La opción asiática es un tipo de opción donde el pago depende del precio promedio del activo subyacente durante un período de tiempo en lugar de las opciones estándar (estadounidense y europea) donde el pago depende del precio del activo subyacente en un momento particular en el tiempo ( madurez). Estas opciones permiten al comprador comprar (o vender) el activo subyacente al precio promedio en lugar del precio al contado.
Las opciones asiáticas también se denominan opciones medias.
Hay varias formas de interpretar la palabra «promedio» y esto debe especificarse en el contrato de opciones. El precio medio suele ser la media geométrica o aritmética del precio del activo subyacente a intervalos discretos, que también se especifica en el contrato de opciones.
Las opciones asiáticas tienen una volatilidad relativamente baja debido al mecanismo de promediado. Son utilizados por traders que han estado expuestos al activo subyacente durante algún tiempo, como consumidores y proveedores de productos básicos, etc.
Rompiendo la elección asiática
Las opciones asiáticas se encuentran en la categoría de “opciones exóticas” y se utilizan para resolver ciertos problemas comerciales que las opciones comunes no pueden resolver. Se construyen ajustando las opciones normales de formas menores. En general (pero no siempre), las opciones asiáticas son más baratas que sus contrapartes estándar, porque la volatilidad del precio promedio es menor que la volatilidad del precio al contado.
Los usos típicos incluyen:
- Cuando una empresa se preocupa por el tipo de cambio medio a lo largo del tiempo.
- Donde un precio individual en algún momento puede estar sujeto a manipulación.
- Cuando el mercado del activo subyacente es muy volátil.
- Cuando la fijación de precios es ineficiente debido a mercados poco negociados (mercados de baja liquidez).
Este tipo de contrato de opción es atractivo porque normalmente cuesta menos que las opciones estadounidenses normales.
Ejemplo de elección asiática
Para la opción de compra asiática utilizando un promedio aritmético y un período de 30 días para muestrear los datos.
El 1 de noviembre, un trader compró una opción de compra aritmética de 90 días sobre las acciones de XYZ con un precio de adecuación de $ 22, donde el promedio se basa en el valor de las acciones después de cada período de 30 días. El precio de las acciones era de $ 21,00, $ 22,00 y $ 24,00 después de 30, 60 y 90 días.
La media aritmética (promedio) es (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.
La ganancia promedio menos el precio de ejercicio es 22,33 – 22 = 0,33 o $ 33,00 por cada 100 contratos de acciones.
Al igual que con las opciones estándar, si el precio promedio está por debajo del precio de ejercicio, la pérdida se limita a la prima pagada por las opciones de compra.
