En este momento estás viendo El índice de precios al consumidor es favorable para los inversores

Los precios de los bienes y servicios cambian con el tiempo, pero cuando los precios cambian demasiado y demasiado rápido, los efectos pueden afectar a la economía. El Índice de Precios al Consumidor (IPC), la principal medida de los precios de bienes y servicios, muestra si la economía está en inflación, deflación o estancamiento. Los resultados del IPC son muy esperados y monitoreados; El IPC juega un papel en muchas decisiones financieras clave, incluida la política de tasas de interés de la Reserva Federal y las decisiones de cobertura de los grandes bancos y corporaciones. Los inversores individuales pueden beneficiarse de observar el IPC al tomar decisiones de cobertura y asignación.

Cómo se construye el IPC

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) del Departamento de Trabajo de EE. UU. Publica los datos del IPC mensualmente, aunque la fecha exacta varía de un mes a otro. (Hay un calendario disponible en el sitio web de BLS, y cada informe tiene la próxima fecha de publicación). El informe contiene tres índices que muestran el gasto de dos grupos de población: el IPC para asalariados urbanos y trabajadores de oficina (CPI-W), el IPC para todos los consumidores urbanos (CPI-U) y el IPC para una cadena para todos los consumidores urbanos (C-CPI-U).

La canasta de mercado del año base, que comprende el IPC, se deriva de información detallada sobre gastos recopilada de miles de hogares en todo el país. La información se recopila a través de entrevistas y diarios que llevan los participantes. La canasta contiene más de 200 categorías de bienes y servicios divididos en ocho grupos: alimentos y bebidas, vivienda, vestimenta, transporte, atención médica, recreación, educación y comunicaciones, y otros bienes y servicios. Además, la canasta de mercado recopila precios de 80,000 artículos mensuales de miles de tiendas minoristas, establecimientos de servicios, unidades de alquiler y consultorios médicos.

Condiciones indicadas por el CPI

Las amplias medidas tomadas para construir una imagen clara de los cambios en el costo de vida ayudan a los actores financieros clave a comprender la inflación, que puede destruir una economía si se permite que funcione rápidamente. Se teme inflación y alta inflación, aunque la primera es mucho menos común.

Naturalmente, podríamos pensar en la deflación o en la caída de los precios como algo bueno. Y pueden serlo, con moderación y dentro de ciertos límites. El precio de las llamadas telefónicas, por ejemplo, ha estado cayendo durante más de un siglo y es probable que siga cayendo con la financiación de las transferencias de llamadas a través de Internet. Ciertamente, eso no es algo de lo que escuche a los consumidores quejarse. Pero, sin duda, la deflación es algo malo. El mejor ejemplo es la Gran Depresión, cuando las legiones de desempleados no podían permitirse comprar bienes y servicios a ningún precio.

Cuando los aumentos de precios se salen de control, la inflación es provocada por la inflación. El ejemplo más famoso de hiperinflación ocurrió en Alemania en la década de 1920, donde la tasa de inflación alcanzó el 3,25 millones por ciento mensual. Luego, durante la Segunda Guerra Mundial, Grecia llegó a 8.550 millones al mes y Hungría a 4,19 trillones al mes. Hungría imprimió un billete de 100 millones de billones de pengo en 1946. En ese momento, el dinero realmente tiene sentido, y el gobierno necesita revaluar las denominaciones de la moneda: el nombre que alguna vez fue, digamos, un nombre de un millón de unidades en denominación de una unidad de lo que sea. la moneda. Dados estos ejemplos históricos, es fácil ver por qué cualquier movimiento repentino en cualquier dirección en el IPC podría poner muy nerviosa a la gente.

Hay muchos tipos específicos de fluctuaciones de precios en la economía, como desinfección, inflación y estancamiento. La desinfección es una desaceleración de la tasa de inflación, pero sigue siendo una condición inflacionaria. Y cuando la inflación ocurre en una economía que no crece, la situación se llama estancamiento, que efectivamente aumenta cualquier inflación.

