En este momento estás viendo ¿El capital de trabajo mide la liquidez?

El capital de trabajo es una métrica común que se utiliza para medir la liquidez o la capacidad de una empresa para generar efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. El capital de trabajo también proporciona una idea de la eficiencia operativa y la salud financiera general de una empresa. El capital de trabajo de una empresa es el capital necesario para su funcionamiento diario, ya que requiere una cierta cantidad de efectivo disponible para cubrir gastos imprevistos, realizar pagos regulares para pagar facturas y materias primas utilizadas en la producción.

Conclusiones clave

  • El capital de trabajo es una métrica que se utiliza para medir la liquidez o la capacidad de una empresa para generar efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
  • El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como el efectivo, y sus pasivos corrientes, como sus deudas.
  • Una empresa con capital de trabajo positivo sugiere que tiene suficiente liquidez o efectivo para pagar sus facturas en los próximos meses.
  • El capital de trabajo proporciona una idea de la eficiencia operativa y la salud financiera general de una empresa.

Capital de trabajo como medida de liquidez

El capital de trabajo es la diferencia entre los activos a corto plazo de una empresa, como el efectivo, y sus pasivos a corto plazo, como sus deudas o facturas. Una empresa con capital de trabajo positivo sugiere que la empresa tiene suficiente liquidez o efectivo para pagar sus facturas en los próximos meses.

Para una empresa, la liquidez determina su capacidad para pagar sus facturas cuando vencen, o la facilidad y eficiencia con que una empresa puede acceder al dinero que necesita para cubrir sus deudas. El capital de trabajo representa los activos líquidos utilizados por una empresa para realizar dichos pagos de deuda.

Impulsores de liquidez del capital de trabajo

Los dos componentes del capital de trabajo se describen como activos y pasivos corrientes, que se describen en detalle a continuación.

Activos circulantes

Los activos corrientes son los activos de una empresa que se espera que se utilicen en los próximos 12 meses. Ejemplos de activos corrientes incluyen:

  • Efectivo y equivalentes de efectivo
  • Las cuentas por cobrar son pagos realizados por los clientes por productos y servicios vendidos

  • Inventario, que puede ser bienes y productos terminados que se pueden liquidar o vender para recaudar dinero

  • Valores negociables, que son inversiones que no están bloqueadas y se pueden canjear fácilmente por efectivo.

  • Los costos pagados por adelantado incluyen cualquier pago a contratistas o proveedores por servicios que aún no se hayan recibido

Pasivo circulante

Los pasivos corrientes son deudas o facturas a corto plazo adeudadas a una empresa dentro de los próximos 12 meses y generalmente se pagan utilizando activos corrientes. Ejemplos de pasivos corrientes incluyen:

  • Cuentas por pagar, que son deudas con proveedores y vendedores.

  • Pago pagadero a los empleados dentro del próximo año

  • Deuda a corto plazo, incluidos los préstamos bancarios utilizados para financiar los costos operativos de la empresa.

  • Dividendos a pagar, que son pagos en efectivo adeudados a los accionistas como recompensa por ser un inversor en la empresa.

  • La porción actual de la deuda a largo plazo que vence en los próximos 12 meses

  • Intereses pagaderos sobre deudas pendientes, incluidas obligaciones a largo plazo
  • Impuestos sobre la renta pagaderos durante el próximo año

Interpretación de la liquidez del capital de trabajo

El capital de trabajo es una medida de qué tan bien una empresa puede vender sus activos corrientes para hacer frente a sus pasivos corrientes. Por ejemplo, si una empresa tiene cuentas por pagar que vencen dentro de los 30 días, la empresa puede vender parte de su inventario de bienes o retirar efectivo de sus valores negociables para cumplir con el pago adeudado.

Sin embargo, si esa misma empresa no tenía suficiente inventario de bienes, o dinero en efectivo disponible o valores negociables, puede ser difícil para ella pagar sus cuentas por pagar. Como resultado, los inversionistas y analistas de acciones, así como los bancos que otorgan crédito a las empresas, analizan si una empresa tiene los activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.

El capital de trabajo representa las diversas actividades de una empresa, como la gestión de deudas, la recaudación de ingresos, los pagos a los proveedores y la gestión de inventarios. Estas actividades se reflejan en el capital de trabajo, ya que incluyen no solo efectivo sino también cuentas por pagar, cuentas por cobrar, inventario y porciones de deuda que vencen dentro de un año.

