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Los cambios realizados en el Sistema de clasificación de la industria global (GICS) están alentando a los inversores de todo el mundo a reevaluar cómo invierten. En el proceso de cambio de GICS, las acciones de sectores como la discreción del consumidor, la tecnología y las telecomunicaciones se están uniendo en el nuevo sector de Servicios de Comunicaciones. Para el inversor diario, decidir cómo asignar los activos se volvió aún más complicado a medida que un nuevo conjunto de cuestiones se suma a la lista existente de puntos de investigación a considerar antes de invertir en una empresa: operaciones, clientes, productos, ingresos y ganancias, etc. (Ver también: Cómo Tech Stocks Tech explotará el mercado.)

GICS es un sistema de clasificación estandarizado para acciones desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) y Standard & Poor’s. Los índices MSCI utilizan la metodología GICS, incluidas las acciones nacionales e internacionales, así como una gran parte de la comunidad de gestión de inversiones profesional.

Reclasificación o no, GICS proporciona una categorización útil y, para algunos inversores, un enfoque delimitado. Cada empresa está designada para una clasificación individual, aunque muchas operaciones de la vida real pueden dividirse entre múltiples sectores y áreas. Algunos inversores y empresas ya han realizado esfuerzos para reclasificar las empresas de acuerdo con un conjunto de marcos más complejos (algunos dirían que son más reales) con el fin de permitir una mejor gestión de riesgos y clasificación de cohortes de negociación. Ahora, informe de Barron’s sugiere que los fondos cotizados en bolsa (ETF), todos con la ayuda de una gestión asistida por ordenador, pueden adoptar el mismo enfoque.

ETF del sector de la evolución iShares

Barron cita la nueva serie de ETF de BlackRock, Inc. (BLK), ETF de iShares Evolution Sector. Lanzados a principios de este año, estos fondos utilizan tecnología de procesamiento de lenguaje natural para analizar los modelos comerciales de las empresas y la presentación pública. Luego, el programa calcula la distribución comercial de una empresa en particular y la asigna a los sectores relevantes, incluyendo múltiples clasificaciones si el programa lo considera apropiado.

Amazon.com, Inc. es un buen ejemplo. (AMZN), una de las empresas más diversas y que cambian rápidamente en la actualidad, sobre cómo funciona el nuevo sistema del sector informático de BlackRock. Amazon todavía realiza la mayoría de sus ventas a través de su plataforma de comercio electrónico, pero también tiene empresas en muchas otras áreas, incluida la computación en la nube. Sin embargo, GICS clasifica a Amazon como discreción del consumidor.

En el iShares Evolution US Technology ETF (IETC) y el iShares Evolution US Discretionary Expenditure Discount (IEDI), ambos de la nueva serie de fondos de BlackRock con Amazon, está presente como empresa de tecnología y consumidor discrecional, respectivamente. . (Para obtener más información, consulte: BlackRock lanzará ETF seleccionados por robots.)

Computadoras para identificar tendencias

GICS analiza las ventas y ganancias pasadas, haciéndolo reflexivo. Los algoritmos también se pueden utilizar para realizar predicciones sobre clasificaciones de sectores. Al analizar las presentaciones regulatorias en busca de señales de tendencias futuras, los ETF del sector en evolución tienen como objetivo capitalizar las áreas de influencia emergentes. El codirector de acciones sistemáticas activas de BlackRock, Jeff Shen, dijo a Barron «que le damos a la empresa emergente la idea de emerger como una fuente de ingresos emergente cuando es lo suficientemente significativa», lo que permite a los inversores en esos ETF «mantenerse a la vanguardia evolución ”en un mercado en constante cambio.

Para el inversionista de la Fundación, poco ha cambiado cuando un fondo se basa en computadoras para analizar modelos comerciales e informes de ganancias. De hecho, el cambio puede ser mucho más del lado de la administración, ya que las computadoras comparten una mayor responsabilidad en el análisis de materiales y la preparación de datos, o incluso en la toma de decisiones sobre clasificación sectorial y reequilibrio de las explotaciones.

Si bien el sistema BlackRock tiene ventajas, es posible que algunos inversores deseen confiar en las clasificaciones tradicionales de GICS. Shen admite que “parte del contenido” involucrado en los algoritmos es matemática de alto rendimiento, y “agrega” que es posible que la gente no necesariamente pueda ponerlos en una hoja de papel. «Aparte de eso, los inversores interesados ​​en adquirir la transparencia de las acciones de consumo discrecional pueden sorprenderse al aparecer en un fondo que afirma estar dirigido a empresas de alta tecnología. Justin Sibears, director gerente de Newfound Research, sugiere» llamando que quiero tecnología para tener sobrepeso, probablemente quiero saber qué tecnología es[ing] Delaware. »

Independientemente, los ETF controlados por computadora no son nuevos y es poco probable que desaparezcan pronto. (Para obtener más información, consulte: Jim Rogers lanza ETF impulsado por IA.)