En este momento estás viendo El impacto de los bancos centrales en las tasas de interés

El banco central de los Estados Unidos, la Reserva Federal (FED), tiene la tarea de mantener un cierto nivel de estabilidad dentro del sistema financiero del país. La nutrición cuenta con herramientas específicas que permiten cambios en las políticas monetarias generales destinadas a implementar la política fiscal gubernamental planificada. Estos incluyen administrar y supervisar la producción y distribución de la moneda nacional, compartir información y estadísticas con el público y promover el crecimiento económico y del empleo mediante la implementación de cambios en la tasa de descuento.

La herramienta económica más influyente del banco central bajo su control es la capacidad de aumentar o disminuir la tasa de descuento. Los cambios en esta tasa de interés vital tienen un efecto significativo en los pilares de la macroeconomía, como el gasto del consumidor y el endeudamiento.

Conclusiones clave

  • La Fed establece las tasas de interés sobre las que los bancos se prestan entre sí durante la noche para mantener los requisitos de reserva; esto se denomina tasa de fondos de alimentación.
  • La Fed también establece la tasa de descuento, la tasa de interés que los bancos pueden pedir prestada directamente al banco central.
  • Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, aumenta el costo de los préstamos, lo que encarece el crédito y la inversión. Esto se puede hacer para frenar una economía sobrecalentada.
  • Si la Fed baja las tasas, abarata los préstamos, lo que fomenta el gasto en crédito e inversión. Esto se puede hacer para estimular una economía estancada.

Préstamos a un día y reservas bancarias

La Fed requiere que los bancos tengan una reserva mínima disponible, que actualmente se establece en 0% en respuesta a la pandemia de COVID-19. Anteriormente, la tasa se fijaba en el 10%.Esto significaba que un banco con un depósito mínimo de al menos $ 1 millón tenía que mantenerse en reserva y podía prestar los $ 900 000 restantes a otros prestatarios o bancos. Todos los días, las reservas bancarias se agotan o aumentan a medida que los clientes realizan transacciones bancarias en el día a día y realizan pagos, retiros y depósitos.

Al final del día hábil, si hubiera más retiros que depósitos, el banco podría tener muy pocas reservas, digamos que solo quedan $ 50,000 y estaría por debajo de los requisitos reglamentarios. Luego tendría que pedir prestados los otros $ 50,000 durante la noche como un préstamo a corto plazo.

Si otro banco vio más depósitos que salidas, podría tener $ 150,000 disponibles, por lo que podría prestar $ 50,000 al primer banco. Preferiría tomar prestado el exceso de reservas y obtener una pequeña cantidad de ingresos que sentarse diligentemente como dinero en efectivo con un rendimiento cero. La tasa a la que los bancos se prestan entre sí de un día para otro se denomina tasa de fondos federales (o tasa de fondos de alimentación a corto plazo) y está determinada por la oferta y la demanda del mercado de tales préstamos de reserva a corto plazo.

Si no hay bancos con reservas que estén dispuestos a prestar a los necesitados, ese banco puede pedir prestado directamente del Feed, a una tasa conocida como tasa de descuento.

Tasa de fondos y tasa de descuento FED

Para los bancos y depositarios, la tasa de descuento es la tasa de interés tasada sobre préstamos a corto plazo obtenidos de bancos centrales regionales. Es decir, la tasa de descuento es la tasa de interés a la que los bancos pueden pedir prestado directamente a la Fed.

Los fondos obtenidos a través de préstamos federales se utilizan normalmente para tomar prestado las necesidades de liquidez a corto plazo de la institución financiera; por lo tanto, los préstamos solo se otorgan a un plazo de un día. La tasa de descuento se puede interpretar como el costo de pedir prestado del Feed.

Recuerde, la tasa de interés de los préstamos interbancarios de reserva a un día se denomina «tasa de fondos de alimentación». Varía para equilibrar la oferta y la demanda de reservas. Por ejemplo, si la oferta de reservas en el mercado de fondos de alimentación excede la demanda, entonces la tasa de fondos cae, y si la oferta de reservas es menor que la demanda, la tasa de fondos aumenta. La Fed establece una tasa de interés objetivo para la tasa de alimentación, pero esa tasa real variará con la oferta y la demanda de reservas nocturnas. La tasa objetivo de fondos de alimentación se establece actualmente en 0,00% -0,25%. La Fed ofrece tasas de descuento para tres tipos diferentes de crédito: crédito primario, crédito secundario y crédito estacional. Estas tasas de descuento son actualmente del 0,25%, 0,75% y 0,15%, respectivamente.

La tasa de descuento generalmente se establece más alta que la meta de la tasa de fondos federales porque Coat prefiere que los bancos se endeuden entre sí para que se controlen constantemente entre sí para detectar el riesgo crediticio. Como resultado, en la mayoría de los casos el monto del préstamo con descuento bajo el mecanismo de ventanilla de descuento es muy pequeño. En cambio, pretende ser una fuente de reserva de liquidez para bancos sólidos, de modo que la tasa de los fondos federales no suba demasiado por encima de su objetivo: limita la tasa de los fondos de alimentación.

Reducción de tasas de interés

Cuando la Fed cambia la tasa de alimentación o la tasa de descuento, la actividad económica aumenta o disminuye según el resultado previsto del cambio. Cuando la economía de la nación está estancada o lenta, la Reserva Federal puede promulgar su poder para reducir la tasa de descuento en un esfuerzo por hacer que los préstamos sean más asequibles para los bancos miembros.

Cuando los bancos pueden pedir prestados fondos del Feed a una tasa más barata, pueden transferir los ahorros a los clientes bancarios a través de tasas de interés más bajas que se cobran a los préstamos personales, para automóviles o hipotecarios. Esto crea un entorno económico que fomenta los préstamos al consumidor y, en última instancia, aumenta el gasto del consumidor a pesar de que las tasas son bajas.

Si bien una reducción en la tasa de descuento tiene un impacto positivo en las tasas de interés para los consumidores que desean obtener préstamos de los bancos, los consumidores también experimentan una reducción en las tasas de interés de los vehículos de ahorro. Esto puede desalentar los ahorros a largo plazo en opciones de inversión seguras, como certificados de depósito (CD) o cuentas de ahorro del mercado monetario.

Tasas de interés crecientes

Cuando la economía crece a un ritmo que podría llevar a hipervínculos, la Fed puede aumentar las tasas de interés. Cuando los bancos miembros no pueden pedir prestado al banco central a una tasa de interés rentable, se pueden hacer préstamos al público consumidor hasta que las tasas de interés se reduzcan nuevamente. Un aumento en la tasa de descuento afecta directamente la tasa de interés que se cobra a los consumidores por prestar productos, y el gasto de los consumidores disminuye cuando se aplica esta medida.

Si bien los préstamos son menos atractivos para los bancos o los consumidores cuando se aumenta la tasa de descuento, es más probable que los consumidores encuentren tasas de interés más atractivas en los vehículos de ahorro de bajo riesgo cuando se ofrece esta estrategia.

La línea de base

La Fed, como todos los bancos centrales, utiliza tipos de interés para gestionar la macroeconomía. El aumento de las tasas encarece los préstamos y ralentiza el crecimiento económico, mientras que la reducción de las tasas fomenta el endeudamiento y la inversión en créditos más baratos. Todo esto proviene de la tasa de préstamos a un día que los bancos tienen que usar para mantener sus reservas de efectivo requeridas, que también son establecidas por la Fiesta.