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¿Qué es una opción de oro?

Una opción de oro es un contrato de opciones que utiliza oro físico o futuros de oro como activo subyacente.

Una opción de compra de oro le daría al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar lingotes en una fecha futura a un precio fijo, mientras que una opción de bolos le daría al tenedor el derecho de venderlo a un nivel de precio predeterminado. Los términos del acuerdo de opción incluirán detalles como la fecha de entrega, la cantidad y el precio de ejercicio, todos predeterminados.

Conclusiones clave

  • Las opciones de oro son contratos de opciones que utilizan oro físico o futuros de oro como su instrumento subyacente.
  • Las opciones de compra de oro otorgan al titular del contrato el derecho a comprar el metal a un precio predeterminado antes de que expire.
  • Las opciones de venta funcionan de otra manera, otorgando el derecho a vender a un nivel de precio predeterminado.
  • Las opciones de opciones de oro en los EE. UU. Cotizan en CME COMEX y utilizan futuros de oro, equivalentes a 100 onzas troy de oro, como activo subyacente.

Comprensión de las opciones de oro

Una opción de oro es un derivado que tiene oro físico, o futuros sobre oro físico, como activo subyacente.

El contrato de opciones de oro es un acuerdo entre dos partes para facilitar una posible transacción sobre la cantidad de oro. El contrato enumera un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio, y una fecha de vencimiento.

Hay dos tipos principales de contratos de opciones: agregar opciones y opciones de compra. Sin embargo, hay cuatro tipos de participantes, ya que la opción call y put se puede comprar o vender.

Tipos de opciones de oro

  • Llame para opciones de oro: Otorgue al poseedor el derecho, no la obligación, de comprar una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. La elección de opciones de compra se vuelve más valiosa a medida que aumenta el precio del oro porque están bloqueados en comprar a un precio más bajo. Cuando compra el call, tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el oro. Por otro lado, si vende la opción call, no tiene otra opción y tiene que vender el oro al precio predeterminado cuando la persona que tiene la otra parte del contrato requiere que se entregue hasta la fecha de vencimiento.
  • Agregar opciones de oro: Otorgue al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. La opción de tripa se vuelve más valiosa a medida que baja el precio del oro porque están bloqueados en la venta a un precio más alto. Si compra la opción put, tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el oro. Mientras tanto, cuando vendes tripa, no tienes otra opción y tienes que comprar el oro al precio predeterminado de la persona que tiene la otra parte del contrato.

Si el titular de la compra o de las opciones no ejerce sus derechos, el contrato caducará sin valor.

Opciones de oro frente a contratos de futuros de oro

Una opción de oro es algo similar a un contrato de futuros de oro en el sentido de que el precio, la fecha de vencimiento y el monto en dólares son valores predeterminados para ambos. Sin embargo, con un contrato de futuros, existe la obligación de respetar el acuerdo y comprar o vender la cantidad acordada de oro al precio acordado.

Por el contrario, un inversor que tiene una opción de oro tiene derecho, pero no está obligado, a reclamar la posición relevante, lo que dependerá de si tiene la opción de compra o la opción intestinal.

Especificaciones del contrato de opciones de oro

Los contratos de opciones de oro se negocian en varios mercados de derivados en todo el mundo. En los Estados Unidos, los inversores pueden encontrar opciones de oro que cotizan en el mercado COMEX.

COMEX es el principal mercado de futuros y opciones para el comercio de metales como oro, plata, cobre y aluminio. Anteriormente conocido como Commodity Exchange Inc. anteriormente, COMEX se fusionó con New York Commercial Exchange (NYMEX) en 1994 y se convirtió en la división responsable del comercio de metales.Hoy, COMEX – y NYMEX en general – opera como una división de Chicago Commercial Exchange (CME).

Las opciones de oro de COMEX en realidad usan futuros de oro, en lugar de solo oro físico, por lo que se liquida en efectivo. Estos futuros de oro tienen un tamaño de contrato de 100 onzas cada uno y requieren entrega física si no se cierran.

Se pueden lograr pérdidas significativas con opciones de oro.

La condición para ejercer las opciones de oro

Al igual que con otros tipos de opciones, un inversor solo querría ejercer sus derechos de opción sobre el oro si las condiciones del mercado le resultan beneficiosas.

Si en el momento en que el comprador puede ejercer su discreción, o ejercer, el oro se cotiza a un precio mucho más alto que el precio de ejercicio, el inversor se beneficiaría de ejercer su discreción. Entonces, el inversor podría ir y vender rápidamente ese oro en el mercado abierto para obtener una ganancia rápida.

Por otro lado, si el oro se cotiza al precio de ejercicio o cerca del mismo, el inversor puede alcanzar el punto de equilibrio o incluso incurrir en una pérdida, una vez que se tiene en cuenta el costo inicial de compra de la opción.