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¿Qué es una empresa pública que no cotiza en bolsa?

Una empresa pública no cotizada, también conocida como empresa pública no cotizada, es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no cotizan en una bolsa de valores.

Los mercados OTC negociados por empresas públicas que no cotizan en bolsa tienden a tener menos transparencia que las bolsas públicas.

Comprensión de las empresas públicas que no cotizan en bolsa

Una empresa pública es una empresa que ha emitido acciones mediante oferta pública inicial (OPI) y cuyas acciones cotizan en una bolsa de valores o mercado extrabursátil que es el mercado de corredores y distribuidores privados. Las acciones que cotizan en bolsa podrían cotizar en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York, la bolsa de valores más grande del mundo. Sin embargo, las empresas públicas que no cotizan en bolsa no cotizan en bolsa y se negocian sin receta.

Causas de empresa pública no cotizada

Es posible que las empresas no tengan nombre porque son demasiado pequeñas para calificar para cotizar en el mercado de valores. Las principales bolsas de valores tienen requisitos de cotización que incluyen umbrales de ganancias anuales, número mínimo de acciones en circulación y tarifas de cotización.

Una empresa que no cotiza en bolsa puede no tener suficientes accionistas para cotizar en bolsa, o la dirección de la empresa puede querer evitar los requisitos de divulgación de la propiedad en determinados intercambios de cotización.

Las empresas que cotizan en bolsa o se eliminan de las principales bolsas pueden ser una empresa pública que no cotiza en bolsa. La cotización puede ser voluntaria o puede deberse a que no se cumplen los requisitos de cotización en bolsa.

Al quedarse sin palabras, los dueños de negocios pueden operar el negocio más como una empresa privada y evitar algunas de las regulaciones de cambio. Sin embargo, aunque las empresas públicas no cotizadas no están tan reguladas como las empresas públicas cotizadas, están más reguladas que las empresas privadas. Como empresas públicas, aún deben cumplir con los requisitos de información financiera y pueden estar sujetas a los mismos códigos de adquisición que las empresas que cotizan en bolsa. A las empresas públicas que no cotizan en bolsa se les puede prohibir comercializar a los inversores.

Comercio y valoración

Como valores no cotizados, las acciones de empresas públicas no cotizadas se compran y venden en mercados extrabursátiles (OTC). En un mercado extrabursátil, los corredores de bolsa cotizan los precios de las acciones a los que compran y venden acciones. Sin embargo, dos inversores (comprador y vendedor) pueden negociar en un mercado OTC sin que otros inversores sepan el precio al que se concluyó la transacción. Como resultado, los mercados OTC negociados por empresas públicas que no cotizan en bolsa tienden a tener menos transparencia que las bolsas públicas.

Además, las acciones de empresas públicas que no cotizan en bolsa rara vez se negocian o pierden liquidez, lo que dificulta el precio de las acciones. Las empresas públicas que no cotizan en bolsa se valoran utilizando varios modelos financieros, incluido el enfoque comparable. El enfoque comparable analiza empresas o divisiones con composición e industria similares.

Al comparar transacciones de mercado como inversiones o adquisiciones con empresas similares, los inversores pueden comprender el valor de la empresa que no cotiza en bolsa. El enfoque también incluye un análisis de la competencia para evaluar el valor de la participación accionaria de la empresa no cotizada.

Conclusiones clave

  • Una empresa pública que no cotiza o no cotiza en bolsa es una empresa que ha emitido acciones de capital que ya no cotizan en una bolsa de valores.
  • Las empresas pueden no cotizar porque son demasiado pequeñas para calificar para cotizar en el mercado de valores, tienen demasiados accionistas para cotizar o han sido cotizadas.
  • Las acciones de empresas públicas que no cotizan en bolsa se compran y venden en mercados extrabursátiles.

Ejemplo de una empresa pública que no cotiza en bolsa

Digamos, por ejemplo, que los ejecutivos de Facebook Inc. (FB) eliminar las acciones de la empresa de las bolsas que cotizan en bolsa y seleccionar ser una empresa pública no cotizada. La empresa era propiedad principalmente del fundador Mark Zuckerberg y algunos inversores privados.

A diferencia de los inversores que negocian acciones de Facebook en una bolsa, Facebook que no cotiza en bolsa no estaría disponible para negociar y cualquier transacción debería procesarse a través del mercado extrabursátil. Como resultado, los inversores no podrían comprar y vender acciones de forma rápida o sencilla.

Valorar el precio de las acciones de la empresa también sería un desafío, ya que es posible que la información financiera no esté disponible para posibles inversores y corredores. Cualquier valoración se haría analizando a las empresas proxy como la competencia en el sector de las redes sociales. Sin embargo, Facebook tendría menos requisitos regulatorios liberando los recursos utilizados para cumplir con esos requisitos.