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Análisis técnico/ Advanced Technical Analysis Concepts

Eficiencia de forma débil

¿Qué es la eficacia de forma débil?

La eficiencia de las formas débiles requiere que el precio de las acciones, el volumen y los datos de ganancias anteriores no afecten el precio de las acciones y no puedan usarse para predecir su dirección futura. La eficiencia de las formas débiles es una de las tres etapas diferentes de la hipótesis del mercado efectivo (EMH).

Forma débil de la base de la eficiencia

La efectividad de las formas débiles, también conocida como la teoría del caminar aleatorio, establece que los precios de los valores futuros son aleatorios y no se ven afectados por eventos pasados. Los defensores de la eficiencia de forma débil creen que toda la información actual se refleja en los precios de las acciones y que la información anterior no tiene nada que ver con los precios actuales del mercado.

El profesor de economía de la Universidad de Princeton, Burton G. Malkiel, fue pionero en el concepto de eficiencia de forma débil en su libro de 1973, «A Random Walk Down Wall Street». El libro, además de contactar con la teoría del caminar aleatorio, describe la hipótesis del mercado efectivo y las otras dos etapas de la hipótesis del mercado efectivo: eficiencia de formas semi-fuertes y eficiencia de formas fuertes. En contraste con la eficiencia de forma débil, las otras formas creen que la información pasada, presente y futura influye en los movimientos del precio de las acciones en diversos grados.

Usos para la eficiencia de formas débiles

El principio fundamental de la eficiencia de forma débil es que la aleatoriedad de los precios de las acciones hace que sea imposible encontrar patrones de precios y aprovechar los movimientos de precios. Específicamente, las fluctuaciones diarias en los precios de las acciones son completamente independientes entre sí; asume que no hay impulso de precios. Además, el crecimiento de las ganancias pasado o futuro no predice el crecimiento de las ganancias actual o futuro.

La efectividad de las formas débiles no considera que el análisis técnico sea exacto y confirma que incluso el análisis básico puede tener fallas. Por lo tanto, es extremadamente difícil, dada la eficiencia de las formas débiles, superar al mercado, especialmente a corto plazo. Por ejemplo, si uno está de acuerdo con este tipo de eficiencia, cree que no tiene sentido tener un asesor financiero activo o un administrador de cartera. En cambio, los inversores que apoyan la eficiencia asumen una forma débil de que pueden seleccionar al azar una inversión o cartera que producirá resultados similares.

Conclusiones clave

  • La eficiencia de las formas débiles establece que los precios futuros, los valores históricos y las tendencias son impredecibles.
  • La eficiencia de las formas débiles es una característica de una hipótesis de mercado eficaz.
  • La débil eficiencia de los formularios dice que los precios de las acciones reflejan toda la información actual.
  • Los defensores de la eficiencia ven una forma débil de beneficio limitado en el uso de análisis técnicos o asesores financieros.

Un ejemplo del mundo real de eficiencia de formas débiles

Supongamos que David, un trader de swing, ve a Alphabet Inc. (GOOGL) Continuó la disminución el lunes y aumento de valor el viernes. Puede suponer que puede obtener ganancias si compra las acciones al comienzo de la semana y si las vende al final de la semana. Sin embargo, si el precio de Alphabet cae el lunes pero no sube el viernes, el mercado se considera débil en forma.

Del mismo modo, supongamos que Apple Inc. ha tenido éxito. (APPL) expectativas de ganancias de los analistas en el tercer trimestre consecutivo durante los últimos cinco años. Jenny, una inversionista que compra y mantiene, nota este patrón y compra las acciones una semana antes de informar las ganancias del tercer trimestre de este año con la expectativa de que el precio de las acciones de Apple aumente después del lanzamiento. Desafortunadamente para Jenny, las ganancias de la empresa no están a la altura de las expectativas de los analistas. La teoría establece que el mercado es débilmente eficiente porque no le permite a Jenny obtener rendimientos adicionales al seleccionar las acciones en función de los datos históricos de ganancias.