¿Qué es la eficiencia operativa?
La eficiencia operativa es principalmente una métrica que mide la eficiencia de las ganancias obtenidas en función de los costos operativos. Cuanto mayor sea la eficiencia operativa, más rentable será un negocio o una inversión. Esto sucede porque la entidad puede generar más ingresos o resultados al mismo costo o a un costo menor que otra opción.
En los mercados financieros, la eficiencia operativa se produce cuando se reducen los costos de transacción y las tarifas.
Conclusiones clave
- La eficiencia operativa mide la proporción de costos incurridos en el curso de una actividad económica o financiera, cuando menores costos significan mayor eficiencia.
- Para inversores y traders, los mercados muestran eficiencia operativa cuando los costos de transacción son bajos.
- Una forma de aumentar la eficiencia operativa de los mercados de inversión es ofrecer a los traders descuentos por volumen o comisiones gratuitas.
Comprensión de la eficiencia operativa
Las eficiencias operativas en los mercados de inversión suelen centrarse en los costos de transacción relacionados con las transacciones. La eficiencia operativa en los mercados de inversión se puede comparar con las prácticas comerciales generales para la eficiencia operativa en la producción. Las transacciones intercambiadas con el margen más alto son transacciones operativamente eficientes, lo que significa que un inversor paga la tarifa más baja para obtener la mayor ganancia. De manera similar, las empresas con el margen bruto de ganancia más alto buscan obtener ganancias de sus productos fabricando bienes al menor costo. En casi todos los casos, la eficiencia operativa se puede mejorar mediante economías de escala. En los mercados de inversión, esto puede significar comprar más acciones de inversión a un costo de negociación fijo para reducir la tarifa por acción.
Se informa que un mercado es operativamente eficiente cuando las condiciones permiten a los participantes realizar transacciones y recibir servicios a un precio igual a los costos reales requeridos para proporcionarlos. Los mercados que son operativamente eficientes suelen ser un subproducto de la competencia y este es un factor importante que mejora la eficiencia operativa de los participantes. La regulación que trabaja para limitar las tarifas puede afectar a los mercados operativamente eficientes a fin de proteger a los inversores de costos excesivamente exigentes. Un mercado operativamente eficiente puede denominarse «mercado internamente eficiente».
Empresas de inversión y eficiencia operativa
La eficiencia operativa y los mercados operativamente eficientes pueden ayudar a mejorar la eficiencia general de las carteras de inversión. Una mayor eficiencia operativa en los mercados de inversión significa que el capital puede asignarse sin costos de fricción excesivos, lo que reduce el perfil de riesgo / recompensa de una cartera de inversiones.
Los fondos de inversión se analizan de acuerdo con su eficiencia operativa integral. El índice de costo del fondo es una métrica para determinar la eficiencia operativa. Los índices de costos de los fondos están influenciados por varios factores: costos de transacción, tarifas de gestión y costos de administración. En comparación, los fondos con una relación de costos más baja generalmente se consideran más eficientes desde el punto de vista operativo.
Productividad vs eficiencia
La productividad es una medida de producción, generalmente expresada como varias unidades por hora (por ejemplo, 100 unidades por hora). La eficiencia de la producción a menudo se relaciona con los costos por unidad de producción más que con el número de unidades producidas. La productividad versus la eficiencia puede ser un análisis de economías de escala. Las entidades buscan optimizar los niveles de producción para lograr economías de escala de eficiencia, lo que a su vez ayuda a reducir los costos por unidad y aumentar los retornos por unidad.
Ejemplos del mercado de inversiones
Los fondos con una mayor gestión de activos pueden obtener una mayor eficiencia operativa debido al mayor número de acciones negociadas por operación. En general, se sabe que los fondos de inversión pasivos tienen una mayor eficiencia operativa que los fondos activos en función de sus ratios de costes. Los fondos pasivos ofrecen una exposición específica al mercado mediante la replicación de índices. Los fondos grandes tienen una ventaja sobre las economías de escala en el comercio. Para los fondos pasivos, tener un índice de retención de costos de transacción también es menor.
En otras áreas del mercado, ciertas participaciones pueden volverse más eficientes operativamente debido a ciertos cambios estructurales o regulatorios. En 2000, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) aprobó una resolución que permite que los fondos del mercado monetario se consideren como requisitos de margen elegibles. (Anteriormente, solo el efectivo era elegible). Este pequeño cambio ha reducido los costos innecesarios asociados con el intercambio de fondos del mercado monetario, lo que hace que los mercados de futuros sean más eficientes operativamente.
Los reguladores financieros han limitado los cargos de venta del 8.5% a las comisiones de los fondos mutuos. Este límite ayuda a mejorar la eficiencia comercial operativa y las ganancias de inversión para inversores individuales.
