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En este momento estás viendo El modelo informático de Goldman da una advertencia de mercado bajista

Mientras Wall Street continúa cayendo esta semana, un equipo de analistas argumenta que el mercado no debería caer en territorio bajista, definido como una acción o índice que cae al menos un 20% desde el máximo del año, a pesar de mostrar que el programa informático en sí mismo lo contrario. (Véase también: Por qué no comenzó el éxodo del mercado de valores).

En septiembre, Goldman Sachs construyó un indicador alcista / bajista que combina varias variables en un intento de marcar el riesgo de un punto de inflexión del mercado. Los analistas concluyeron que «muchos picos en el mercado alcista se asociaron con una combinación de condiciones basadas en 5 factores». Estos factores incluyen el impulso del crecimiento (medido por el percentil promedio de los índices ISM de EE. UU.), La pendiente de la curva de rendimiento, la inflación subyacente, el desempleo y las valoraciones de las acciones, medidas por los múltiplos de ganancias de precios de Shiller.

Si bien el indicador alcista / bajista del banco se ubica por encima del 70%, un nivel «típicamente asociado con un alto riesgo para los inversionistas de acciones», los analistas de Goldman publicaron una nota el martes en la que les pedían a los inversionistas que no se preocupen porque faltan los fundamentos fundamentales en el mercado para llevar el derecho. para desarrollar un mercado.

La recesión es poco probable, recomiendan los analistas

El banco señaló que la baja tasa de desempleo, combinada con un fuerte impulso de crecimiento económico, ha filtrado resultados, en lugar de tasas crecientes o una fuerte inflación subyacente. «Los niveles extremos de desempleo y el fuerte impulso del crecimiento tienden a estar asociados con otros riesgos, especialmente una política monetaria más estricta, una curva de rendimiento más justa y un aumento de la inflación subyacente. Pero estos siguen siendo estrechos y sin que estos riesgos aumenten, espere una recesión y un mercado bajista» cíclico «. es bajo ”, escribieron los analistas.

Debido a la falta de inflación, «algunas de estas variables se pueden estirar sin activar los relojes de alarma para los inversores en acciones», escribieron los estrategas, que indicaron que es poco probable que las tasas de política suban lo suficiente, y en las curvas de rendimiento, por lo tanto, revertir o aplicar una recesión. , sin elevar la inflación subyacente.

La tasa de desempleo de Estados Unidos, en su nivel más bajo en casi dos décadas, es de aproximadamente 4.1%, según CNBC. Mientras tanto, el índice PCE básico, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, está por debajo del objetivo del 2% del banco central. «El miedo a la recesión y la caída de las ganancias es un estímulo común para los mercados bajistas ‘cíclicos’ cuyas raíces en la política monetaria son casi siempre más rígidas», escribieron los analistas. (Consulte también: JPM advierte a los clientes sobre acciones tecnológicas).