Utilidad bruta y EBITDA (utilidades anteriores) representa intereses, impuestos, depreciación y amortización) ganancias de la empresa. Sin embargo, ambas métricas calculan las ganancias de diferentes maneras. Es posible que los inversores y analistas deseen analizar las métricas de ganancias para comprender mejor los ingresos de una empresa y cómo opera.
Conclusiones clave
La ganancia bruta y el EBITDA son métricas financieras que miden la rentabilidad de una empresa al eliminar varios bienes o costos.
La ganancia bruta se muestra en el estado de resultados de una empresa y es la ganancia que obtiene una empresa después de deducir los costos de fabricar sus productos o prestar sus servicios.
El EBITDA es una medida de la rentabilidad de una empresa que muestra las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Los inversores y analistas pueden usar las ganancias brutas para averiguar qué tan bien una empresa genera ganancias de su mano de obra directa y materiales, pero también pueden usar el EBITDA para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias.
¿Qué es la ganancia bruta?
La ganancia bruta es el ingreso que obtiene una empresa después de los costos directos de producir sus productos o prestar sus servicios. Mide qué tan bien una empresa genera ganancias de su mano de obra y materiales directos.
La utilidad bruta no incluye los costos no producidos como gastos de la oficina corporativa. La utilidad bruta solo incluye los ingresos y gastos de la planta de producción de la empresa.
La fórmula de la ganancia bruta
Beneficio bruto
=
Ingreso
–
Costo de los bienes vendidos
text {Beneficio bruto} = text {Ingresos} – text {Costo de los bienes vendidos}
Beneficio bruto = Ingreso – Costo de los bienes vendidos
Los ingresos son la cantidad total de ingresos obtenidos de las ventas en un período. Las ventas netas también se pueden atribuir a los ingresos, ya que se pueden deducir descuentos y deducciones de los productos devueltos. Los ingresos se consideran el número de ganancias de primera línea de una empresa, ya que se encuentran en la parte superior del estado de resultados.
Los costos directos de producción de bienes son el costo de los bienes vendidos (COGS). Los siguientes son algunos de los costos incluidos en la utilidad bruta:
Asuntos directos
Mano de obra directa
Costos de equipos relacionados con la producción
Utilidades para la planta de producción
Ejemplo de cálculo de beneficio bruto
A continuación se muestra parte del estado de resultados de JC Penney Company, Inc. (JCP) el 5 de mayo de 2018.
Los ingresos totales fueron de $ 2.67 mil millones (resaltados en verde).
COGS (resaltado en rojo) fue de $ 1,71 mil millones.
La utilidad bruta del período fue de $ 960 millones.
Como podemos ver en el ejemplo, la utilidad bruta no incluye los costos operativos como gastos generales. También excluye intereses, impuestos, depreciación y amortización. Debido a esto, la utilidad bruta es efectiva si un inversionista desea analizar el desempeño financiero de los ingresos de producción y la capacidad de gestión para administrar los costos de producción. Sin embargo, si el objetivo es analizar el desempeño operativo e incluir los costos operativos, el EBITDA es una mejor métrica financiera.
¿Qué es el EBITDA?
El EBITDA es un indicador del desempeño financiero de una empresa y se utiliza como un indicador del potencial de ganancias comerciales. El EBITDA destruye el costo del capital de la deuda y sus efectos fiscales al restaurar los intereses y los impuestos a las ganancias.
El EBITDA deduce la depreciación y amortización, el costo no en efectivo, de las ganancias. También ayuda a mostrar el desempeño operativo de una empresa antes de que se tenga en cuenta la estructura de capital, como el financiamiento de la deuda.
El EBITDA se puede utilizar para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias, ya que elimina los efectos de las decisiones financieras y contables.
La fórmula del EBITDA
EBITDA
=
OI
+
Depreciación
+
Amortización
dónde:
begin {alineado} & text {EBITDA} = text {OI} + text {Depreciación} + text {Amortización} \ & textbf {lugar:} \ & text {OI} = text { Ingresos operativos} end {alineado}
EBITDA = OI + Depreciación + Amortización dónde:
Las ganancias de una empresa son los ingresos operativos después de deducir los gastos operativos o los costos relacionados con el funcionamiento diario del negocio. Los ingresos operativos ayudan a los inversores a separar las ganancias del desempeño operativo de la empresa al excluir intereses e impuestos.
Ejemplo de cálculo de EBITDA
Usaremos el mismo estado de resultados del ejemplo de ganancia bruta para JC Penney anterior:
La utilidad operativa fue de $ 3 millones.
La depreciación fue de $ 141 millones, pero los $ 3 millones en ingresos operativos incluyen la depreciación de $ 141 millones. Como resultado, la depreciación y amortización deben devolverse en el número de ingresos operativos durante el cálculo del EBITDA.
El EBITDA fue de $ 144 millones para el período ($ 141 millones + $ 3 millones).
Podemos ver que los costos por intereses y los impuestos no se incluyen en la utilidad operativa, sino que se incluyen en la utilidad neta o en la línea de base.
Consideraciones Especiales
Los ejemplos anteriores muestran que la cifra de EBITDA de $ 144 millones fue muy diferente de la cifra de utilidad bruta de $ 960 millones durante el mismo período.
Una métrica no es mejor que la otra. En cambio, los dos muestran las ganancias de la empresa de diferentes maneras al eliminar diferentes productos. Los costos operativos se cargan a la utilidad bruta. El EBITDA se deduce de las partidas no monetarias como depreciación, así como los impuestos y la estructura de capital o financiamiento.
El EBITDA ayuda a eliminar las decisiones de gestión o la manipulación potencial al eliminar el financiamiento de la deuda, por ejemplo, y la ganancia bruta puede contribuir a la eficiencia de producción de un minorista que puede tener un alto costo de venta de bienes, como en el caso de JC Penney.
Debido a que la depreciación no se captura en el EBITDA, tiene una serie de desventajas cuando se analiza una empresa con una cantidad significativa de activos fijos. Por ejemplo, una empresa petrolera puede tener grandes inversiones en propiedades, planta y equipo. Como resultado, el costo de la depreciación sería muy grande y la deducción de los costos de depreciación inflaría las ganancias de la empresa.
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