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Si bien las acciones de pequeña capitalización se consideran inversiones más riesgosas que las acciones de gran capitalización, se requiere que se incluyan un excelente potencial de crecimiento y un alto rendimiento de las acciones en las tenencias de todos los inversores, excepto los más conservadores.

Conclusiones clave

  • Las acciones de pequeña capitalización tienden a crecer a tasas más rápidas que sus contrapartes de gran capitalización.
  • También pueden perder ganancias más rápido debido a su tamaño.
  • Por definición, las bases de clientes con gran capitalización son más grandes, por lo que las pequeñas capitalizaciones tienden a centrarse en gran medida en aumentar esa base.
  • Las acciones de pequeña capitalización están menos probadas, por lo que están plagadas de inversiones especulativas debido a la falta de datos e historial operativo.

Los 4 riesgos de la pequeña capitalización

Hay cuatro aspectos principales de las acciones de pequeña capitalización que pueden ser más riesgosos que las acciones de gran capitalización. Una es que, para el comercio, las acciones de pequeña capitalización tienen menos liquidez. Para los inversores, esto significa que es posible que muchas acciones al precio correcto no estén disponibles cuando quieran comprarlas, o puede resultar difícil vender acciones rápidamente a precios favorables.

Otra característica es que, en comparación con las empresas de gran capitalización, las empresas de pequeña capitalización generalmente tienen menos acceso al capital y, en general, carecen de recursos financieros. Esto dificulta que las pequeñas empresas obtengan el financiamiento necesario para cerrar las brechas de flujo de efectivo, financiar nuevas actividades de crecimiento del mercado o incurrir en grandes inversiones de capital. Este problema puede agravarse para las empresas de pequeña capitalización durante el ciclo económico bajo.

El tercer aspecto del riesgo adicional potencial con las acciones de pequeña capitalización es la falta de un historial operativo y la posibilidad de que su modelo de negocio no probado resulte defectuoso. Ambos factores pueden dificultar que las pequeñas empresas compitan de forma eficaz con las más grandes. Debido a que es menos probable que las pequeñas empresas tengan una base de clientes leales y establecidos desde hace mucho tiempo, son más vulnerables a los cambios en las opciones de los consumidores.

El cuarto aspecto del riesgo concierne a las empresas de pequeña capitalización con datos. Hay menos información sobre las pequeñas empresas comúnmente disponible para el público, y se vuelve más difícil para los inversores potenciales hacer una evaluación informada de las acciones de pequeña capitalización.

Ventajas de las pequeñas capitalizaciones

A pesar del riesgo añadido de las acciones de pequeña capitalización, existen buenos argumentos para invertir en ellas. Una ventaja es que a las pequeñas empresas les resulta más fácil generar tasas de crecimiento muy proporcionadas. Las ventas de $ 500,000 se pueden duplicar mucho más fácilmente que las ventas de $ 5 millones. Compare esto con el crecimiento del capital, donde es mucho más difícil convertir $ 50 millones en ventas en $ 500 millones.

Además, debido a que las pequeñas empresas de gestión personal a menudo dirigen empresas más pequeñas, pueden adaptarse más rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado de la misma manera que es más fácil para un barco pequeño cambiar de rumbo que lo que es. Es su gran transatlántico.

Otra ventaja de invertir en acciones de pequeña capitalización es la posibilidad de descubrir un valor desconocido. La regla general del mundo de las inversiones es que la mayoría de la investigación de Wall Street se centra en una fracción de las empresas que cotizan en bolsa, y la mayoría de estas empresas son de gran capitalización. Las empresas de pequeña capitalización pasan más desapercibidas y, por lo tanto, las que buscan acciones infravaloradas tienen más potencial.

La falta de liquidez del mercado es a veces una ventaja para los inversores de pequeña capitalización que ya poseen acciones. Si un gran número busca repentinamente comprar acciones menos líquidas, puede aumentar el precio más rápido y durante más tiempo de lo que haría que sus acciones sean más líquidas. Una buena gestión de la cartera implica mezclar una proporción moderada de acciones de pequeña capitalización bien seleccionadas con acciones de gran capitalización de volatilidad. Precisamente porque existen diferentes niveles de riesgo entre acciones grandes y pequeñas, la capitalización de mercado de las acciones es un factor clave para lograr una diversificación adecuada de una cartera de inversiones.