Elección de moneda

¿Qué es una opción de moneda?

Una opción de moneda (también conocida como opción de forex) es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una moneda en particular a un tipo de cambio específico en o antes de una fecha específica. Por este derecho, se paga una prima al vendedor.

Las opciones de divisas son una de las formas más populares para que las empresas, los individuos o las instituciones financieras se protejan contra los movimientos adversos de los tipos de cambio.

Conceptos básicos de las opciones de divisas

Los inversores pueden protegerse contra el riesgo de tipo de cambio comprando divisa o divisa a la vista. Las opciones de divisas son derivados basados ​​en pares de divisas subyacentes. El comercio de opciones de divisas implica una amplia gama de estrategias disponibles para su uso en los mercados de divisas. La estrategia que puede utilizar un trader depende en gran medida del tipo de opción que elija y del corredor o plataforma a través de la cual se ofrece. Las características de las opciones en los mercados de divisas descentralizados varían mucho más que las opciones en los mercados de valores y de futuros más centralizados.

A los traders les gusta utilizar el comercio de opciones de divisas por una variedad de razones. Tienen un riesgo limitado de desventaja y solo pueden perder la prima que pagaron para comprar las opciones, pero tienen un potencial alcista. Algunos operadores utilizarán el comercio de opciones de divisas para cubrir posibles posiciones abiertas en el mercado monetario de divisas. A diferencia de un mercado de futuros, el mercado monetario, también conocido como mercado físico y mercado al contado, liquida transacciones relacionadas con productos básicos y valores. A los traders también les gusta el comercio de opciones de forex porque les permite negociar y beneficiarse de las predicciones de la dirección del mercado basadas en noticias económicas, políticas u otras.

Sin embargo, la prima que se cobra en los contratos de negociación de opciones de divisas puede ser bastante alta. La prima depende del precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. Además, una vez que compra un contrato de opción, no se puede volver a negociar ni vender. El comercio de opciones de Forex es complejo y tiene muchas partes móviles que dificultan la determinación de su valor. El riesgo incluye diferenciales de tipos de interés (IRD), volatilidad del mercado, tiempo de vencimiento y precio actual del par de divisas.

Conceptos básicos de las opciones de vainilla

Hay dos tipos principales de opciones, llamadas y agallas.

• Las opciones de compra otorgan al tenedor el derecho (pero no la obligación) de comprar un activo subyacente a un precio específico (el precio de ejercicio), durante un cierto período de tiempo. Si la acción no alcanza el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, la opción vence y pierde su valor. Los inversores compran opciones de compra cuando esperan que el precio de la acción del valor de la opción de compra subyacente suba o se venda si creen que bajará. Vender una opción también se denomina opción de «escritura».
• Al colocar opciones, el tenedor tiene derecho a vender un activo subyacente a un precio específico (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción gut está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Agregar opciones se puede ejercer en cualquier momento antes de que expire la opción. Los inversores compran agallas si creen que el precio de las acciones subyacentes caerá, o venden una si creen que aumentará. Coloque compradores especulativos – aquellos con compradores «largos» – compradores especulativos que buscan apalancamiento o compradores de «seguros» que buscan proteger sus posiciones largas en acciones durante el período de tiempo cubierto por la opción. Vendedores “cortos” que esperan que el mercado suba (o al menos se mantenga estable). El peor escenario para un vendedor “put” es un giro a la baja en el mercado. La ganancia máxima se limita a la prima de venta recibida y se logra cuando el precio base es igual o superior al precio de ejercicio de la opción al vencimiento. Se expone la pérdida máxima infinita para un escritor puesto.

La operación seguirá implicando una divisa larga y otro par de divisas corto. Básicamente, el comprador indicará lo que quiere comprar, el precio que quiere comprar y la fecha de vencimiento. El vendedor responderá entonces con una prima cotizada para el comercio. Las opciones tradicionales pueden tener una exposición de estilo americano o europeo. Tanto las opciones de envío como las de compra otorgan a los operadores un derecho, pero no hay ninguna obligación. Si el tipo de cambio actual agota las opciones (OTM), vencerán valiosamente.

Opciones SPOT

Las opciones exóticas utilizadas para negociar divisas incluyen contratos de negociación de opciones de pago único (SPOT). Las opciones al contado tienen un costo premium más alto en comparación con las opciones tradicionales, pero son más fáciles de configurar y ejecutar. Un operador de divisas compra una opción SPOT ingresando un escenario deseable (por ejemplo, «Creo que el EUR / USD tendrá un tipo de cambio superior a 1.5205 dentro de 15 días») y cotiza una prima. Si el comprador compra esta opción, SPOT pagará automáticamente si ocurre la situación. Básicamente, la opción se convierte automáticamente en efectivo.

El SPOT es un producto financiero con una estructura de contrato más flexible que las opciones tradicionales. Esta estrategia es un tipo de negociación de todo o nada, y también se llama opciones binarias o digitales. El comprador ofrecerá un estuche, por ejemplo, el EUR / USD se romperá en 1.3000 en 12 días. Recibirán cotizaciones de primas que indican un pago basado en la probabilidad de que ocurra el evento. Si ocurre este evento, el comprador obtiene una ganancia. Si esto no sucede, el comprador perderá la prima que pagó. Los contratos SPOT requieren una prima más alta que los contratos de opciones tradicionales. Además, los contratos SPOT se pueden escribir para amortizar si alcanzan un cierto punto, algunos puntos específicos o si no llega a cierto punto en absoluto. Por supuesto, las estructuras de opciones especializadas tendrán requisitos de prima más altos.

Otros tipos de opciones exóticas pueden vincular el pago a más que el valor del instrumento subyacente al vencimiento, incluidas, entre otras, características como su valor en momentos específicos en el tiempo, como la opción asiática, la opción de barrera, la opción binaria, opción u opción retrospectiva.

Ejemplo de elección de moneda

Digamos que el euro es un inversor alcista y cree que subirá frente al dólar estadounidense. El inversor compra una opción de compra de divisas sobre el euro con un precio de ejercicio de 115 dólares, ya que los precios de las divisas se cotizan 100 veces el tipo de cambio. Cuando el inversor compra el contrato, el tipo de cambio al contado en euros es de 110 dólares. Suponga que el precio al contado en euros en la fecha de vencimiento es de 118 dólares. Como resultado, se dice que la opción de moneda ha expirado en la moneda. Por lo tanto, la ganancia del inversor es de $ 300, o (100 * ($ 118 – $ 115)), menos la prima pagada por la opción de compra de divisas.