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¿Qué es una opción de mirar hacia atrás?

También conocida como opción retrospectiva, una opción retrospectiva le da al tenedor la ventaja de conocer el historial al decidir cuándo ejercer su propia discreción. Este tipo de opción reduce las incertidumbres relacionadas con el momento de la entrada al mercado y reduce las posibilidades de que la opción expire de manera significativa. La ejecución de opciones retrospectivas es costosa, por lo que estos beneficios tienen un costo.

Conclusiones clave

  • Las opciones de observación son opciones exóticas que permiten al comprador minimizar el arrepentimiento.
  • Las opciones de observación solo están disponibles sin receta (OTC) y no en ninguno de los principales intercambios.
  • Establecer estas opciones es costoso y los costos a menudo anulan las ganancias potenciales.

Cómo funciona Eye Choice

Como una forma de opción exótica, la retrospectiva permite al usuario «mirar hacia atrás» o revisar los precios de los activos subyacentes durante la vida de la opción después de la compra. El tenedor puede entonces ejercer la opción basándose en el precio más beneficioso del activo subyacente. El tenedor puede aprovechar la diferencia más amplia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente. Las opciones retrospectivas no se negocian en las principales bolsas. En cambio, no cotizan en bolsa y se negocian sin receta (OTC).

Las opciones de observación son opciones de liquidación en efectivo, lo que significa que el tenedor recibe una liquidación en efectivo en el momento de la ejecución basada en el diferencial más ventajoso entre precios altos y bajos durante el período de compra. Los proveedores de opciones de observación fijarían el precio de la opción a la mayor distancia esperada para la diferenciación de precios en función de la volatilidad y la demanda de las opciones anteriores. El costo de comprar esta opción se daría por adelantado. La liquidación será igual a las ganancias que hayan obtenido por la compra o venta del activo subyacente. Si la liquidación excedía el costo inicial de la opción, entonces el comprador de la opción tendría una ganancia en liquidación, otra pérdida sensible.

Opciones fijas de ojo flotante

Cuando se utiliza una opción de recuperación de ejercicio fijo, el precio de ejercicio de compra es fijo o fijo, como la mayoría de los otros tipos de operaciones de opciones. Sin embargo, a diferencia de otras opciones en el momento de su ejercicio, se utiliza el precio más ventajoso del activo subyacente durante la vigencia del contrato en lugar del precio actual de mercado. En el caso de una llamada, el titular de la opción puede revisar y seleccionar el historial de precios de ejecución en el punto de mayor potencial. Para una opción de venta, el tenedor puede ejecutar al precio más bajo para el activo con el fin de maximizar la ganancia. El contrato establece una opción al precio de mercado previamente seleccionado y contra el ejercicio fijo.

Cuando se utiliza una opción de revisión de ejercicio flotante, el precio de ejercicio se fija automáticamente al vencimiento al precio base más favorable alcanzado durante la vigencia del contrato. Las opciones de compra establecen el strike al precio de activo más bajo. Por el contrario, agregue opciones para establecer el strike en el punto de precio más alto. Luego, la opción se contrastará con el precio de mercado al calcular la ganancia o pérdida contra el ejercicio flotante.

La opción de huelga fija resuelve el problema de la salida del mercado: el mejor momento para salir. La huelga flotante resuelve el problema de entrada al mercado: el mejor momento para entrar.

Ejemplos de opciones retrospectivas

Por ejemplo, número uno, si realiza una operación comercial a $ 50 al principio y al final del contrato de opción de tres meses, entonces no hay cambio, ganancia o pérdida neta. La ruta de stock será la misma para las versiones de huelga fija y flotante. En un momento durante la vigencia de la opción, el precio más alto es de $ 60 y el precio más bajo es de $ 40.

  • Para una opción de revisión de ejercicio fijo, el precio de ejercicio es de $ 50. El mejor precio de toda una vida es $ 60. En huelga, la acción es de $ 50. La ganancia para el titular de la llamada es de $ 60 – 50 = $ 10.
  • Para una opción de revisión de huelga flotante, el precio más bajo de su vida es de $ 40. Al vencimiento, la acción es de $ 50, que es el precio de ejercicio. La ganancia del tenedor es de $ 50 – 40 = $ 10.

La ganancia es la misma porque las acciones subieron y bajaron la misma cantidad durante la vida de la opción.

Por ejemplo, el número dos, supongamos que la misma acción tenía un máximo de $ 60 y un mínimo de $ 40, pero cerró al final del contrato en $ 55, para una ganancia neta de $ 5.

  • Para una opción de revisión de huelga fija, el precio más alto es $ 60. El precio de ejercicio es de 50 dólares, que se decidió comprar. La ganancia es de $ 10 (60 – 50 = 10).
  • Para una opción de revisión de ejercicio flotante, el precio de ejercicio es de $ 55, que está determinado por el vencimiento de la opción. El precio más bajo es $ 40. Obtenga una ganancia de $ 15 (55 – 40 = 15).

Finalmente, por ejemplo número tres, supongamos que la acción cerrará en $ 45 para una pérdida neta de $ 5.

  • Para una opción de revisión de huelga fija, el precio más alto es $ 60. Menos el precio de ejercicio de $ 50, que se fijó comprando. Da una ganancia de $ 10 (60 – 50 = 10).
  • Para una opción de revisión de ejercicio flotante, el precio de ejercicio es de $ 45, que está determinado por el vencimiento de la opción. Menos el precio más bajo de $ 40, da una ganancia de $ 5 (45 – 40 = 5).