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Acciones/ Growth Stocks

Empresa de crecimiento

¿Qué es un negocio en crecimiento?

En términos de finanzas, el término «empresa en crecimiento» se refiere a una empresa que tiene un historial de crecimiento inusualmente rápido en comparación con sus competidores en la industria. Aunque este término se usa ampliamente en los medios financieros, los comentaristas a menudo difieren en su uso preciso del término.

Las empresas en crecimiento se encuentran a menudo entre las empresas más solicitadas y ampliamente discutidas en los mercados financieros y, en ocasiones, generan debates controvertidos entre quienes son optimistas o bajistas sobre las expectativas actuales de la empresa.

Conclusiones clave

  • Las empresas en crecimiento son empresas que tienen un historial de crecimiento real o proyectado.
  • A menudo son objeto de un debate activo entre toros y bajistas que no están de acuerdo sobre la sostenibilidad del desempeño de la empresa.
  • Su crecimiento generalmente se refiere a métricas financieras como ingresos o valor contable por acción. Sin embargo, también puede referirse a medidas no financieras como el crecimiento de la base de usuarios de una empresa.

Cómo funcionan las empresas de crecimiento

Si bien existen varias definiciones de una empresa en crecimiento, la mayoría de los inversores estarían de acuerdo en que son empresas que han desarrollado métricas subyacentes importantes a un ritmo muy por encima del promedio de la industria. Las referencias al «crecimiento» de una empresa generalmente se referirán a métricas financieras como sus ingresos, activos o participación de mercado. En otros casos, sin embargo, el término puede referirse a medidas no financieras, como el tamaño de su base de usuarios activos o la velocidad de su proceso de producción.

Las empresas en crecimiento tienden a involucrarse en industrias relativamente nuevas que tienen pocos jugadores dominantes, si es que tienen alguno. En estas circunstancias, como cuando las empresas de Internet se establecieron por primera vez en la década de 1990, las empresas a veces pueden experimentar aumentos rápidos en su participación de mercado, ya sea debido a mejores ofertas de productos o campañas de marketing o simplemente porque se han beneficiado. .

Sin embargo, con el tiempo, es posible que las mismas empresas no logren ventajas competitivas duraderas que las protejan del aumento de la competencia. En estas circunstancias, una empresa en crecimiento que antes parecía increíble podría erosionar gradualmente su participación de mercado debido a nuevos participantes en la industria.

Ejemplo de empresa de crecimiento

Un ejemplo reciente de una empresa en crecimiento es Tesla (TSLA) Elon Musk. La empresa ha mostrado un crecimiento significativo en los últimos años. Para empezar, los ingresos aumentaron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 60% entre 2013 y 2018, de poco más de $ 2 mil millones en 2013 a más de $ 21 mil millones en 2018. En contraste, sus dos principales competidores estadounidenses, General Motors (GM) y Ford Motor Company (F), lograron tasas de crecimiento anual compuesto de -1,1% y 1,8% durante el mismo período de tiempo.

Se mostraron resultados similares para el balance de la compañía, con un valor en libros por acción que aumentó de $ 2.18 a fines de 2010 a $ 33.51 al 30 de septiembre de 2019. No es sorprendente que Tesla haya crecido exponencialmente con este rápido crecimiento. capitalización de mercado, que creció de alrededor de $ 25 mil millones en enero de 2015 a más de $ 100 mil millones a partir de enero de 2020.

Por supuesto, como es el caso de muchas empresas en crecimiento, la cuestión de si el crecimiento anterior de Tesla puede sostenerse es un tema de debate activo por parte de los inversores. Para Tesla, este debate fue particularmente animado, en parte debido al significativo interés a corto plazo en las acciones de la compañía. Para los inversores que optan por apostar contra las empresas en crecimiento, la perspectiva de que este crecimiento continúe durante largos períodos de tiempo es alarmante, que puede generar presión a corto plazo o llamadas de margen potencialmente costosas.