. Sin embargo, el fin del efecto de octubre, si alguna vez ha habido una fuerza de mercado, ya está disponible.

Consideraciones Especiales

Lo cierto es que octubre ha sido tradicionalmente el mes más volátil para las acciones. De acuerdo a investigar de LPL Financial, el S&P 500 tiene más del 1% o más cambios en octubre que cualquier otro mes en la historia que se remonta a 1950. Algo de eso se puede atribuir al hecho de que octubre precede a las elecciones anticipadas en noviembre en los EE. UU. cada dos años . Básicamente, hay más mercados históricos en septiembre, no en octubre.

Más importante aún, los catalizadores que desencadenaron el colapso de 1929 y el pánico de 1907 en septiembre o antes ocurrieron, y la reacción se retrasó. En 1907, el pánico casi estalló en marzo. Durante el año, la confianza del público en las empresas fiduciarias, consideradas peligrosas por su falta de regulación, continuó cayendo.

Finalmente, la sospecha pública surgió en octubre y provocó una corrida contra los fideicomisos. Se podría decir que la disrupción de 1929 comenzó en febrero cuando la Reserva Federal prohibió que los préstamos comerciales redujeran los márgenes y las tasas de interés.

Desalojo de efecto octubre

Los números no apoyan el efecto de octubre. Si observamos todos los rendimientos mensuales de octubre que se remontan a más de un siglo, no hay datos que respalden la afirmación de que, en promedio, octubre es un mes perdido. De hecho, varios eventos históricos han caído en octubre, pero en su mayor parte están impregnados de memoria colectiva porque el Lunes Negro suena siniestro. Los mercados también han caído en meses distintos a octubre.

Hoy en día, muchos inversores recuerdan mejor la caída de las puntocom y la crisis financiera de 2008-2009, pero ninguno de esos días recibió el apodo negro. El colapso de Lehman Brothers se produjo el lunes de septiembre y los compromisos globales de la crisis financiera aumentaron drásticamente, pero no se informó que fuera un nuevo Lunes Negro. Por alguna razón, los días negros ya no lideran a los medios y Wall Street tampoco parece ansioso por revivir la práctica.

Además, un número cada vez más global de inversores no tiene la misma perspectiva histórica en el calendario. El final del efecto de octubre fue inevitable, porque hubo un presentimiento principalmente mezclado con algunas posibilidades aleatorias de crear un mito. En cierto modo, esto es lamentable, ya que sería fantástico para los inversores si los desastres financieros, el pánico y los colapsos decidieran ocurrir en solo un mes del año.