¿Qué es la entropía?
La entropía es una medida cuantitativa de aleatoriedad. Al igual que el concepto de ruido, la entropía se utiliza para ayudar a ilustrar e ilustrar el grado de incertidumbre asociado con las variables aleatorias, como los precios de los valores en un mercado.
Los analistas financieros y los técnicos de mercado utilizan el concepto de entropía para determinar las probabilidades de la conclusión de tipos específicos de acción del precio predichos por un valor o un mercado.
Conclusiones clave
- La entropía se refiere al grado de aleatoriedad o incertidumbre de un mercado o valor.
- Los analistas de mercado y los técnicos utilizan la entropía para describir el nivel de error que se puede esperar de una predicción o estrategia en particular.
- La entropía, junto con los conceptos de ruido y volatilidad, ayudan a explicar por qué los mercados a veces pueden ser ineficientes o irracionales.
Cómo funciona la entropía
La entropía ha sido durante mucho tiempo una fuente de estudio y debate por parte de los analistas de mercado y los traders. Se utiliza en el análisis cuantitativo y puede ayudar a predecir la probabilidad de que un valor se mueva en una determinada dirección o patrón. Los valores volátiles tienen mayor entropía que los valores estables que se mantienen relativamente estables en precio. El concepto de entropía se explora en «Un paseo aleatorio por Wall Street».
El ruido es una fuente de entropía en los mercados. El ruido se refiere a una actividad aleatoria, irracional o engañosa que confunde, distorsiona o tergiversa las tendencias subyacentes reales. Esto a menudo proviene de los comportamientos comerciales de inversores nuevos o minoristas que comercian en función de la emoción, la búsqueda de tendencias o los rumores. La entropía debida al ruido del mercado puede dificultar que los inversores sepan qué está impulsando la tendencia y si una tendencia está cambiando o solo la volatilidad a corto plazo.
La entropía como medida de riesgo
Al igual que la beta y la volatilidad, la entropía se utiliza para medir el riesgo financiero como medida de aleatoriedad. En el mundo de las finanzas, el riesgo es tanto beneficioso como perjudicial para las necesidades del inversor; sin embargo, generalmente se acepta que un mayor riesgo puede mejorar el crecimiento. A los inversores que buscan un mayor crecimiento se les enseña a buscar acciones de alta beta o alta volatilidad.
La entropía se usa de la misma manera. Las acciones con un alto nivel de entropía se consideran más riesgosas que otras acciones. Algunos analistas creen que la entropía proporciona un mejor modelo de riesgo que la beta. Se ha demostrado que la entropía, como la beta, y la desviación estándar disminuyen cuando aumenta la cantidad de activos o valores en una cartera.
En términos de finanzas, el horror sagrado fue la mejor manera de encontrar una cartera que muestre crecimiento y bajas desventajas. Otra forma de decir eso, la máxima rentabilidad por la menor cantidad de riesgo. Se invirtió mucho tiempo y energía en estudiar conjuntos de datos y probar muchas variables. Cuando se busca optimización en la creación de carteras, la optimización de la entropía puede ser muy útil. Una forma es aislar la entropía para la investigación y los analistas aleatorios de cartera, o las sorpresas esperadas.
Entropía informática
La clave para usar la entropía es el cálculo en sí. Entre los analistas, existen varias teorías sobre la mejor manera de aplicar el concepto en las finanzas computacionales.
Por ejemplo, en los derivados financieros, la entropía se utiliza como un medio para identificar y minimizar el riesgo. En el modelo tradicional de fijación de precios de activos de capital de Black-Scholes, el modelo asume que todos los riesgos pueden cubrirse. Es decir, todos los riesgos se pueden determinar y contabilizar. Este no es siempre un modelo realista.
El concepto de entropía se puede aplicar y expresar a través de variables para eliminar la aleatoriedad creada por el valor o activo subyacente, lo que permite al analista aislar el precio del derivado. Es decir, la entropía se utiliza como un medio para identificar la mejor variable para definir el riesgo dentro de un sistema o disposición particular de un instrumento financiero. La mejor variable es la que menos se desvía de la realidad física.
Para las finanzas, esto se puede ilustrar utilizando probabilidades y valores esperados. Si bien el cálculo en sí está evolucionando, el propósito es claro; los analistas están utilizando el concepto para encontrar una mejor manera de fijar el precio de los instrumentos financieros complejos.
