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¿Qué es EPS Rolling?

La utilidad por acción acumulada proporciona una estimación de las ganancias anuales por acción (EPS) combinando las ganancias por acción de los dos últimos trimestres con las ganancias por acción estimadas de los otros dos trimestres.

Se puede calcular con la siguiente fórmula:

BPA móvil = (Ingresos netos de los dos trimestres anteriores + dos trimestres siguientes – dividendos seleccionados) / promedio de acciones en circulación

Conclusiones clave

  • Las ganancias por acción (EPS) móviles (ganancias por acción) dan una estimación anual de las ganancias por acción al combinar las ganancias por acción de los dos últimos trimestres con las ganancias por acción estimadas de los otros dos trimestres.
  • Los pronósticos de ganancias suelen ser demasiado optimistas, lo que hace que las acciones de la empresa parezcan baratas.
  • Mientras tanto, las ganancias históricas están grabadas en piedra, pero pueden no representar el potencial de crecimiento legítimo de una empresa.
  • Rolling EPS es un compromiso que ofrece a los inversores una combinación de ambos.

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Beneficio por acción explicado

Entendiendo el Rolling EPS

El beneficio por acción (EPS), el beneficio de una empresa dividido por la cantidad de acciones conjuntas que tiene en circulación, es una de las métricas más cercanas invertidas. Además de ser un indicador de la cantidad de dinero extraído después de que se hayan asignado todos los costos a cada acción común, también se usa a menudo para determinar si una empresa tiene un valor razonable.

El EPS es un componente clave de la relación de valoración precio-beneficio (P / E). Divida el precio de la acción por EPS y obtendrá un múltiplo que muestra cuánto pagamos por $ 1 de ganancia de la empresa. Es decir, si una empresa cotiza actualmente a un P / U de 20x, eso significaría que un inversor está dispuesto a pagar $ 20 por $ 1 de ganancias actuales.

El precio de las acciones puede parecer barato, valioso o caro, dependiendo de si observa las ganancias históricas o las ganancias futuras estimadas.

Los pronósticos de ganancias se basan en el trabajo de una conjetura educativa de los analistas y, a menudo, son demasiado optimistas, lo que hace que la valoración parezca valiosa. Por el contrario, las ganancias históricas están grabadas en piedra, pero pueden no representar el potencial de crecimiento legítimo de una empresa. Rolling EPS es un compromiso que ofrece a los inversores una combinación de ambos.

Ejemplo de Rolling EPS

ABC Corp. se ha registrado. BPA de tres dólares por acción y dos dólares por acción, respectivamente, en los dos trimestres anteriores. De cara al futuro, los analistas confían en que será incluso seis meses más brillante, en las previsiones de cinco dólares por acción para el próximo trimestre y siete dólares por acción a partir de entonces.

Según las ganancias históricas y proyectadas de ABC, su EPS móvil es de $ 17 (($ 3 + $ 2) + ($ 5 + $ 7) = $ 17). Ahora bien, si, digamos, las acciones de ABC cotizaran a $ 300, eso daría como resultado una relación de balance P / E de 18 veces (300/17 = 17,6).

Este número de P / E no está muy solo. Sin embargo, cuando los multiplicadores de P / E se comparan con otras empresas similares, puede darnos una idea de si las acciones de ABC ofrecen un buen valor o no.

Rolling EPS vs EPS que se arrastra

El BPA móvil no debe confundirse con el BPA de seguimiento, que utiliza los cuatro trimestres de ganancias anteriores en su cálculo.

A veces, es posible que también escuche o vea el término EPS rodando. Lo que esto significa es que las EPS cambiarán a medida que se agreguen las últimas ganancias al cálculo y las ganancias caigan desde hace cinco trimestres para dar paso a ellas.

Consideraciones Especiales

Los inversores deben tener cuidado con las cifras de EPS utilizadas para calcular las EPS acumuladas. A menudo, se pueden distorsionar deliberada y deliberadamente.

Por ejemplo, una empresa puede registrar una ganancia única de una venta como ingreso operativo. bajo principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Alternativamente, puede tratar un costo operativo elevado como un cargo inusual y excluirlo de su cálculo de EPS.

Importante

Tenga cuidado al utilizar las cifras de EPS informadas para calcular las EPS acumuladas, ya que podrían distorsionar y hacer que las ganancias de la empresa sean más fluidas.

Ignore los números que los especialistas corporativos quieren que establezca y lea la letra pequeña. Más abajo en el estado financiero, debe obtener una cifra de EPS más precisa, junto con las notas a pie de página que revelan las prácticas de presentación de informes y las políticas de los métodos contables de la empresa.