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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

¿En qué se diferencian la razón actual y la razón rápida?

Tanto la razón corriente como la razón rápida miden la liquidez a corto plazo de una empresa, o su capacidad para generar suficiente efectivo para pagar todas las deudas si vencen al mismo tiempo. Si bien son medidas de la salud financiera de una empresa, son ligeramente diferentes. La relación de velocidad se considera más conservadora que la relación actual porque sus factores se calculan en menos elementos. Aquí hay un vistazo a las dos proporciones, cómo calcularlas y sus principales diferencias.

¿Qué se incluye en el coeficiente actual?

La razón corriente mide la capacidad de una empresa para pagar los pasivos corrientes o de corto plazo (deuda y cuentas por pagar) con sus activos corrientes o de corto plazo (efectivo, inventario y cuentas por cobrar).

Los activos corrientes en el balance de una empresa representan el valor de todos los activos que se pueden convertir razonablemente en efectivo dentro de un año. Ejemplos de activos corrientes incluyen:

  • Efectivo y equivalentes de efectivo
  • Valores negociables
  • Cuentas por cobrar
  • Gastos pagados por anticipado
  • Inventario

Los pasivos corrientes son las deudas u obligaciones de la empresa en su balance que vencen dentro de un año. Ejemplos de pasivos corrientes incluyen:

  • Deuda a corto plazo
  • Cuentas por pagar
  • Pasivos acumulados y otras deudas

Calcular la relación actual

Puede calcular el índice actual de una empresa dividiendo sus activos corrientes por los pasivos corrientes como se muestra en la siguiente fórmula:


Radio actual

=

Activos circulantes

Pasivo circulante

text {Ratio actual} = frac { text {Activos corrientes}} { text {Pasivos corrientes}} Radio actual=Pasivo circulanteActivos circulantes

Si una empresa tiene un coeficiente circulante de menos de uno entonces tiene menos activos corrientes que pasivos corrientes. Los acreedores considerarían a la empresa como un riesgo financiero, ya que es posible que no pueda cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Si una empresa tiene un coeficiente circulante de más de una empresa, entonces se considera menos riesgosa porque podría liquidar más fácilmente sus activos circulantes para pagar los pasivos a corto plazo.

¿Qué se incluye en el Quick Ratio?

El índice rápido mide la liquidez de una empresa al medir qué tan bien sus activos corrientes pueden cubrir sus pasivos corrientes. Sin embargo, el índice rápido es una medida de liquidez más conservadora porque no todos los elementos utilizados se incluyen en el índice corriente. El índice rápido, a menudo denominado índice de prueba de fuego, solo incluye activos que se pueden convertir en efectivo dentro de los 90 días o menos.

Los activos corrientes utilizados en la relación rápida incluyen:

  • Efectivo y equivalentes de efectivo
  • Valores negociables
  • Cuentas por cobrar

Los pasivos corrientes utilizados en la razón rápida son los mismos que los pasivos utilizados en la razón corriente:

  • Deuda a corto plazo
  • Cuentas por pagar
  • Pasivos acumulados y otras deudas

Calcular la relación rápida

La razón rápida se calcula sumando efectivo y equivalentes, inversiones negociables y cuentas por cobrar, dividiendo esa cantidad por los pasivos corrientes como se muestra en la siguiente fórmula:


Razón rápida

=

Dinero

+

Equivalentes de efectivo

+

Créditos corrientes

+

Inversiones a corto plazo

Pasivo circulante

begin {align} text {Quick Ratio} = frac { begin {array} {c} text {Efectivo} + text {Equivalentes de efectivo} + \ text {Cuentas por cobrar actuales} + text {Corto – Inversiones a plazo} end {edit}} { text {Pasivo actual}} end {alineado} Razón rápida=Pasivo circulanteDinero+Equivalentes de efectivo +Créditos corrientes+Inversiones a corto plazo

Si las finanzas de una empresa no proporcionan un desglose de sus activos rápidos, aún puede calcular el índice rápido. Puede restar el inventario actual y los activos pagados por adelantado de los activos corrientes y dividir esa diferencia entre los pasivos corrientes.

Al igual que el índice actual, una empresa con un índice más rápido que una empresa generalmente se considera que tiene menos riesgo financiero que una empresa con un índice más rápido que una empresa.

Diferencias principales

El índice rápido proporciona una visión más conservadora de la liquidez o capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo porque no incluye inventarios y otros activos corrientes que son más difíciles de liquidar (es decir, convertir a dinero en efectivo.). Al excluir el inventario y otros activos menos líquidos, el índice de vía rápida se centra en los activos más líquidos de la empresa.

Ambos índices incluyen cuentas por cobrar, pero es posible que no puedan liquidar algunas cuentas por cobrar rápidamente. Como resultado, incluso el índice rápido puede no dar una indicación precisa de liquidez a menos que las cuentas por cobrar se cobren y conviertan fácilmente en efectivo.

Consideraciones Especiales

Dado que el inventario está incluido en el índice actual, será alto para las empresas que están muy involucradas en la venta de inventario. Por ejemplo, en la industria minorista, los bienes pueden tener una reserva antes de las vacaciones, lo que aumenta su índice actual. Sin embargo, cuando termine la temporada, la razón corriente disminuiría significativamente. Como resultado, la razón corriente para los minoristas y tipos de empresas similares cambiaría durante el año.

Por otro lado, la eliminación de inventario puede no dar una imagen precisa de la liquidez. para algunas industrias. Por ejemplo, los supermercados mueven el inventario muy rápidamente y es probable que sus existencias reflejen una gran parte de sus activos actuales. Eliminar un inventario de supermercados haría que sus pasivos circulantes en relación con sus activos circulantes se inflaran por debajo del índice de rápida evolución.

La línea de base

Al analizar la liquidez de una empresa, un solo índice no es suficiente en todos los casos. Es importante incluir otras razones financieras en su análisis, incluidas la razón corriente y la razón rápida, entre otras. Más importante aún, es crucial comprender las áreas de las finanzas de una empresa que los índices excluyen o incluyen comprender lo que el índice le dice.