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¿Qué es una empresa especulativa?

Una empresa especulativa invierte una gran proporción de sus ganancias y activos en inversiones de alto riesgo con la esperanza de generar retornos extraordinarios. La biotecnología, la energía, las empresas emergentes y otras empresas que invierten recursos en el desarrollo de productos y la I + D serían tratadas como empresas especulativas.

Tenga en cuenta que una empresa no tiene que ser especulativa en sí misma ni una inversión especulativa para los inversores, aunque los precios de sus acciones pueden ser volátiles.

Conclusiones clave

  • Una empresa especulativa invierte gran parte de sus recursos en proyectos de crecimiento de alto riesgo.
  • Por el contrario, invertir en una empresa especulativa no tiene por qué ser visto como una inversión de alto riesgo, especialmente si esa empresa tiene un modelo de negocio creíble y exitoso.
  • Las empresas de energía son los principales ejemplos de una empresa especulativa, ya que constantemente comprometen un porcentaje significativo de sus activos a proyectos de exploración que fallan la mayoría de las veces.

Comprender las empresas especulativas

Las empresas especulativas asumen riesgos al invertir una gran parte de sus activos en proyectos con resultados inciertos y probabilidad de fracaso. Sin embargo, si un proyecto tiene éxito, los resultados pueden ser sustanciales.

Por el contrario, invertir en una empresa especulativa no tiene por qué ser de alto riesgo, especialmente si esa empresa ha establecido un modelo de negocio creíble y exitoso. Por lo tanto, las acciones de empresas especulativas como Exxon Mobil o Royal Dutch Shell no se clasifican como especulativas, ya que el rendimiento esperado se puede estimar con una confianza razonable.

Las empresas de exploración de energía son excelentes ejemplos de una empresa especulativa, ya que siempre están dedicando grandes cantidades de sus activos a proyectos de exploración que fracasan la mayoría de las veces. Sin embargo, si una de estas empresas logra descubrir una nueva fuente de petróleo o gas natural, la inversión dará sus frutos.

Si bien invertir en empresas especulativas en etapa inicial conlleva un riesgo significativo, la posibilidad de que una pequeña empresa pueda adquirir un enorme depósito de minerales, inventar la próxima gran aplicación o curar una enfermedad, ofrece muchos incentivos para los especuladores. .

Consideraciones Especiales

Si bien la mayoría de las acciones especulativas son empresas en etapa inicial, las acciones de primera línea pueden convertirse ocasionalmente en acciones especulativas si caen en horas difíciles y las perspectivas se deterioran rápidamente para el futuro. Dicha acción se denomina «ángel caído» y puede ofrecer una remuneración atractiva por riesgo y recompensa si puede cambiar su negocio y evitar la quiebra. Las acciones de General Electric (GE) han caído debido a la liquidación de fraudes y cambios en su negocio, por lo que hoy puede considerarse un ángel caído.

Invertir en empresas especulativas

Es difícil invertir en una empresa especulativa porque las métricas de valoración tradicionales, como las relaciones precio-beneficio (P / E) y precio de venta (P / S) no se pueden utilizar, ya que a menudo se encuentran en una etapa inicial y no son rentables. En el caso de estas empresas, es posible que se requieran técnicas alternativas, como la valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) o la valoración por pares, para proyectar el potencial futuro.

Las empresas especulativas suelen ser responsables de una pequeña parte de la cartera de un inversor experimentado. Estas acciones podrían mejorar las perspectivas de rendimiento de toda la cartera sin añadir mucho riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que poseen acciones especulativas suelen buscar empresas con experiencia en gestión, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deben evitar las acciones especulativas si no tienen tiempo para dedicarse a la investigación, y los operadores deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos al negociar con empresas especulativas para evitar pérdidas bruscas.