Algunos usos del IPC

El IPC se utiliza a menudo para ajustar los pagos de ingresos de los consumidores a los cambios en el valor del dólar y para ajustar otros aspectos económicos. El Seguro Social vincula el IPC a los niveles de elegibilidad de ingresos; la estructura del impuesto sobre la renta federal se basa en el IPC para realizar cambios que evitarán aumentos en las tasas impositivas debido a la inflación y, finalmente, los empleadores utilizan el IPC para realizar ajustes salariales que se mantengan al día con el costo de vida. Los conjuntos de datos sobre las ventas al por menor, los ingresos por hora y semana y la renta nacional y las cuentas de productos están vinculados al IPC para traducir los índices relacionados en términos libres de inflación.

IPC y Mercados

Los valores de renta fija son los más afectados por los movimientos en los precios de los bienes y servicios. Si los precios están subiendo, ni siquiera los pagos de bonos fijos, reduciendo efectivamente los rendimientos de los bonos. La inflación también es un problema grave para los titulares de anualidades fijas y planes de pensiones, ya que erosiona el valor efectivo de los pagos fijos. Muchos pensionistas han observado que los montos de sus pagos de pensiones perderán poder adquisitivo con el tiempo.

La volatilidad de los precios también puede ser perjudicial para las acciones. Se espera una inflación moderada y estable en una economía en crecimiento, pero si los precios de los recursos utilizados en la producción de bienes aumentan rápidamente, las ganancias de los fabricantes pueden disminuir. La deflación, por otro lado, puede ser un signo negativo de una disminución de la demanda de los consumidores. En este caso, los fabricantes se ven obligados a bajar los precios para vender sus productos, pero es posible que los recursos y los productos básicos utilizados en la producción no disminuyan en una cantidad equivalente. Una vez más, los márgenes de las empresas se ven reducidos por la brusquedad de los precios de algunos bienes y la elasticidad de los precios de otros.

Protección contra la inflación

Afortunadamente, a medida que los mercados financieros se han vuelto más sofisticados con el tiempo, se han creado productos de inversión para ayudar a cubrir incluso el riesgo de cubrir la inflación para la persona promedio. Los fondos mutuos, o los bancos, que están preocupados por el aumento de la inflación, podrían comprar bonos especiales protegidos contra la inflación llamados TIPS.

Además, el Chicago Commercial Exchange ofrece contratos de futuros sobre el IPC, que se pueden utilizar para cubrir la inflación. Estos contratos también proporcionan información útil sobre el consenso del mercado sobre precios futuros.

Además, muchas personas tienen un valor patrimonial significativo en sus viviendas, que a menudo es una buena protección contra la inflación. La inversión de muchos propietarios no solo se ha mantenido a la par de la inflación, sino que la ha pospuesto para que no se registre, logrando un rendimiento positivo. También se han creado productos para ayudar a las personas a aprovechar esta equidad que de otro modo no sería líquida. Con una hipoteca inversa, por ejemplo, el propietario recibe pagos y la propiedad se entrega a su muerte. La herencia puede reducirse, pero se extrae un flujo constante de ingresos del valor líquido de la vivienda para financiar los gastos de subsistencia. Sin embargo, esta no es necesariamente una solución perfecta. Si las opciones de crédito seleccionadas no proporcionan ningún componente de crecimiento con un límite de reducción anual, el propietario está expuesto al riesgo de inflación.

Conclusión

El IPC es probablemente el indicador económico más importante y más observado, y es la medida más famosa para determinar cambios en el costo de vida que podrían ser perjudiciales, si nos lo muestran, si son grandes y rápidos. El IPC se utiliza para ajustar salarios, beneficios de jubilación, tramos impositivos y otros indicadores económicos importantes. Puede decirles a los inversores algunas cosas sobre lo que podría suceder en los mercados financieros, que comparten una relación directa e indirecta con los precios al consumidor. Al conocer la situación de los precios al consumidor, los inversores pueden tomar decisiones de inversión adecuadas y protegerse mediante el uso de productos de inversión como TIPS.