Por ejemplo, una empresa puede mejorar su capital de trabajo cobrando cuentas por cobrar de sus clientes anteriores o pidiendo a los proveedores que realicen una extensión a corto plazo de las fechas de vencimiento de sus cuentas por pagar. Los requisitos de capital de trabajo están influenciados por una serie de factores, que incluyen la compra de activos, la cancelación de los atrasos por cobrar y las diferencias en las políticas de pago. Sin embargo, es importante recordar que el capital de trabajo requerido para operar una empresa varía entre industrias.

Capital de trabajo positivo – Liquidez

Una empresa con un superávit de activos circulantes tiene capital de trabajo positivo para hacer frente a sus pasivos corrientes. Una empresa con la capacidad de generar efectivo pone a la empresa en una mejor posición para resolver cualquier tormenta o desafío que se avecina. A continuación se muestran algunas de las formas en que el capital de trabajo positivo afecta las operaciones de una empresa.

Bancos

El capital de trabajo positivo puede ayudar a una empresa a obtener mejores condiciones crediticias y condiciones para los préstamos bancarios. Mejores condiciones crediticias pueden significar una tasa de interés más baja para la deuda a largo plazo o la capacidad de establecer una línea de crédito de capital de trabajo con un banco. Una línea de crédito es una línea de crédito que los bancos brindan a las empresas para que puedan aprovecharla cuando sea necesario. Una vez que se han generado suficientes ingresos, se paga la línea de crédito y la empresa vuelve a tener acceso a esa liquidez si es necesario en el futuro.

Proveedores

Además, los proveedores y vendedores que permiten a las empresas reembolsarlos a través de cuentas por pagar están esencialmente otorgando crédito a la empresa. El pago puede realizarse en 30, 60 o 90 días. La empresa utilizaría los suministros comprados a crédito para fabricar su producto y generar ventas. Los ingresos de esas ventas se utilizarían para pagar sus cuentas por pagar a causa de los proveedores.

Antes de que un proveedor pudiera acceder a una cuenta por pagar, necesitaría garantías de que la empresa es financieramente viable. Medir el capital de trabajo de la empresa permite al proveedor determinar si la empresa tiene los recursos financieros para reembolsarlos.

Liquidez excesiva

Por el contrario, demasiado capital de trabajo podría significar que una empresa no está utilizando su dinero de manera adecuada. Puede ser mejor para una empresa con demasiado capital de trabajo utilizar el dinero comprando nuevos equipos, contratando trabajadores para impulsar la producción o las ventas o pagando deudas.

Capital de trabajo negativo – Liquidez insuficiente

El capital de trabajo negativo puede indicar problemas de efectivo a corto plazo o un problema de gestión a largo plazo más grave si persiste. A continuación se presentan algunas de las razones por las que una empresa puede tener un capital de trabajo negativo.

Desembolsos de efectivo

El capital de trabajo negativo puede llevar a una empresa a realizar un gran desembolso en efectivo para comprar equipos o cancelar deudas. Muchas empresas tienen períodos de capital de trabajo negativos, por lo que muchas han establecido líneas de crédito de capital de trabajo con su banco. Es decir, los períodos cortos de liquidez negativa pueden no ser motivo de preocupación y deben compararse con otras empresas del mismo sector.

Negocios de temporada

Una empresa que vende productos en un negocio estacional puede gastar mucho dinero y tener que pedir prestado a un banco para contratar trabajadores, comprar inventario y materias primas antes de su temporada alta. La empresa mostraría capital de trabajo negativo durante este período a medida que aumenta la producción. Pero cuando las ventas de temporada comienzan a llegar, los ingresos generados se utilizan para liquidar sus cuentas por pagar, deudas a corto plazo y facilidades crediticias.

Los minoristas, por ejemplo, suelen generar la gran mayoría de sus ventas durante la temporada navideña. Como resultado, el capital de trabajo de estas empresas puede fluctuar enormemente a lo largo del año.

Problemas a largo plazo

Sin embargo, las empresas que tienen dificultades financieras durante un largo período de tiempo tienden a tener un capital de trabajo negativo. La liquidez negativa es una señal de alerta para inversores y acreedores, ya que puede ser un síntoma de una mala gestión operativa, gestión de la deuda y mala gestión de sus cuentas por pagar y por cobrar. Por ejemplo, si a los clientes de una empresa no se les paga a tiempo, se puede generar un déficit de flujo de caja, lo que provocaría retrasos en los pagos de sus deudas bancarias y cuentas por pagar.