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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Statements

El efectivo es el rey

¿Qué es Cash King?

“El efectivo es el rey” es un término de la jerga que refleja la creencia de que el dinero (efectivo) es más valioso que cualquier otro tipo de herramienta de inversión, como acciones o bonos. Esta frase se utiliza a menudo cuando los precios en el mercado de valores son altos y los inversores deciden ahorrar su dinero cuando los precios son más baratos.

También puede referirse a un balance general o al flujo de caja de la empresa; una gran cantidad de efectivo disponible suele ser una señal positiva, y los fuertes flujos de efectivo dan a la empresa más flexibilidad en términos de decisiones comerciales e inversiones potenciales.

Un tercer uso de la frase solo puede referirse a un tipo de pago. Muchas empresas solo aceptan efectivo como forma de pago, en lugar de tarjetas de crédito o cheques, y de ahí la frase «el efectivo es el rey».

Conclusiones clave

  • “El efectivo es el rey” es una frase que se refiere a la excelencia del efectivo sobre otros activos o formas de pago.
  • Los inversores utilizan una estrategia de “el efectivo es el rey” cuando los precios de los valores son altos en el mercado y optan por ahorrar efectivo cuando los precios son más baratos.
  • Como forma de inversión, es importante no dejar que el efectivo esté inactivo, sino invertir de modo que los rendimientos sean al menos iguales a la inflación.
  • “El efectivo es el rey” también se refiere a cuando las empresas tienen grandes saldos de efectivo en su balance, lo que les permite una mayor flexibilidad para administrar sus negocios y obligaciones.
  • Cuando las empresas solo aceptan pagos en efectivo en lugar de tarjetas de crédito o cheques, la frase «el efectivo es el rey» se usa comúnmente.

Entender que el efectivo es el rey

En el mundo de las inversiones, los inversores que prefieren la frase «el efectivo es el rey» pueden optar por comprar instrumentos de deuda a corto plazo o certificados de depósito (CD) contra valores de alto precio. Si está utilizando una estrategia para conservar suficiente dinero, el inversor debe trabajar con un planificador financiero para evaluar las necesidades futuras de efectivo y las tasas de inflación.

El efectivo, los equivalentes de efectivo y algunos instrumentos de deuda a corto plazo perderán poder adquisitivo con el tiempo si no ofrecen un rendimiento que se mantenga al día con la tasa de inflación. Esto puede generar un rendimiento negativo para los tenedores de dinero como inversión a largo plazo a lo largo del tiempo.

Por ejemplo, un dólar hoy vale un dólar más que un dólar mañana, debido al valor del dinero en el tiempo. Es aconsejable invertir efectivo hasta que la inflación iguale o supere el rendimiento, en lugar de dejarlo inactivo.

Muchas empresas prefieren el pago en efectivo porque reduce el tiempo pagado por una compañía de tarjetas de crédito, reduce el riesgo de mal crédito y permite que el efectivo se use de inmediato.

“El efectivo es el rey” también se refiere a la capacidad de una corporación o empresa de tener fondos suficientes disponibles para cubrir operaciones a corto plazo, comprar activos, como equipos y maquinaria, o adquirir otras instalaciones. Más negocios fracasan por falta de flujo de caja que por falta de ganancias.

Un nivel significativo de efectivo también permite que las empresas experimenten una recesión económica cuando las personas están en modo de ahorro y la demanda de productos o servicios comerciales puede ser baja o inexistente. Cuanto mayor sea el nivel de dinero, más fácil será para una empresa cumplir con sus costos operativos y obligaciones de deuda, incluso si los ingresos son bajos.

Ejemplos del mundo real

En los últimos años, desde la crisis financiera mundial, empresas tecnológicas como Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) han estado depositando dinero en su balance en lugar de gastarlo. En 2017, la agitación del mercado de Amazon hizo un gran desembolso de efectivo para comprar Whole Foods, provocó el pánico en la industria de abarrotes y puso las acciones de empresas como Kroger en picada temporal. El efectivo le dio a Amazon el poder de realizar esa gran compra e interrumpir los mercados.

Apple también es conocida por tener una gran cantidad de dinero. Al final del tercer trimestre de 2020, Apple tenía $ 193 mil millones en efectivo, una cifra excelente. Con esa cantidad de dinero la empresa puede hacer cualquier cosa; comprar varios negocios, invertir en investigación y desarrollo (I + D), expandir tiendas y mantenerse a flote sin ningún problema durante una recesión económica. Sin embargo, dada la demanda de productos de Apple, es poco probable que se produzca una caída significativa en la demanda de sus productos incluso durante una recesión.